当社保、商保“织出”覆盖超十亿人的“保障网”，我们的健康与养老保障情况到底如何？
10月13日，南开大学金融学院联合小雨伞保险经纪等发布的《2025健康与养老保障指数测算研究报告》(以下简称《报告》)显示，2025年健康与养老保险保障综合指数为0.5738，较2024年提高0.0265，调研人群总体保障水平继续改善。
南开大学金融学院养老与健康保障研究所所长、教授朱铭来表示，医保待遇提升存在客观“天花板”，不同人群的用药诉求存在差异，将催生商业保险承接差异化医疗需求的空间。同时，基本养老保险50%左右的替代率能够覆盖健康老人基础生活，但养老压力更多来自失能、失智带来的医疗与照护开支，展望未来，传统家庭照护模式难以为继，长期护理走向社会化、市场化是必然趋势。
年轻人健康、养老保障意识增强
《报告》显示，2025年健康保险保障指数由0.6241升至0.6428，提高0.0187；养老保险保障指数由0.4706升至0.5048，健康保障仍相对领先，但两者差距有所收窄。
年轻化成为两项指标共同的关键词。具体来看，26-30岁群体健康保险保障得分最高，为0.6676，较2024年提升0.0463，增幅领跑各年龄段，最高得分年龄段由36-40岁前移至26-30岁，表明年轻群体的保障意识持续增强。
25岁及以下、50岁以上人群的健康保险保障得分较低，《报告》分析称，低年龄群体仍受收入、认知和预算约束，中老年群体则面临保费、健康告知、核保和适老产品不足等问题。保险机构应提高产品的全年龄可获得性和连续性，为年轻群体提供高性价比、低门槛产品，为中老年群体优化健康告知和核保并丰富适老产品。
2025年养老保险保障指数由0.4706升至0.5048。与2024年相比，2025年各年龄组养老保障均有提高，年轻群体改善尤为明显。
25岁及以下和26-30岁分别提高0.0936和0.0595，最高得分年龄段由46-50岁前移至26-30岁，反映年轻群体的养老规划意识和参保程度加快提升。
《报告》称，未来应持续普及尽早规划和长期积累理念，并提供低起点、灵活缴费、便于长期持有的个人养老金和商业年金产品，引导年轻群体发挥时间积累优势。
商保创新药目录为商保特药保障提供方向
今年《报告》的一大亮点在于，新增了我国肿瘤疾病负担与特药保障情况、老年失能风险与长期护理保障两大专题，这也是当前保险市场关注的焦点。
《报告》称，2014-2020年间，我国癌症诊疗总费用持续增长，年均增速保持两位数水平。长期来看，癌症诊疗总费用仍处于上升趋势，对医保基金和患者个人支付能力都构成持续压力。
其中，基本医保作为“保基本”的制度安排，更注重保障的公平性与可持续性，对部分高值创新药（886015）械的支付仍存在明显限制。
同时，尽管2025年商业健康险对创新药（886015）械的支付规模已达152亿元，同比增长23%，但其在创新药（886015）整体费用中的占比仍不足一成。
2025年12月，首版商保创新药（886015）目录“靴子落地”，共计纳入18家创新药（886015）企的19个新药，既有CAR-T等肿瘤治疗药品，也有神经母细胞瘤、戈谢病等罕见病治疗药品。
《报告》认为，该目录明确了商保与基本医保错位发展的功能定位——基本医保覆盖“临床必需、基金可承受”的药品，商保目录承接“临床创新价值明确但超出基本医保支付能力”的高值药品，为商保特药保障提供了清晰的发展方向。
在老年失能风险与长期护理保障方面，《报告》提出，长期护理保障的首要缺口，是制度覆盖人群与庞大老年失能群体之间存在显著差距。
当前，我国失能、失智老年人口规模已超4500万人，且仍在稳步增长。然而，截至2025年底，全国长护险参保规模约为3.09亿人，全年共有192.91万人享受长护险待遇。
《报告》提出了商业护理保险产品的五大完善方向，包括构建分层产品矩阵、创新补充性保障责任、推动“保险+服务”深度融合、强化科技赋能以及深化政企与生态构建。
《报告》称，针对定价数据缺失的根本痛点，行业层面应积极推动长护险试点数据、医保数据、民政数据的合规共享。保险公司应利用大数据和人工智能（885728）技术，完善护理成本、保单持续率等核心定价模型，并构建智能核保与反欺诈风控体系。这不仅能提升定价精准度、降低保费，还能适度扩大非标体承保范围，释放被抑制的需求。
新京报贝壳（BEKE）财经记者潘亦纯
