储能（885921）也开始“去宁化”了。
前段时间，汽车圈“去宁化”闹得沸沸扬扬。从广汽董事长那句“那我不是给宁德时代（300750）打工吗”开始，车企一边离不开宁德时代（300750），一边又通过自研、引入二供三供，试图降低对它的依赖。
但真正做起来并不容易。宁德时代（300750）在技术、产能和交付上依然占据优势，很多车企嘴上说着分散供应链，到了主力车型上还是很难绕开它。
直到最近，理想等车企进一步加码其他电池（884312）供应商，“去宁化”才真正有了点靴子落地的感觉。
现在，这股变化开始从汽车蔓延到储能（885921）。
这直接反映在宁德时代（300750）的市场份额和客户订单上。
据Benchmark（BHE） Mineral Intelligence统计，宁德时代（300750）全球储能（885921）电芯份额2023年还有32%，2026年上半年只有22%，依然稳居全球*，但和几年前相比，*优势已经明显收窄。
更明显的是，一些过去长期与宁德合作的大客户，也开始把长期订单交给其他电芯厂。
今年9月，亿纬锂能（300014）与全球头部储能（885921）系统集成商Fluence签下五年供货框架协议，2027年至2031年合作规模最高达到206GWh。
其中2027年承诺交付16GWh，2028年至2031年预留190GWh产能。
Fluence过去一直是宁德时代（300750）的重要储能（885921）客户。宁德时代（300750）2022年年报中，还曾将Fluence与Tesla、W rtsil 、阳光电源（300274）等一起列为海外储能（885921）领域的深度合作客户。
四年之后，这家老客户却开始把未来五年的大体量需求锁给亿纬。
这就是储能“去宁化”正在发生的一个缩影：
不是突然不用宁德时代（300750），而是越来越多头部客户开始把原本高度集中的订单，分给更多供应商。
类似的变化，也出现在国内头部储能（885921）系统集成商身上。
今年7月，阳光电源（300274）拟出资6.55亿元增资欣旺达（300207）动力，将持股比例从2.46%提高到4.77%。相比普通采购，阳光电源（300274）已经开始通过股权投资，加深与另一家电池企业的合作关系。
中车株洲所也在做类似的布局。去年12月，它与海辰储能（885921）签下五年合作协议，约定2026年至2030年累计供应不少于120GWh储能（885921）产品。
而就在同一个月，中车株洲所还公布了约20GWh的宁德时代（300750）电芯直接采购计划。
这也说明，头部客户并没有停止向宁德时代（300750）采购，但已经开始通过长期协议、股权投资等方式，与更多电芯厂建立稳定的合作关系。
储能（885921）的“去宁化”，正在从分散订单，走向更长期的供应链布局。
01、市场需要第二个、第三个宁德时代
储能（885921）开始“去宁化”，原因其实和汽车不太一样。
车企过去担心的是宁德时代（300750）太强，价格和供应链话语权都掌握在上游手里；但储能（885921）现在更现实的问题是：
市场长得太快，一个宁德时代（300750）已经不够用了。
InfoLink数据显示，2026年上半年全球储能（885921）电芯出货量达到467.84GWh，同比增长94.76%，几乎是去年同期的两倍。照这个趋势，今年全球储能（885921）电芯出货量有望突破1TWh。
市场越来越大，但头部企业的份额反而在下降。全球前十企业的市场份额却降到了82.3%的历史低位，原因之一就是越来越多腰部厂商开始放量。
具体来看，前五名依然是宁德时代（300750）、海辰储能（885921）、亿纬锂能（300014）、比亚迪（002594）和中创新航（HK3931），只是座次略有变化。真正变化大的是后面的企业。
比如楚能新能源（850101），去年同期还在前十名之外，今年已经冲到全球第六。另一边，国轩高科（002074）从第七滑落到第十，去年刚进入前十的欣旺达（300207），今年又被挤了出去。赣锋锂电等企业也开始向前十发起冲击。
而且，这不只是几家企业之间的排名变化。
按照InfoLink两年的出货数据估算，前十名之外的电芯厂，半年合计出货量已经从去年的约21GWh增长到今年的约83GWh，接近原来的四倍。
这说明，原本由少数头部企业拿走的大部分市场增量，如今正在被更多腰部厂商分走。
为什么市场涨得越快，集中度反而越低？
*个原因是头部短期接不完这么多订单。
24年的时候储能（885921）行业还在为产能过剩发愁，部分企业产能利用率不足50%。但到了25年，需求突然爆发，头部电芯厂开始满产满销，部分订单甚至排到了2026年初。
今年，紧张的情况还在继续。据《每日经济新闻》9月报道，储能（885921）电芯行业的规划产能已经接近2000GWh，但头部企业的产品依然供不应求。
需求涨得太快，头部企业的有效产能一时跟不上，客户自然会寻找其他已经具备交付能力的厂商。
第二个原因，下游开始拆单，主动把订单分开。
比如今年5月，国宁新储有一个7GWh储能（885921）电芯采购项目。据中关村储能（885921）产业技术联盟披露，宁德时代（300750）、楚能新能源（850101）和中创新航（HK3931）分别进入4GWh、2GWh和1GWh份额的中标候选名单。
这一单有意思的地方在于，国宁新储本身就是国家电投与宁德时代（300750）成立的合资公司，但采购时依然引入了另外两家电芯厂。
类似的做法，今年正在越来越多的大型采购中出现。据中国电气装备3月公布的集采结果，19.8GWh储能（885921）电芯采购共有11家成交供应商，包括宁德时代（300750）、海辰储能（885921）、亿纬动力、楚能新能源（850101）、中创新航（HK3931）、瑞浦兰钧（HK0666）等。
到了8月，中国能建（601868）30GWh储能（885921）系统及电芯集采中，磷酸铁锂电芯标段又有8家企业入围中标候选名单。
从这些采购可以看到，宁德时代（300750）依然是大客户的重要选择，但越来越多企业也开始有资格分走大订单。
一边是市场增长太快，更多电芯厂获得了机会；另一边是客户主动分散采购，减少对单一供应商的依赖。
两股力量叠加，储能（885921）市场的份额也就开始向更多企业分散。
而这种做法能够真正落地，还有一个前提：其他电芯厂已经有能力接住大订单了。
因为虽然大项目开始拆单，也不是随便一家电芯厂都能分到订单。比如前面提到的国宁新储7GWh采购，就明确要求主选方案电芯的全球累计供货业绩不低于7GWh。
也就是说，客户愿意引入更多供应商，但不能随便找一家没有交付经验的企业来凑数。楚能和中创新航（HK3931）能够进入候选名单，也说明它们已经具备了参与大型储能（885921）采购竞争的实力。
而现在，能够参与这类大项目竞争的电芯厂，确实越来越多了。
据SNE Research统计，2026年上半年，海辰储能（885921）出货46.2GWh，比去年同期增长75%；楚能新能源（850101）也从18GWh增长到30.2GWh，亿纬锂能（300014）则从28.3GWh增长到48GWh。
这些企业不只是出货量在涨，也开始在一些海外市场抢到更多份额。比如北美市场，海辰储能（885921）的份额就从2025年上半年的13.1%，提升到今年同期的17.2%。
放到全球*的电网侧储能（885921）市场，宁德时代（300750）虽然仍以30%的份额*，但海辰已经拿到13%，亿纬也达到10%。
几家企业之间的差距依然明显，但宁德时代（300750）之外，已经出现了一批能稳定承接大规模订单的电芯厂。客户想增加第二家、第三家供应商，终于有了更多选择。
不过，市场变大，只解释了为什么储能（885921）需要更多供应商。还有一个变化，让一些头部系统集成商更有动力主动培养二供、三供：
宁德时代（300750）自己也开始往下游走了，从纯粹供应商变为潜在威胁。
过去，宁德时代（300750）主要卖电芯，阳光电源（300274）、Fluence这些企业负责把电芯做成完整的储能（885921）系统，双方的关系很简单，一个是供应商，一个是客户。
但这几年，宁德时代（300750）已经越来越深入储能（885921）系统环节，根据infolink的统计，2026年上半年，宁德时代（300750）储能（885921）系统出货排名全球第八。
2025年1月，Masdar曾宣布宁德时代（300750）为其19GWh储能（885921）项目的*储能（885921）系统供应商。但到了2026年5月，阳光电源（300274）签下其中7.5G（885556）Wh的系统订单；7月，比亚迪（002594）又拿下11.275G（885556）Wh。
这就是宁德时代（300750）和其他头部集成商竞争的一个缩影。
对阳光电源（300274）、Fluence这样的企业来说，过去的上游供应商如今也成了竞争对手。它们未必会停止采购宁德时代（300750）的电芯，但显然有理由寻找更多供应商，避免核心产品长期依赖一家竞争对手。
所以现在所谓的“去宁化”，除了市场变大之外，还有另一层原因：系统集成商也希望把电芯供应链掌握在自己手里。
02、去宁化之后，电芯会更便宜吗？
供应商从一家变成几家，最直观的结果当然是，下游有了更多选择。
同一个集采里，宁德时代（300750）、海辰、亿纬、楚能、中创新航（HK3931）一起报价，业主不仅可以比价格，还可以比较交付、质保和项目条件。
一家排产紧，就换另一家；一家报价高，还有其他选择。
按理来说供应商越来越多，储能（885921）电芯的价格应该下降才对，但价格非但没有降低还涨价了。
拿大型储能（885921）项目普遍使用的314Ah电芯来说，据上海有色网（SMM）统计，2025年底，这类电芯的价格大致在0.26至0.31元/Wh之间；到了2026年8月，市场均价反而涨到了0.365元/Wh，涨幅接近18%。
宁德时代（300750）9月21日商城314Ah电芯公开报价也已经上调到0.403元/Wh起。
为什么连这种大量使用的成熟产品都在涨价？
据SMM的调研，不少电芯厂正在把原来的314Ah产线改造成500Ah以上大容量电芯产线。改造需要时间，而新产品也还没有完全进入大规模交付阶段。偏偏现在大量储能（885921）项目用的还是314Ah。
这就出现了一个矛盾：客户还在大量采购老规格，部分厂家却已经开始为下一代产品调整产线。需求没有降下来，短期供应反而受到影响。
更何况，不少头部电芯厂的产能早已被长期订单占满。SMM今年3月的一份调研就提到，头部企业优先保障长期客户，临时采购的订单不仅更难拿到货，价格也更高。再叠加此前碳酸锂等原材料成本上涨，电芯价格自然很难继续下降。
所以供应商增加，并不意味着价格一定下降，“去宁化”也并不等于“去高价”。
它能做的是让下游在宁德之外多几个选择，减少一家供应商过强带来的议价和交付风险；但储能（885921）电芯最终卖多少钱，还是要看真正能交货的供给和市场需求。
这也决定了这一轮“去宁化”最终会走向两个完全不同的结果。
如果海辰、亿纬、楚能等企业拿份额的办法，还是单纯比宁德时代（300750）便宜一分钱、两分钱，那么供应商从一家变成几家之后，结果可能只是几家公司一起打价格战。
但现在市场已经开始出现另一种竞争。
据SNE Research统计，2026年上半年，中国以外市场的储能（885921）电池出货量达到258.7GWh，占全球的56%，高于去年同期的49.5%。海外市场合计出货量已经超过中国市场，成为全球储能（885921）需求的主要来源。
其中北美同比增长83%，欧洲增长74%，中东、澳大利亚等其他地区增长119%。
在这些市场，本地制造、供应链稳定、法规认证和长期服务能力的重要性都在上升，价格已经不是*门槛。
这意味着，下一轮储能（885921）电芯竞争未必是谁再便宜两分钱。而是是谁能给十几年质保，谁有足够长的项目运行记录，谁能在海外本地交付，谁出了问题之后还能找到人。
从这个角度来看，储能（885921）“去宁化”真正改变的，也许不是宁德时代（300750）要少掉几个百分点的市场份额。
而是储能（885921）电芯终于从“只有一个最稳妥的选择”，变成了几个供应商都必须证明自己足够可靠。
如果最后长出来的只是几家更便宜的电芯厂，去宁化不过是把价格战换了一批人继续打；但如果真的长出两三个能和宁德时代（300750）在产品、交付、质保和全球服务上竞争的企业，这个行业才算真正完成了“去宁化”。
03、结语
回头看，汽车行业当年的“去宁化”，多少有些打破一家独大的意味。但储能（885921）这一轮却不太一样，它恰好发生在市场高速增长、宁德时代（300750）依然强势的时候。
市场足够大，宁德时代（300750）仍然能拿到大量订单，海辰、亿纬、楚能等后来者也有机会分到更多生意。这并不是一场简单的此消彼长。
但变化已经发生了。对宁德时代（300750）来说，过去长期合作的客户，未来未必还会把大部分订单交给自己；对后来者来说，趁着市场需求旺盛进入供应链只是*步，能不能让客户持续下单，才是真正的考验。
所以，储能（885921）“去宁化”的终点，未必是出现一个新的行业老大，而是即便宁德时代（300750）依然很强，下游也不必只有宁德时代（300750）这一个选择。
