2026年9月13日，开源证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，华为落地 “韬定律”芯片，苹果（AAPL）发布会推出首款折叠屏。
报告具体内容如下：
市场回顾 本周（2026.09.07-2026.09.11）电子行业指数涨1.36%，其中元器件涨12.57%，半导体（881121）跌0.49%，光学光电跌3.05%，消费电子（881124）涨0.98%，其他电子（881123）零组件涨1.47%。海外市场，纳斯达克（NDAQ）指数跌0.66%，费城半导体（SOX）指数涨0.76%，美股主要科技股中，AMD涨8.07%，高通（QCOM）涨7.84%，英特尔（INTC）涨7.45%，SK海力士（SKHY）涨7.38%，Meta（META）涨5.07%，苹果（AAPL）涨3.84%，闪迪（SNDK）跌6.13%，甲骨文（ORCL）跌5.35%，英伟达（NVDA）跌5.13%。
行业速递
终端：苹果（AAPL）发布会推出首款折叠屏，各大终端厂商集中发布折叠屏新品。(1)9月10日，苹果（AAPL）召开秋季发布会，推出iPhone18Pro系列手机以及首款折叠屏iPhoneDuo。展开状态下的iPhoneDuo为史上最薄iPhone，将配备双摄像头。iPhoneDuo展开后配备7.6英寸超视网膜XDR显示屏，比iPhone18ProMax大50%。售价方面，iPhoneDuo起售价为1999美元，提供四个存储版本；iPhone18Pro起售价为1199美元；iPhone18ProMax起售价为1299美元。(2)小米推出首款“中折叠”旗舰手机，10999元起售，陶瓷特别版定价15999元，限量1500台，雷军将其定位为目前小米“最高端的手机产品”。(3)9月7日，华为HarmonyOS7│HUAWEIMateXT2及全场景新品发布会在广州举行。华为新款三折叠手机MateXT2正式发布，售价19999元起，与上一代产品保持不变。
算力：华为发布首款“韬定律”芯片，村田宣布停产消费（883434）及车规级料号。(1)华为时隔六年再次发布高性能芯片麒麟9050Pro，为全球首款落地“韬定律”、采用逻辑折叠技术的旗舰芯片。(2)苹果（AAPL）发布基于2纳米制程技术的A20Pro芯片,将采用六核心CPU，包括两个“桌面级”超大核心和四个能效核心；配备七个GPU核心。A20芯片将配备两个神经引擎，总计32个核心，可提升端侧人工智能（885728）性能。(3)村田制作所宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分MLCC产品并扩充其他产能，告知客户于2027年底前完成书面回复，并在2028年3月底前完成最后下单。本次停产范围涵盖消费（883434）级常规系列及车用规格系列中的特定料号，包含GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG与ZRA系列。
存力：美光大幅扩产HBM，苹果（AAPL）与铠侠签订NAND长协。(1)美光科技（MU）计划在今年年底前将HBM月产能大幅提升至约10万片晶圆，较去年接近翻倍，以此缩小与SK海力士（SKHY）和三星电子的产能差距。(2)据TrendForce最新存储器产业研究，2026年第二季由于一般型DRAM合约价显著上涨，推升整体DRAM产业营收季增59.5%近1,547.3亿美元。(3)根据财联社报道，苹果（AAPL）放弃短期议价惯例，称其与铠侠签订为期三至五年、不设价格上限的NAND闪存长期供货协议。
基座：华为发布韬定律新论文，韬芯片提高密度同时降低功耗。华为半导体（881121）负责人何庭波在中科院科技论文预发布平台ChinaXiv上更新了论文《Huawei'sτChipWasSupposedtoMelt？》。这篇论文是对今年5月华为发布的“韬定律”的延续解读：折叠后单位面积晶体管激增，功率密度必然飙升，理应更热、更耗电，而麒麟芯片实测结果，颠覆了这一推论。在相同性能下，NPU功耗下降66%，GPU下降58%，CPU性能核心下降41%。
投资建议
受益标的：长鑫科技（688825）、中芯国际（HK0981）、万通发展（600246）、翰博高新（301321）、寒武纪（688256）、中科飞测（688361）、华峰测控（688200）等。
风险提示：AI发展不及预期、地缘政治冲突风险、宏观经济不及预期。
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