上证报中国证券网讯(记者于祥明)国家能源（850101）局20日发布的最新数据显示，8月份全社会用电量再破万亿千瓦时，负荷创历史新高。这背后藏着中国经济结构性升级的“新密码”。
2026年8月，全社会用电量再破万亿，达到10332亿千瓦时，同比增长1.7%；用电负荷创历史新高达到15.6亿千瓦，较上年最大负荷高4969万千瓦，共有7天超过上年最大负荷。这组数据不仅是电力保供能力的直观检验，更是中国经济结构深度演变的“晴雨表”。拆解用电增量流向，每两度电近乎一度流向“新经济”——一条从传统工业向高端制造、数字经济（885976）和新型消费（883434）转移的产业升级曲线愈发清晰。
可以看到，全社会用电量数据总体平稳，但内部分化显著。其中，高技术制造是“用电增量新引擎”——高技术及装备制造业用电量保持较快增长势头，达到1222亿千瓦时，同比增长7.2%。
7.2%的这一增速，并非数据孤例，而是持续的结构性趋势。从1至8月累计数据看，高技术及装备制造业用电量8451亿千瓦时，同比增长9.3%，显著高于全社会用电量4.3%的整体增速，也高于工业用电量4.6%的平均水平。
分行业看，8月份，电气机械用电量同比增长12.3%，专用设备（881118）制造业增长8.2%，通用设备（881117）制造业增长7.6%，汽车制造业增长7.6%，计算机通信设备（881129）制造业增长7.5%……这种“多点开花”的用电增长态势，指向一个明确的方向：中国制造业的电气化密度正在系统性提升，高端制造业对电力的依赖度远超传统制造业。
如果说高技术制造业是增量引擎，那么更令人印象深刻的是，互联网数据服务和充换电服务业，这两个产业的用电增速更强劲。
数据显示，8月份，充换电服务业用电量172亿千瓦时，同比增长51.2%；互联网数据服务用电量102亿千瓦时，同比增长37.9%。并且，1月至8月，这两项新兴服务业用电量累计分别达到1147亿千瓦时和695亿千瓦时，增速分别高达55.1%和42.5%。
中国算力产业的“电力胃口”正超预期膨胀。据Gartner预测，2026年全球数据中心用电量将达到565TWh，较2025年的447TWh增长26%，预计到2030年将突破1200TWh。今年以来，全国互联网数据服务业用电量已超过600亿千瓦时，远超2024年全年水平。
国家能源（850101）局预计，“十五五”时期全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，到2030年将达8000亿千瓦时，约占全社会用电量的6%。有业内人士向记者表示，从当前态势来看，全国算力用电量很有可能超过上述预测值。
可以预计，充换电与算力用电的高增长并非短期脉冲，而是新能源汽车（885431）渗透率提升与AI算力扩张的长期产业趋势，具备高增长斜率与强持续性。这一趋势正在深刻重塑电力设备产业链。
在这种背景下，相关产业链受益明确。其中，电网投资特别是特高压（885425）和配网、AIDC供配电装备、充电设备与磁性元器件等环节将分享行业增长红利，电力设备板块进入“量价齐升”的景气周期（883436）。
以京泉华（002885）为例，公司将磁性器件定义为“支撑AI产业规模化、可持续发展的关键电力保障部件”，其磁性元器件收入上半年同比增长26.46%，成为公司增长引擎切换的核心驱动力。另外，特锐德（300001）上半年充电量约126亿度，同比增长约47%，市场份额约22%，同时正式发布算电岛产品，推进AIDC领域布局，公司上半年归母净利润预计同比增长20%至40%。
电网投资加速前移的态势也非常确定。国家电网上半年累计完成固定资产投资超3100亿元，同比增长12.6%；南方电网同期完成投资892.62亿元，同比增长14.79%，均创历史同期新高。
电网巨额投资正在转化为设备企业的业绩兑现。例如，中国西电（601179）上半年实现营业收入逾122亿元，同比增长8.0%；归母净利润6.9亿元，同比增加约15%。思源电气（002028）上半年营业总收入108亿元，同比增长27%，归母净利润14.6亿元，同比增长13.2%，2026年新增合同订单目标达375亿元。
储能（885921）赛道同样受益于电力系统调节需求的攀升。宁德时代（300750）上半年储能（885921）电池系统收入532.61亿元，同比增长87.54%，储能（885921）业务营收占比提升至19.23%。科力远（600478）储能（885921）业务收入6.48亿元，同比增长463.5%，6座独立储能（885921）电站完成并网。海博思创（688411）表示，新型储能（885921）“已从电力系统的‘辅助环节’跃升为新型能源（850101）体系建设的‘核心引擎’”，并且公司2026年半年报显示，储能（885921）系统营业收入达62.40亿元，同比增长38.31%，占营业总收入的99%；阳光电源（300274）储能（885921）收入占比首次超过光伏逆变器（884304）成为第一大业务。
在新能源（850101）消纳压力持续存在、电力系统灵活性需求不断增长的背景下，储能（885921）正从“选配”变成电网稳定运行的“标配”。
