2026年9月6日，开源证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，光伏累计装机规模首次超过煤电，锂电旺季有望演绎涨价行情。
报告具体内容如下：
锂电：旺季将至，有望演绎涨价行情，9月排产环比+6% 9月锂电预排产环比+6%。根据鑫椤锂电数据，9月国内电池样本企业排产216.65G（885556）WH，环比+6.15%；正极、负极、电解液排产环比增长均超4%；隔膜排产环比+1.9%。宁德时代（300750）与Stellantis（STLA）西班牙50GWh电池工厂建设提速。该50GWh磷酸铁锂项目获环境审批，全部审批闭环后建设提速。建发股份（600153）携手合作方推进尼日利亚DSO锂矿项目。三方签署意向书，项目首期锂矿石试采最高可达24万吨，助力企业布局海外锂源。LG新能源（850101）与SmackoverLithium签订碳酸锂供货协议。双方达成十年长协，SmackoverLithium每年向LG能源（850101）解决方案供应8,000公吨电池级碳酸锂。锂电产业链Q3有望演绎旺季行情，推荐：宁德时代（300750）、新宙邦（300037）。受益标的：亿纬锂能（300014）；湖南裕能（301358）；恩捷股份（002812）、星源材质（HK6067）；嘉元科技（688388）；天赐材料（002709）；万润新能（688275）、富临精工（300432）、德方纳米（300769）；中一科技（301150）；华盛锂电（688353）、天际股份、多氟多（002407）。 光储：硅片、电池片价格延续回落，光伏累计装机规模首次超过煤电
根据InfoLink，183N、210RN和210N电池片均价分别为0.31元/W、0.31元/W和0.30元/W，环比分别下降6.1%、3.1%和6.3%。海外备货需求降温，叠加硅片价格下调、银价回落以及9月排产增加，电池片价格继续承压。
国家能源（850101）局数据显示，截至2026年7月底，全国太阳能发电累计装机约12.86亿千瓦，煤电装机约12.85亿千瓦。光伏装机规模首次超过煤电，电源结构继续向新能源（850101）倾斜；与此同时，消纳、调节和电网承载能力将成为后续建设重点，储能（885921）及电网设备（881278）需求有望同步增长。推荐：钧达股份（002865）、爱旭股份（600732）；受益标的：横店东磁（002056）、隆基绿能（601012）、TCL中环（002129）、通威股份（600438）、大全能源（688303）、协鑫科技（HK3800）。
风电（885641）&电力设备：800V落地前夜，关注数据中心电力设备机会
英伟达（NVDA）800VDC白皮书2.0明确机柜侧PowerRack将于2026Q3进入导入阶段，标志AI数据中心供电架构由传统UPS/交流配电向高压直流、机架级供电演进。我们认为，下半年将成为AI电力设备的重要拐点：整流电源、BBU、直流配电、母线、连接器及直流保护等环节有望率先受益；后续随着行级PowerCenter和原生800VDC架构推进，电力设备单机柜价值量及系统集成需求将进一步上行。受益标的：
（1）电源：麦格米特（002851）、欧陆通（300870）、新雷能（300593）、中恒电气（002364）、中富电路（300814）；
（2）电力设备：思源电气（002028）、金盘科技（688676）、白云电器（603861）、安靠智电（300617）、良信股份（002706）；
（3）备电：蔚蓝锂芯（002245）、双登股份（HK6960）、雄韬股份（002733）；
（4）电容及上游：新宙邦（300037）、江海股份（002484）、元力股份（300174）、黑猫股份（002068）。
风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险。
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