储能（885921）需求仍在增长，但电芯产能扩张的速度已经引起监管关注。
本周零碳研究院从多家锂电池（884309）企业处获悉，近期有关部门正在对储能（885921）产业开展产能摸底，重点聚焦电芯环节。有企业透露，工信部、国家发展改革委、国家能源（850101）局共同参与此次摸底。
与此同时，储能（885921）电芯规划产能已突破2TWh。安泰科数据显示，截至2026年8月，储能（885921）电芯年底建成产能预计达到1.2至1.5TWh，全行业规划总产能突破2TWh，而2026年上半年中国企业电力储能（885921）锂电芯全球市场出货量为380GWh，全年预计达到850GWh。
需求快速增长与远期产能扩张之间的错配，正在成为储能（885921）产业“反内卷”的新命题。
在头部电芯企业订单仍较充足、部分产线高负荷运行的同时，中小及低端产能利用率不足50%。监管层连续释放产能预警信号，意味着储能（885921）电芯行业正在从此前的“扩产竞赛”，转向对新增产能、产能质量和有效供给能力的重新审视。
产能摸底聚焦电芯，新增产能释放或趋严
9月7日，多家锂电池（884309）企业向零碳研究院确认，近期确实存在产能摸底。
零碳研究院了解到，此次产能摸底主要聚焦储能（885921）电芯环节。有企业透露，工信部、国家发展改革委与国家能源（850101）局共同参与。
在储能（885921）产业链中，电芯是最核心的上游环节之一，其价格变化不仅影响电池企业自身盈利，也会沿产业链传导至储能（885921）系统集成商以及终端项目投资成本。
从成本结构来看，高特电子（301669）(301669.SZ)在2025年年末披露的上市文件显示，新型储能（885921）系统中电芯成本占比约60%，PCS、EMS、BMS成本占比分别约20%、10%和5%。公司称，占比较高的电芯价格对新型储能（885921）系统投资成本构成重大影响。
一位从事储能（885921）系统集成业务的企业人士向零碳研究院表示，储能（885921）行业此前已经经历较为激烈的价格竞争，“大家都很累，也很难赚钱”。在其看来，电芯作为储能（885921）系统最大的成本项之一，其价格和利润变化会直接影响中游系统集成商的盈利空间。
对于采取电芯外购策略、主要从事储能（885921）系统集成的阳光电源（300274）(300274.SZ)而言，电芯等原材料价格波动同样是公司面临的主要风险之一。
阳光电源（300274）在财报中表示，电芯等采购品类价格受锂、铜、铝等大宗商品价格影响较大。如果相关大宗商品价格持续上涨，将直接影响公司采购成本及供应稳定性。
因此，从产业链角度看，对电芯产能进行调控，并不只是控制“产能数字”，更关系到储能（885921）产业链价格、盈利和供需秩序。
监管关注的另一背景，是储能（885921）电芯产能扩张与实际需求之间正在出现结构性错配。
安泰科数据显示，截至2026年8月，储能（885921）电芯年底建成产能预计达到1.2至1.5TWh，全行业规划总产能突破2TWh。
与此同时，CNESA数据显示，2026年上半年，中国企业电力储能（885921）锂电芯全球市场出货量为380GWh，全年预计达到850GWh。
如果以全年850GWh出货量作为参照，2TWh规划产能意味着其规模已经超过当前年度市场出货预期的两倍。
不过，产能与需求之间并不能简单进行一一对应。储能（885921）电芯存在不同技术路线、产品规格和应用场景，部分规划产能也并不意味着短期内全部落地。
真正值得关注的是，“规划产能过多”与“优质产能不足”正在同时发生。
安泰科指出，目前储能（885921）电芯行业呈现明显的两极分化：头部优质产能接近满产，中小及低端产线产能利用率不足50%，全行业加权产能利用率约65%。
也就是说，当前储能（885921）电芯并非简单的“全面过剩”。一方面，头部企业仍可能面临订单和产能释放之间的矛盾；另一方面，大量低效率、同质化产能又在不断累积。
安泰科认为，2026年上半年储能（885921）电芯价格阶段性回暖，更多源于短期供需错配，并不意味着行业存量过剩的基本面已经发生根本性改变。由于储能（885921）电芯产能建设周期（883436）约一年，如果大量规划产能集中落地，可能再次引发价格战并进一步挤压行业盈利。这也成为监管部门加强产能预警和摸底的重要背景。
头部企业仍在扩产，储能成为锂电“第二增长曲线”
值得注意的是，储能（885921）电芯产能过剩风险正在累积，但企业扩产的动力并没有消失。
在动力电池增速放缓、行业竞争加剧的背景下，储能（885921）正成为锂电池（884309）企业新的增长空间。
多家头部锂电池（884309）企业2026年半年报显示，尽管部分企业没有进一步拆分动力电池和储能（885921）电池的产能利用率，但整体产能利用率仍处于较高水平。其中，宁德时代（HK3750）(300750.SZ)产能利用率为96.9%，亿纬锂能（300014）(300014.SZ)为86.18%，鹏辉能源（300438）(300438.SZ)则达到165.72%。
与此同时，储能（885921）业务对部分锂电企业业绩的贡献正在提升。
注：中创新航与正力新能统计口径均为储能系统产品及其他
制图/零碳研究院朱玥怡
亿纬锂能（300014）8月中旬在电话会上表示，公司目前储能（885921）订单充足，在手订单已经超过现有产能，预计明年储能（885921）出货量将大幅增长，增速主要取决于产能释放节奏。公司当前首要任务是确保新规划产能按期建成投产，以匹配需求快速增长。
鹏辉能源（300438）则在今年上半年依靠储能（885921）业务实现同比扭亏。
市场需求的持续增长，也让鹏辉能源（300438）对未来业绩增长展现出较强信心。零碳研究院注意到，公司4月公布的2026年股权激励计划提出较高业绩目标，以2025年119.44亿元营收为基数，公司未来三年营收目标对应年均复合增速约100%，意味着营收需要持续翻倍增长。
鹏辉能源（300438）表示，上述目标主要基于全球储能（885921）需求景气度、未来三年较高的产能利用率，以及下游客户热门产品的研发进度作出判断。
“今年上半年，公司产品销售情况处于历史最好水平，自去年下半年以来一直处于向上的状态。”鹏辉能源（300438）在业绩交流中表示，从行业市场需求来看，目前仍存在持续向上的趋势，国内和海外客户明年的需求也比较明确，海外市场尤其是户用储能（885921）、工商业储能（885921）预计将保持较高增速。
一边是头部企业订单增长、产能利用率较高，另一边则是行业远期规划产能突破2TWh。储能（885921）电芯当前的矛盾，并不是“有没有需求”，而是“新增产能是否都需要”。
从“做大产能”转向“提升有效供给”
储能（885921）电芯产能摸底并非孤立事件。
自2025年末以来，国家层面对动力和储能（885921）电池行业产能过热、低价竞争等问题的关注持续升温。
2025年11月及2026年1月，工信部等部门两度组织召开锂电池（884309）座谈会。今年1月的座谈会共有16家企业参与，包括13家动力电池与储能（885921）电池企业、3家系统集成企业，以及两家行业协会。
会议指出，我国动力和储能（885921）电池产业发展迅速，在全球范围内取得阶段性竞争优势，但受多种因素影响，行业存在盲目建设情况，并出现低价竞争等非理性行为，扰乱正常市场秩序，削弱行业可持续发展能力，需要予以规范治理。
4月9日，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局、国家能源（850101）局相关司局再次联合召开动力及储能（885921）电池行业企业座谈会，16家重点动力和储能（885921）电池企业参与。此次会议进一步提出，持续深入推进产能预警调控。
政策工具也正在从行业监管延伸至财税领域。
7月17日，财政部、海关总署、税务总局发布《关于调整部分电池消费（883434）税政策的公告》，明确自2026年9月1日起分步调整部分电池产品消费（883434）税政策。锂电池（884309）、光伏电池等产品被纳入调整范围，先按2%征收，一年缓冲期后再按4%征收。
“此次政策出台的核心还是产业链成熟了，恢复征收，引导企业摆脱低价竞争，同时增加财政收入。”鑫椤资讯高级研究员张金惠告诉零碳研究院。
兴业证券（601377）研报认为，对于电池、光伏行业而言，税收是供给侧调整相对温和的手段。如果增加的财税成本能够通过产业链向外转嫁至出口环节，相当于“外部找增量、内部推改革”；如果企业无法转嫁成本，也无法自行消化，则可能选择退出市场。
从产能预警到税收调节，监管层释放出的信号越来越清晰：储能（885921）产业仍然需要扩张，但扩张不能再简单等同于“多建产线”。
不过，储能（885921）需求增长的确定性仍在。
CNESA数据显示，2026年上半年，中国企业电力储能（885921）锂电芯全球市场出货量达到380GWh，全年有望达到850GWh。与此同时，截至2026年上半年，全国已经投产的储能（885921）电芯产能达到809.5G（885556）Wh，不含动力和储能（885921）柔性切换产线，新增产能增速已经明显放缓。
在此背景下，行业真正需要解决的问题正在发生变化。
CNESA提出，在储能（885921）产业从规模扩张转向高质量发展的背景下，企业竞争的核心正在从“做大产能”逐步转向“提升有效供给能力”。
这意味着，未来储能（885921）电芯行业的竞争，可能不再只是比拼谁拥有更大的规划产能，而是比拼谁拥有更高的产能利用率、更稳定的产品质量、更低的全生命周期（883436）成本以及更强的客户和技术能力。
值得关注的是，当前储能（885921）行业的“反内卷”主要聚焦主流磷酸铁锂储能（885921）电芯，而政策调整也在一定程度上为其他技术路线提供了发展空间。
根据7月发布的电池消费（883434）税政策，自2026年9月1日至2028年12月31日，钠离子电池（885928）、固态电池（886032）、燃料电池（885775）以及光伏电池中的钙钛矿电池（886006）、叠层电池、砷化镓电池免征消费（883434）税。
安泰科认为，目前政策主要约束同质化磷酸铁锂储能（885921）电芯扩产，而钠离子电池（885928）、液流电池等长时储能（885921）差异化路线受到的产能审批限制相对较小，政策和产业资源正在向创新路线倾斜。与此同时，PCS、BMS、温控、系统集成等中游配套环节并不在此次电芯产能管控范围内，相关环节的景气度也值得关注。
储能（885921）仍是锂电产业的重要增量市场，但在需求增长之外，如何避免重复建设、改善供需结构、推动技术创新，正在成为行业迈向高质量发展的另一场考验。
新京报贝壳（BEKE）财经记者朱玥怡编辑陈莉校对赵琳
