9月1日，A股午后CPO概念震荡回升，板块情绪回暖。青山纸业（600103）盘中直线涨停，该股此前5天3板涨停，中际旭创（300308）、新易盛（300502）、天洋新材（603330）、炬光科技（688167）、光迅科技（002281）、宜通世纪（300310）等个股同步冲高。
板块异动的直接催化来自万亿光模块龙头中际旭创（300308）前一晚抛出的一份重磅回购方案。中际旭创（300308）公告称，公司拟回购40亿元至80亿元股份，用于股权激励或员工持股计划。
公告显示，在回购股份价格不超过1200元/股的条件下，中际旭创（300308）按回购金额上限80亿元测算，预计回购股份数量约为666.67万股，约占当前公司总股本的0.57%；按回购金额下限40亿元测算，预计回购股份数量约为333.33万股，约占当前公司总股本的0.28%，具体回购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数量为准。
公告显示，回购股份的资金来源为自有资金或自筹资金；回购股份的方式为集中竞价；回购股份的期限为自董事会审议通过回购股份议案之日起不超过12个月。
中际旭创（300308）表示，回购股份的目的主要是基于对公司未来持续稳定发展的信心，更好地促进公司长期、持续、健康发展，结合公司经营情况、财务状况以及未来盈利能力，为了维护广大投资者尤其是中小投资者的利益，增强投资者的信心。
除了龙头企业的巨额回购外，产业层面，AI算力集群持续扩张所带来的互联瓶颈，正在将CPO从技术概念推向规模化应用的前台。
8月底，SK海力士（SKHY）联合弗吉尼亚大学等机构在《自然·电子学》发表论文，系统阐述CPO在高性能计算与AI领域的发展路径。论文指出，算力每两年增长约3倍，而互联带宽同期仅增长约1.4倍，“带宽墙”已成为AI集群扩展的核心瓶颈。CPO通过将光学引擎集成至处理器封装内，目标实现每节点超100Tb/s带宽、低于1pJ/bit能耗及小于10ns延迟。
SK海力士（SKHY）表示，CPO是实现系统级HBM创新规模化的关键，随着客户持续构建更大规模的AI系统，光互连的重要性将与日俱增。
券商对CPO及光通信板块的中长期逻辑保持乐观。华源证券研报认为，AI基础设施向高密度互联升级，NPO/CPO有望加速落地。AI算力集群持续扩张，带宽、功耗瓶颈推动数据中心互联向高密度光电融合架构升级。NVIDIA基于硅光技术推出Spectrum-X Ethernet Photonics等产品，推动CPO从技术验证向产业应用迈进。
中信证券（HK6030）认为，北美四大云厂商2026年二季度资本开支维持高增，亚马逊（AMZN）上调全年指引且验证AI投入盈亏平衡周期（883436）不足三年，AI资本开支可持续性担忧显著缓释；GPU配比提升、端口速率迭代、光进铜退三重逻辑驱动光互联持续扩容，CPO作为柜内高密度互联方案，将伴随新一代算力集群迭代打开增量，坚定看好光通信板块中长期景气度，优先布局高速光模块与光引擎龙头。
