2026年9月13日，华西证券（002926）发布了一篇计算机行业的研究报告，报告指出，NPO落地与OCS升温。
报告具体内容如下：
本周观点: 一、NPO与OCS推动光互联架构重构 本届光博会，NPO密集落地：中际旭创（300308）、华工正源、剑桥科技（603083）、光迅科技（002281）、新易盛（300502）展出3.2T至12.8T产品，部分完成送样与系统验证。OCS同步升温，腾景科技（688195）、炬光科技（688167）展出准直器阵列、钒酸钇晶体、微透镜阵列等，部分已量产。据Cignal AI，2030年全球OCS市场或超80亿美元。NPO/OCS还带动FAU、CW光源、TIA/Driver等上游价值重分配。
二、薄膜铌酸锂切入3.2T窗口，图灵量子推进产业化
据光纤在线，图灵量子展出单波400G薄膜铌酸锂调制器芯片，3dB带宽大于110GHz，覆盖1.6T DR4与3.2T DR8，已工程化定型，中端产品小批量交付，高端送样验证。其6/8英寸光子芯片中试线贯通，流片周期（883436）缩至以周计。3.2T对速率、功耗、带宽提出硬门槛，薄膜铌酸锂成为规模化落地关键方案。
三、投资建议
受益标的:
新技术方向：天通股份（600330）、光库科技（300620）、源杰科技（688498）、仕佳光子（688313）、长鑫科技（688825）等
CPO、NPO：天孚通信（300394）、太辰光（300570）、长芯博创（300548）、炬光科技（688167）
磷化铟：云南锗业（002428）、光智科技（300489）、博杰股份（002975）
光模块：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、东山精密（002384）、剑桥科技（603083）、光迅科技（002281）
风险提示
NPO与OCS的产业化不及预期；薄膜铌酸锂量产进度可能不及预期； AI数据中心资本开支波动；行业竞争加剧导致盈利能力下降。
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