2026年9月20日，开源证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，宁德时代（300750）开启巨额回购，“十五五”规划推动光储发展。
报告具体内容如下：
锂电：旺季将至，有望开启新一轮涨价 亿纬锂能（300014）携手Fluence斩获206GWh长单，深耕全球AIDC储能（885921）新赛道。9月18日，亿纬锂电与Fluence达成五年合作，斩获206GWh储能（885921）长单，布局高增AIDC赛道，成功切入全球高端算力储能（885921）核心供应链。宁德时代（300750）开启巨额回购。宁德时代（300750）分别于9月11日、16日、18日使用约2、9.5、4.6亿元资金回购A股股份。公司此前曾披露200亿元至400亿元超大额度注销式回购计划。宁德时代（300750）投资超20亿埃镑，埃及1GWh电池项目落地。首期投资超20亿埃镑建设1GWh产线，主攻商用车电池，后续拓展乘用车（884099）及储能（885921）业务。比亚迪（002594）拟5亿雷亚尔投资巴西本地储能（885921）系统产线。计划投入5亿雷亚尔建储能（885921）产线，推进本地零部件采购，打造开放生态辐射拉美储能（885921）市场。锂电产业链Q3有望演绎旺季行情，推荐：宁德时代（300750）、新宙邦（300037）。 光储：“十五五”规划推动光储发展，硅片价格跌后企稳
9月15日，工业和信息化部、国家发展改革委联合印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》，提出持续推进“光、储、端、信”等能源（850101）电子技术协同发展，推动高效晶硅电池技术升级及钙钛矿叠层电池产业化，拓展太空光伏、海上光伏等应用场景；同时推进固态电池（886032）、钠电池和液流电池等技术产业化，提升储能（885921）系统集成及精准调控水平。规划有望推动光伏和新型储能（885921）技术升级，加快新技术产业化及应用场景拓展。推荐：钧达股份（002865）、爱旭股份（600732）、阳光电源（300274）、海博思创（688411）。
风电（885641）&电力设备：800V落地前夜，关注数据中心电力设备机会
英伟达（NVDA）800VDC白皮书2.0明确机柜侧PowerRack将于2026Q3进入导入阶段，标志AI数据中心供电架构由传统UPS/交流配电向高压直流、机架级供电演进。我们认为，下半年将成为AI电力设备的重要拐点：整流电源、BBU、直流配电、母线、连接器及直流保护等环节有望率先受益；后续随着行级PowerCenter和原生800VDC架构推进，电力设备单机柜价值量及系统集成需求将进一步上行。受益标的：
（1）电源：新雷能（300593）；
（2）电容及上游：新宙邦（300037）。
风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险。
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