央广网北京9月23日消息(记者高敏)据中央广播电视总台经济之声《交易实况》报道，9月23日，市场以弱势整理为主，主要指数中，仅科创综指（1B0680）、北证50、中证2000飘红。概念板块方面，玻璃基板（886111）指数上涨3.35%，逆势走强，多只个股涨停或大幅上涨。
龙头高投入与量产进展催化板块行情
消息面上，京东（JD）方宣布，未来五年公司研发投入将超800亿元，采购支出超8000亿元，明确未来一年内将敲定玻璃基钙钛矿器件与玻璃基封装载板两条量产线的投资计划。
西南证券（600369）首席分析师张刚表示，玻璃基板（886111）是半导体（881121）产业链中重要的技术突破，境内外科技巨头均在大规模投入研发，力求在年内实现大规模量产，受到市场高度关注，带动相关上市公司股价上涨。
业绩能否持续兑现还需观察
申万宏源（000166）投资顾问朱卓佳分析，A股玻璃基板（886111）行业尚在商业化验证早期，很多公司处在产线投入、送样阶段，业绩兑现有限，板块估值更多是给远期成长预期，情绪溢价较高。一旦下游客户验证不及预期或量产进度延后，估值极易出现回调。投资上不能简单看PE(市盈率)，而要重点跟踪客户送样、良率、产线落地节奏等，区分概念炒作和真正具备技术落地能力的标的。
西南证券（600369）首席分析师张刚也提醒，部分中资企业在某些方面具备一定的技术优势，但未来业绩能否兑现还要看是否能打入国际供应链。同时，相关企业除生产玻璃基板（886111）以外，一般情况下也生产一些屏幕，包括折叠屏等，玻璃基板（886111）占企业利润、营收的比重也存在不确定性。投资者要综合考量公司整体的产品盈利前景。
把握产业链投资机会与节奏
尽管业绩存在不确定性，但在AI时代，玻璃基板（886111）在先进封装（886009）中具备不可替代性。朱卓佳认为，国内产业链多个环节值得投资者关注：TGV(Through-Glass Via玻璃通孔)深加工，既是壁垒最高的环节，也是价值最高的部分；激光打孔、电镀药水等配套耗材与设备，作为赛道扩张的“卖铲人”，在行业验证期就能拿到订单，业绩有望率先兑现；玻璃原片环节，国内企业正在追赶，中长期具备国产替代空间，但短期技术壁垒高，验证周期（883436）更长。
