近日，工信部办公厅发布《关于开展人工智能（885728）应用服务商培育专项行动的通知》，这是国内首个以“人工智能（885728）应用服务商”为主体的国家级专项政策。根据通知，人工智能（885728）应用服务商是指围绕用户单位智能化需求，提供人工智能（885728）解决方案咨询规划、交付实施、运营管理、安全治理等服务的企业或机构。
业内人士指出，当模型能力逐步普及后，产业竞争重点有望由“谁拥有更强模型”转向“谁拥有更高价值的场景、内容、用户和渠道”，传媒公司凭借IP、内容资产、用户入口和分发体系，有望更充分承接AI产业链价值向应用端迁移的红利，板块逻辑也将从前期技术和产品验证，逐步过渡到“规模化生产—收入增长—利润兑现”。
事件驱动 AI应用服务商培育专项行动落地
8月31日，工信部办公厅发布《关于开展人工智能（885728）应用服务商培育专项行动的通知》，这是国内首个以“人工智能（885728）应用服务商”为主体的国家级专项政策。根据通知，人工智能（885728）应用服务商是指围绕用户单位智能化需求，提供人工智能（885728）解决方案咨询规划、交付实施、运营管理、安全治理等服务的企业或机构。
通知明确，到2026年底，全国服务商资源池内服务商数量突破2000家，形成结构合理、分工有序、协同创新的多层次梯队。到2027年底，全国服务商资源池内服务商数量不少于3000家，支撑形成全要素协同、全链条贯通、全场景覆盖的人工智能（885728）应用服务生态。
专项行动部署了建立服务商资源池、提升服务供给水平、推动规模化应用、加强支撑保障四大重点任务，并提出探索通过首购首用、风险补偿等模式，加大大模型、智能体、Token等服务采购力度。值得注意的是，8月26日，国新办“十五五”系列主题新闻发布会上，工信部副部长辛国斌已明确表示，将分行业凝练人工智能（885728）应用高价值场景、实施应用服务商培育专项行动。
从产业层面来看，国产大模型商业化正加速兑现。8月中旬，DeepSeek-V4Pro正式版上线并公布提价方案，标志着行业从“补贴换规模”转向可持续商业化。海外端，美国AI巨头Anthropic二季度营收突破115亿美元，同比增长逾13倍，AI应用的真实付费需求得到验证。
行业前景 AI应用迈入商业化兑现拐点
当前，国产大模型迭代提速、调用成本趋于清晰，AI应用正从技术验证迈向规模化商业落地。
中信建投（601066）指出，2026年以来，AI产业投资逻辑正从模型能力与资本开支竞赛，逐步转向订单、收入及盈利的商业化验证，建议持续关注具备场景、数据和企业交付能力的B端AI应用厂商。
现阶段，AI视频已在短视频、短剧等内容领域形成较为明显的应用，并催生AI短剧、AI漫剧等新型内容形态;但在影视、动漫、游戏（881275）等制作周期（883436）较长、工业（600528）化程度较高的内容领域，AI视频的渗透率及实际影响仍相对有限。
华源证券认为，两类内容产业在AI渗透节奏上的差异，与其价值创造方式和生产特征有关。短剧、短视频等内容的用户需求相对明确，生产围绕用户偏好和流量反馈快速迭代，对内容供给频率和生产效率要求较高;影视、动漫等内容则更依赖IP、创意、叙事及制作质量形成用户需求，对生成质量和专业流程衔接能力提出更高要求。
根据艾媒咨询数据，2025年中国AI漫剧的市场规模达到189.8亿元，同比增长276%;DataEye监测数据显示，全年上线漫剧46931部、播放量突破700亿。AI已进入短剧剧本、美术、动画、配音及剪辑等多个制作环节。
投资机会 传媒公司有望承接产业链价值向应用端迁移
东吴证券（601555）指出，当模型能力逐步普及后，产业竞争重点有望由“谁拥有更强模型”转向“谁拥有更高价值的场景、内容、用户和渠道”，传媒公司凭借IP、内容资产、用户入口和分发体系，有望更充分承接AI产业链价值向应用端迁移的红利，板块逻辑也将从前期技术和产品验证，逐步过渡到“规模化生产—收入增长—利润兑现”。
华鑫证券认为，AI驱动的生产力新范式会带来IP估值新思考。从投资维度看，可关注具备稳定内容供给能力的专业内容公司，AI赋能电影剧集端可关注儒意电影（002739）(主业出品《八仙》《欢迎来龙餐馆》)、博纳影业（001330）(关注AI电影《三星堆未来往事》上映进展)、华策影视（300133）(真人互动影游《代号：迷失》开机)等，AI赋能国漫端可关注奥飞娱乐（002292）(旗下“奥迪双钻”品牌以赛事体系为牵引)、荣信文化（301231）(牵手火山引擎并开展儿童教育AI研究)、中信出版（300788）(聚焦内容IP)等，AI赋能游戏（881275）端可关注恺英网络（002517）(布局AI游戏（881275）智能体)、完美世界（002624）(电竞赛事有望拉动周边衍生品等溢出效应)、顺网科技（300113）(有望受益电竞赛事)、姚记科技（002605）等，AI赋能营销端可关注蓝色光标（300058）、利欧股份（002131）、浙文互联（600986）等，物理AI可关注风语筑（603466）、凡拓数创（301313）、米奥会展（300795）等。
华源证券表示，后续AI视频产业进展需要重点观察专业内容渗透和商业化兑现。建议关注拥有优质IP及内容储备的中文在线（300364）、光线传媒（300251）、掌阅科技（603533）、上海电影（601595）、中国电影（600977）、芒果超媒（300413）、奥飞娱乐（002292）;同时关注AI在制作环节持续渗透带来的降本提效机会，包括影视领域的博纳影业（001330）、华策影视（300133），漫剧领域的华是科技（301218）、欢瑞世纪（000892）、永吉股份（603058）、德力股份（002571）、荣信文化（301231），游戏（881275）领域的完美世界（002624）、恺英网络（002517）、巨人网络（002558）、世纪华通（002602）;以及模型及生态方向寒武纪（688256）、风语筑（603466）、天数智芯（HK9903）、东阳光（600673）、神州数码（000034）、赛意信息（300687）、昆仑万维（300418）等公司。
