主 持 人：《金融时报》记者 郑澜新
特邀嘉宾：中央财经大学中国互联网经济研究院副院长 欧阳日辉
招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任 董希淼
北京市圣大律师事务所主任律师、碳中和国际法治论坛执行主席 匡双礼
近年来，随着互联网平台深度介入金融领域，网贷逐渐变得触手可及，但便利的同时也存在风险与争议。对此，监管部门出台了一系列规范文件，推动网贷业务规范健康发展。
网贷因何而生？如何走规范发展之路？便利与风险之间，消费（883434）者如何权衡？日前，《金融时报》记者特邀三位业内专家学者，围绕互联网贷款规范发展与消费（883434）者权益保护展开探讨。
记者：什么是网贷？消费（883434）者日常接触到的网贷有哪些特点？
欧阳日辉：大众语境下的“网贷”是一个“线上信贷混合的集合体”。一类是持牌机构开展的合规线上信贷，包括商业银行（FITB）的互联网贷款，消费（883434）金融公司、网络小贷公司的线上业务等，是普惠小微和居民消费（883434）信贷的重要载体；另一类是没有资质的民间线上私贷，属于监管打击的对象。
此前，普通消费（883434）者接触的网贷大致有三类形式：一是自营信贷产品，比如平台自己持牌发放的贷款；二是导流入口，平台为金融机构的贷款产品做营销引流；三是支付工具嵌套，比如将信贷产品包装成支付选项等。
与传统银行（FITB）贷款相比，网贷的核心区别在于三个“去”：去物理网点，全程线上完成；去人工审批，依赖数据和算法做风控决策；去繁琐流程，从申请到放款可以在几分钟内完成。
记者：网贷快速普及的原因是什么？
欧阳日辉：网贷快速普及的原因是多方面的。从技术角度看，主要是移动互联网的普及和大数据风控的成熟；从市场角度来看，主要是消费（883434）升级和年轻一代消费（883434）观念的变化。我认为最关键的推动因素是“场景融合”，网贷不再是一个独立的金融产品，而是被嵌入到电商、社交、出行等场景中，变成了场景的“附属功能”。消费（883434）者不是为了借钱而借钱，而是为了完成一个消费（883434）行为“顺便”借钱。这种无感的渗透方式，是网贷普及速度远超传统金融产品的重要原因。
记者：“一键签约”合同在法律上有效吗？标注“平台有权随时修改本协议”的单方变更条款效力如何？
匡双礼：从法律上看，网贷本质上仍是借款，只是申请、授信、签约和放款在线上完成。“一键签约”并非无效，关键看消费（883434）者是否真正知道自己在借钱，以及利率、费用、违约责任等重要条款是否得到充分提示说明。简单来说，一键可以签约，但不能弱化消费（883434）者知情权。
平台不能凭一句“有权随时修改协议”就取得无限的单方改约权。涉及利率、收费、期限、违约责任等核心内容，仍要看变更是否合理、是否充分告知，以及是否不合理地加重消费（883434）者责任。
记者：2025年金融监管总局发布的《关于加强商业银行（FITB）互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》以及今年8月1日起施行的《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，给网贷带来了哪些变化？
欧阳日辉：《关于加强商业银行（FITB）互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》最重要的变化是，核心风控不得外包，平台运营机构不得以设定审批通过率下限等方式对商业银行（FITB）自主评审贷款实施不当干预。这条监管红线，把信贷风控的主体责任交还给了银行（FITB），从根本上重塑助贷业务的责权结构。
今年8月1日起施行的《个人贷款业务明示综合融资成本规定》要求，所有个人贷款业务必须向借款人出具“综合融资成本明示表”，把所有费用逐项列明，并且统一折算为年化综合融资成本。此前，市场上只宣传日息、月费率，回避完整年化综合成本的行为将得到有力遏制。对消费（883434）者而言，最大的变化是借钱的全部真实融资成本，必须充分公开，不可以被隐藏。
记者：9月30日即将施行《金融产品网络营销管理办法》，其中最值得关注的内容是什么？
董希淼：互联网平台流量变现、“嵌入式金融”的完整逻辑链条，是互联网平台通过自营信贷赚取利差或导流赚取渠道费，将借贷从慎重决策异化为随手之举，诱导用户在并不需要时使用信贷服务。9月30日即将施行的《金融产品网络营销管理办法》明确划定了合规边界：信贷产品不得列入支付工具选项，可在收银台非支付区域独立展示，但必须与支付工具区隔清楚；默认勾选、诱导性用语等均属违规行为。
记者：网贷的未来发展方向在哪里？银行（FITB）未来应该怎么做？
欧阳日辉：网贷要健康发展，重点是要在“普惠”和“风控”之间找到可持续的平衡。未来我认为有三个“转向”：
第一，从“流量驱动”转向“技术+服务驱动”。真正具备风控能力和科技实力的平台，将获得更大发展空间，单纯依赖高息差和监管套利的平台将逐步出清。
第二，从“规模导向”转向“质量导向”。行业不再追求“放了多少笔贷款”，而是追求“解决了多少人的真实需求”。
第三，从“单点监管”转向“全链条治理”。监管覆盖从营销、获客、风控、放款到催收的全流程。
这三个转变的实现，需要监管制度的完善、金融机构能力的提升和消费（883434）者金融素养的提高三方面协同发力。
董希淼：在穿透式监管与综合融资成本透明化的趋势下，网络贷款市场比拼的将是每家机构在自身细分领域上的定价能力和运营效率。商业银行（FITB）凭借资金与科技优势筑牢标准化信贷的底座，消费（883434）金融公司深耕细分场景，以适度风险容忍度填补银行（FITB）覆盖不到的中间地带，而互联网平台则回归科技赋能角色，用场景数据和流量洞察帮助前两者精准获客与建模。
当监管闭环将合规门槛统一设定后，金融消费（883434）者的理性觉醒便成为有效的市场约束力，这将推动金融机构和互联网平台主动降低息费、优化体验，而机构自主风控能力的提升又反哺资产质量，三者形成正向螺旋：低资金成本、精准场景识别、高效流量分发彼此咬合，让网络贷款褪去浮躁，从追逐流量变成追逐信用本身。最终，这个市场将成为连接社会资金与实体经济末梢的透明管道，这才是网络贷款走向成熟的阳光大道。
记者：消费（883434）者面对网贷需要注意什么风险？可否给消费（883434）者一些建议？
欧阳日辉：我给消费（883434）者几点建议：第一，看清楚再点。任何涉及“开通”“激活”“领取额度”的按钮，点之前先问自己：我真的需要借钱吗？慢下来本身就是一种保护。第二，算清楚再借。8月1日后，每一笔贷款都有“综合融资成本明示表”。消费（883434）者要关注总成本。第三，想清楚再还。如已陷入多头借贷，不要再借新还旧，避免陷入债务螺旋。第四，守住一条底线：借的钱，一定是自己还得起的钱。
董希淼：如已陷入债务困境，我的针对性“上岸”建议包括：立即停止新增借贷，梳理债务清单优先偿还高息债务、主动与金融机构、借贷平台协商重组，关闭免密支付功能，并对“反催收”等黑灰产中介保持高度警惕，坚决不参与任何违规“债务减免”或“征信修复”骗局，通过正规渠道逐步化解债务压力。
匡双礼：记住“四看一不”：看谁放贷、看总成本、看授权、看还款来源，不以贷养贷。消费（883434）者遇到违规网贷维权，通常情况下可记住五步：止损、固证、核算、投诉、司法。先停止以贷养贷，保存合同、页面、借款、扣款和催收证据，算清本金和实际融资成本；再向金融机构、平台和监管部门投诉。仍不能解决的，依法诉讼或仲裁；涉嫌诈骗、暴力威胁、非法买卖个人信息的，及时报案。
