10月12日，A股电网设备（881278）概念表现活跃，截至发稿，金冠电气（688517）(688517.SH)收获20CM直线涨停；远程股份（002692）、众业达（002441）、长城电工（600192）同步直线涨停，崧盛股份（301002）、宏远股份、久盛电气（301082）等跟涨。
消息面上，据国家发展改革委披露，“十五五”时期我国新型电网投资预计将超过5万亿元，规模远超“十四五”时期，到2030年将初步建成新型电网，可高效支撑28亿千瓦以上新能源（850101）消纳。而据行业机构测算，“十五五”时期电网投资将带动上下游产业总规模超10万亿元。
电网投资的加速落地已在两大电网公司的半年报中有所体现。据新华社报道，2026年上半年，国家电网固定资产投资已超3100亿元，同比增长12.6%；南方电网完成投资892.62亿元，同比增长14.79%，规模创历史同期新高。两大电网合计投资接近4000亿元。
出口方面，据海关总署数据，2026年1—8月变压器出口累计金额达到79.50亿美元，同比增长28.5%。8月份当月出口10.67亿美元，同比增长14.8%，增速虽较上月(28.3%)和上年同期(42.3%)有所回落，但主要是受前期高基数效应影响，整体增速呈现阶段性回调趋势。
财信证券认为，今年以来变压器整体出口持续增长，核心得益于中大容量油浸式变压器品类的需求，以及亚洲、欧洲等主力海外市场的增量拉动，8月份大容量变压器和欧亚非市场的增速边际放缓，是影响当月变压器整体出口增速的主要原因。但随着全球电力建设开支的快速增长，变压器作为典型电网设备（881278），海外需求强劲，出口规模持续增长，虽然受到基数效应和中东地缘冲突的扰动，但景气度依旧较高。
平安证券认为，全球电网设备（881278）需求维持较高景气的同时，海外主要市场供应链安全和本土化要求正在提升，中国电力（HK2380）设备企业出海市场或进一步分化，具备海外本地化产能及多区域市场布局的企业相对更具优势。电力设备方面，电网投资维持较高景气，新能源（850101）持续接入、用电负荷增长以及主配微协同新型电网建设持续推进，主网及配网升级需求有望延续，特高压（885425）建设亦有望持续推进。
