国庆假期历来是观察国内消费电子（881124）风向的关键窗口。苏宁易购数据显示，10月1日至7日，全国核心门店客流同比增长五成，AI(人工智能（885728）)家电销售同比增长超四成，成为换新主力。3C数码迎来新机窗口，AI硬件消费（883434）同步走热。
中国通信工业协会副会长韩举科对《证券日报》记者表示，消费电子（881124）已经告别“普涨时代”，增长重心从硬件出货转向场景化AI落地，厂商竞争由硬件堆料转向软硬件生态与服务能力比拼，端侧AI正式成为撬动行业新消费（883434）的重要力量。
存量市场消费回暖
今年第四批总额625亿元超长期特别国债中，用于支持消费（883434）品以旧换新资金在国庆节前落地，叠加地方配套补贴，国补地补协同发力，激活节日消费（883434）活力。
记者走访北京多家品牌体验店与综合卖场发现，政策叠加新机热度带动门店客流走高，但分化明显。在头部手机品牌柜台中，消费（883434）者集中体验折叠屏、AI手机（886070）、AIPC等产品，预约取机用户较多；中低端机型柜台客流仅以比价为主，下单率偏低。
一位华为供应链的人士称，搭载麒麟9050系列处理器的华为顶配版手机产能尚在爬坡，首批货源倾斜核心渠道，线下门店高配机型普遍一上架就迅速售罄。
电商平台也走出了类似趋势。京东（JD）平台数据显示，国庆假期，AI手机（886070）成交额大幅上涨。其中6000元以上高端旗舰成交额增幅超三成，2000元以下入门机型继续下滑。PC市场同样分化，AI创作本热销，普通轻薄本走量平淡；传统耳机手环增长平稳，AI眼镜（886085）、便携影像设备订单大涨。
IDC中国研究经理郭天翔分析，当前智能手机市场最大矛盾在于硬件迭代速度与用户换机动力不匹配，行业进入长换机周期（883436）新常态，补贴与新机红利带来结构性修复。国庆假期亮点集中在高端产品、AI家电，本质是存量用户品质升级。特别国债支持的换新补贴降低高端产品购置门槛，短期拉动成交，但属于阶段性催化，补贴退坡后市场仍回归存量博弈。
同时，消费电子（881124）行业供应链和渠道方面依旧承压。存储芯片（886042）涨价抬升硬件成本，品牌给予渠道的让利空间被压缩，线下门店盈利更多依靠配件、延保。中小经销商主动缩减低端机型备货，转向高端产品与AI创新硬件体验销售。
AI终端市场前景广阔
今年国庆假期AI硬件消费（883434）表现亮眼。记者在多个电子卖场看到，亲子消费（883434）带动AI益智玩具、陪伴机器人热销，具备对话、情绪互动、科普讲故事功能的AI玩偶、儿童机器人产品走量明显。
根据淘宝平台数据，国庆假期，多款AI玩具迎来热销，销量同比上涨超150%，百元价位产品最受欢迎。旅游AI用品需求同步释放，AI跟随露营车、便携AI影像、智能导游终端受到青睐。
上海清宝引擎机器人有限公司董事长王磊对《证券日报》记者表示，国庆假期，景区AI巡游、服务机器人带动了民用轻量化文旅AI设备消费（883434），形成场景示范带动终端零售的双向拉动。
国泰海通（HK2611）科技行业资深分析师李轩对《证券日报》记者表示，假期场景带动AI玩具、文旅AI设备、智能机器人崛起，叠加换新政策形成新增量。不过，要实现AI玩具、旅游AI用品、民用机器人持续放量，产业链需要补齐软硬件短板，优化场景适配，完善品控，持续挖掘细分场景机会。
整体来看，AI终端市场前景广阔，市场规模不断扩大。中研普华产业研究院发布数据显示，在政策托举、技术成熟与市场需求释放的多重因素共同作用下，国内AI全产业链整体市场规模已经突破万亿元。
李轩认为，端侧AI的规模化落地，离不开整条产业链各个环节的协同突破。中长期看，国内智能终端产业能否走出低迷，取决于端侧AI生态成熟度与场景落地能力。只有贴合真实需求、解决用户痛点的AI产品，才能在存量竞争中持续抢占市场，带动产业转型升级。
