半导体（881121）行业已进入“量价齐升”的景气周期（883436）。
行云科技签订超9亿元大单
9月3日晚间，行云科技（300209）（300209）发布公告，公司与VD客户签署《算力租赁（886050）协议》，公司向VD客户提供算力资源租赁服务，协议服务期限为5年，含税总金额为9.216亿元。VD客户为A股上市公司，不属于失信被执行人，具备良好的履约能力。
公司表示，目前正在推进本协议项下全部算力资源的采购并尽快按约定交付起租。若合同顺利实施，预计对公司未来的经营业绩产生一定影响。本协议的履行对公司的业务独立性不构成影响，公司算力业务不会因履行本合同而对交易对手方形成依赖。本协议的签署有利于夯实公司经营基础，推动公司转型升级，符合全体股东及广大中小投资者的利益。
根据公司历年财报，2023年—2025年公司营业收入分别为4.64亿元、3.87亿元、1.45亿元，今年上半年公司营收、净利润均得到修复，实现营业收入2.54亿元，同比增长497.11%，实现归母净利润0.12亿元，同比增长540.15%。今年以来，行云科技（300209）股价持续增长，年初至今累计涨幅达到544.04%，最新总市值达到325.95亿元。
模拟芯片大厂开启年内第三轮涨价
据媒体报道，德州仪器（TXN）9月1日流出一份调价预告函，对产品组合内多款产品进行新一轮涨价，不同产品涨幅不一。德州仪器（TXN）表示，价格调整是由市场动态和整个供应链成本上升所驱动。这已经是德州仪器（TXN）今年的第三轮涨价。此前，德州仪器（TXN）分别在今年3月和5月发布了涨价函。
近期，多家模拟与功率半导体（881121）厂商发布涨价通知。意法半导体（STM）8月23日正式执行年内第三轮涨价，覆盖车规级MCU、工业功率器件、消费（883434）级电源IC等核心品类；亚德诺（ADI）9月13日起对全产品组合执行年内第二轮涨价；卓胜微（300782）自9月1日起上调全系列RF射频产品供货价格；其他还有美满电子、高通（QCOM）、国民技术（HK2701）等对自家产品进行调价。
在AI高速发展的推动下，半导体（881121）行业已进入“量价齐升”的景气周期（883436），模拟芯片、功率半导体（881121）等细分赛道均展现出较强的增长确定性。
据世界半导体（881121）贸易统计组织（WSTS）于2026年6月发布的报告，2025年全球模拟芯片市场规模达到865.19亿美元，同比增长8.7%，预计2026年和2027年分别达到953.58亿美元和1016.62亿美元，较2025年分别增长10.22%、17.5%。功率半导体（881121）方面，根据Technavio的报告，全球功率半导体（881121）市场预计在2025年至2030年间增长至155.962亿美元，年复合增长率为8.9%。
与此同时，行业内巨头表达了对前景的高度看好。美国半导体（881121）公司博通（AVGO）2026财年第三季度财报显示，单季收入296亿美元、同比增长86%，AI半导体（881121）收入同比暴涨221%。公司给出指引，2026财年AI收入从560亿美元上调至580亿美元，2027财年确保供应将营收翻倍至1150亿美元，2028财年再次翻倍至2300亿美元。
在政策层面，全球主要经济体亦持续加码半导体（881121）产业投入。日本经产省申请创纪录7.8万亿日元（约合人民币3371.08亿元）预算，加码半导体（881121）与AI投资，韩国提议在2027年为半导体（881121）产业拨款2.6万亿韩元（约合人民币128.96亿元）特别预算。
国际半导体（881121）产业协会（SEMI）全球总裁暨执行长Ajit Manocha近期表示，“AI正以前所未见的速度推动半导体（881121）产业成长。过去我们预估全球半导体（881121）产值要到2030年才会达到1.1兆美元，但去年就已突破1兆美元；如今，我们正朝2030年接近2兆美元、2035年挑战3兆美元迈进。”
7只半导体个股业绩大增
今年上半年，A股半导体（881121）板块盈利实现惊人增长。统计显示，A股半导体（881121）板块共有186股，2026年上半年合计实现归母净利润1605.06亿元，同比增长607.2%，个股中91股归母净利润实现同比增长，28股扭亏为盈。江波龙（301308）、普冉股份（688766）、富瀚微（300613）、拓荆科技（688072）、中科仪、源杰科技（688498）、兆易创新（603986）7股上半年归母净利润增长超1000%。
江波龙（301308）半年报显示，实现归母净利润105.77亿元，同比增长71528.66%，远超过公司上市四年净利润之和。公司在互动平台上表示，已推出了SATA SSD、PCIe SSD、RDIMM等企业级存储产品，并布局了以SOCAMM、MRDIMM为代表的多款新一代高性能存储产品。
半导体（881121）板块个股备受外资青睐，截至6月30日，54股前十大流通股东名单出现QFII的身影，接近总数的三成，以6月30日收盘价计算，合计持股市值达到175.96亿元，东芯股份（688110）、长川科技（300604）、伟测科技（688372）居前，分别达到26.89亿元、12.85亿元、11.33亿元。
