2026 年 10 月 13 日 IMF 发布《全球金融稳定报告》，全球金融市场依托企业盈利与 AI 投资维持韧性，整体金融环境偏宽松，但金融稳定风险上升。 报告提出三大潜在市场动荡催化剂：①AI 盈利不及预期或引发 AI 资产估值调整，叠加杠杆、风险集中等因素放大波动，AI 相关司法判决也可能带来负面冲击；②通胀与财政担忧或推高主权债收益率无序上行，当前发达经济体债市期限溢价处于历史高位，AI 债务融资分流资金进一步施压债市，部分存量杠杆仍存在平仓风险；③金融数字化下网络威胁成为系统性风险，前沿 AI 既可用于网络攻击，也可作为防御工具。
压力测试显示多数银行具备抗冲击能力，但仍有部分银行较为脆弱；家庭部门一般不会触发系统性风险，但资产价格下跌将重创低收入群体。保险、养老金流动性错配、对冲基金高杠杆拥挤交易，以及部分新兴市场政策缓冲减弱、债务透明度不足，均为风险放大器。各区域债市流动性分化，日本国债流动性持续走弱。
