本周行情回顾：
2026年8月31日-2026年9月4日，上证指数（1A0001）跌0.56%，报3930.12点。创业板指（399006）跌4.03%，报3286.55点。深证成指（399001）跌3.13%，报13516.97点。计算机设备（881130）指数涨1.50%，跑赢上证指数（1A0001）2.06%。前五大上涨个股分别为熙菱信息（300588）、力鼎光电（605118）、ST佳缘（301117）、曙光数创、古鳌科技（300551）。
本周机构观点：
**头豹研究院本周观点**：
中国存储芯片（886042）行业正由消费电子（881124）主导的容量扩张，进入AI服务器、端侧智能、汽车电子（885545）和工业控制共同推动的产品结构升级阶段。需求增量开始向高带宽、大容量、低功耗和高可靠产品集中，产业价值也由单一存储颗粒向控制器、接口芯片、先进封装（886009）和系统验证延伸。中国企业已在DRAM、3DNAND、利基型存储及配套芯片领域形成供给能力。本报告围绕中国存储芯片（886042）的产业链结构、需求驱动、技术周期（883436）与竞争格局展开，重点判断国产企业的量产能力和价值兑现路径。中国存储下一阶段竞争预计将由产品规模转向良率成本、系统适配和客户复购。
行业新闻摘要：
**行业新闻：计算机设备（881130）行业加速分化，AI算力：存储与液冷成为核心升级方向**
1：AI时代推动数据中心存储技术加速演进，HBM、CXL、HBF等新路线持续受到关注，内存与存储架构正成为算力扩张的重要支撑；
2：超节点架构正在从“堆卡”走向系统级协同，AI服务器与通信设备（881129）的集成化、网络化趋势进一步增强；
3：AI算力扩张倒逼散热技术迭代升级，冷板与全浸没液冷加速商用落地，数据中心降温需求持续提升；
4：算力“过热”带动液冷产业链需求增长，液冷技术正从概念验证进入规模化应用阶段；
5：AI服务器正从单机部署转向机架级、超节点级系统，硬件设计与系统协同能力成为关键竞争点；
6：NAND闪存技术在AI数据中心中的作用持续提升，存储层正在成为影响推理和训练效率的重要环节；
7：智能消费（883434）与计算设备的融合加深，平板、PC等终端产品正进入差异化竞争阶段，显示与算力协同创新成为破局重点；
8：全球PC市场面临需求调整，CPU供给改善虽有助于产业链稳定，但整体出货压力仍然存在，行业更依赖高附加值产品驱动；
9：国产芯片在关键应用场景持续突破，芯片自主可控能力增强，有助于提升计算机设备（881130）产业链安全性；
10：量子计算与量子存储器等前沿技术取得进展，显示计算机设备（881130）行业正向更高算力、更强存储、更复杂系统方向延伸。
龙头公司动态：
1、海康威视（002415）：1）AI全链景气传导落地 算力领跑 应用突围。2）上半年宁波银行（002142）日赚9150万元，海康威视（002415）时隔五年重返最赚钱浙股前三。
2、协创数据（300857）：1）协创数据（300857）：控股股东质押120万股公司股份。2）山西证券（002500）：给予协创数据（300857）买入评级。3）协创数据（300857）：tokenshare.ai为公司token业务的运营网站，目前处于试运行测试阶段。
3、中科曙光（603019）：1）AI全链景气传导落地 算力领跑 应用突围。2）华龙证券：给予中科曙光（603019）增持评级。
4、浪潮信息（000977）：1）AI PC加速迈向规模化落地，核心标的业绩兑现。2）浪潮信息（000977）成交额超100亿元。3）浪潮信息（000977）成交额超上一日全天。4）营收微增5%，净利暴涨270% 浪潮信息（000977）半年净赚30亿元。5）这只热门股，连收6个涨停板。6）开源证券：给予浪潮信息（000977）买入评级。7）群益证券：给予浪潮信息（000977）增持评级，目标价90.0元。8）云计算（885362）方向逆市大涨！浪潮信息（000977）H1营收持续走高、液冷服务器（886044）国内市占率第一。
行业涨跌幅：
| 日期 | 行业与大盘涨幅差值 | 上证涨跌幅 |
|---|---|---|
| 2026-08-18 | -0.58% | 0.19% |
| 2026-08-19 | -2.86% | -2.40% |
| 2026-08-20 | 0.99% | 0.24% |
| 2026-08-21 | 0.74% | 0.04% |
| 2026-08-24 | -0.86% | -0.59% |
| 2026-08-25 | 1.49% | 0.19% |
| 2026-08-26 | -0.59% | 0.59% |
| 2026-08-27 | 0.52% | 1.13% |
| 2026-08-28 | -0.38% | -0.11% |
| 2026-08-31 | 1.31% | 0.86% |
| 2026-09-01 | 0.91% | -0.16% |
| 2026-09-02 | 0.82% | -0.97% |
| 2026-09-03 | -0.92% | 0.02% |
| 2026-09-04 | -0.05% | -0.30% |
行业指数估值：
| 日期 | 市盈率 |
|---|---|
| 2025-12-31 | 25.28 |
| 2024-12-31 | 27.65 |
行业市值前二十个股涨跌幅：
| 股票名称 | 近一周涨跌幅 | 近一月涨跌幅 | 近一年涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 海康威视（002415） | -0.66% | -8.43% | 26.34% |
| 协创数据（300857） | -0.39% | 4.94% | 270.12% |
| 中科曙光（603019） | -3.65% | -3.34% | 4.63% |
| 浪潮信息（000977） | 0.36% | 4.83% | 31.86% |
| 大华股份（002236） | 0.25% | -4.79% | -6.53% |
| 中国长城（000066） | -0.21% | -0.49% | -9.71% |
| 广电运通（002152） | 1.34% | -4.74% | -23.64% |
| 智微智能（001339） | -3.43% | 3.63% | 68.66% |
| 奔图科技（002180） | -1.76% | -2.10% | -25.76% |
| 萤石网络（688475） | 1.91% | -5.85% | -9.01% |
| 同方股份（600100） | -2.00% | -4.98% | -9.37% |
| 新大陆（000997） | 5.31% | 14.41% | -18.83% |
| 淳中科技（603516） | 2.34% | -1.47% | -5.38% |
| 道通科技（688208） | -1.38% | -11.51% | -29.10% |
| 力鼎光电（605118） | 16.55% | 18.99% | 15.82% |
| 诺瓦星云（301589） | 0.63% | 2.24% | -13.47% |
| 同有科技（300302） | -11.03% | -3.31% | 84.52% |
| 曙光数创 | 11.72% | 6.88% | -23.51% |
| 航天智装（300455） | -0.34% | -8.70% | 7.48% |
| 盛视科技（002990） | -0.09% | 4.35% | 63.73% |
行业相关的ETF有嘉实中证信息安全主题ETF（159613）、易方达中证信息安全主题ETF（562920）、天弘中证计算机主题ETF（159998）、国泰中证计算机主题ETF（512720）、富国中证大数据产业ETF（515400）、华夏中证大数据产业ETF（516000）
