据SK海力士（SKHY）10月28日发布的业绩公告，公司第三季度实现营业收入104.6155万亿韩元、营业利润83.3338万亿韩元、净利润39.7756万亿韩元，单季营收首次突破100万亿韩元，营业利润率达到80%。其中，营收环比增长32%、同比增长328%，营业利润环比增长38%、同比增长632%。
SK海力士（SKHY）预计，存储市场供不应求将持续到2030年，明年大幅扩大投资;预计2027年DRAM市场需求同比增长20%以上，并宣布2026年总规模100万亿韩元的股东回报计划。
存储芯片（886042）是以半导体（881121）工艺制造的用于数据存储的集成电路，主要包括DRAM、NAND Flash以及在此基础上堆叠封装的高带宽存储器HBM，广泛应用于服务器、手机、PC及AI算力设备。
单台AI服务器的DRAM用量约为传统服务器的8至10倍，NAND用量达3倍以上，AI算力扩张正把存储从配套元器件推向算力基建的核心成本项。
前一日，马斯克在社交平台罕见唱多内存。针对研究机构Counterpoint“人形机器人（886069）DRAM需求2030年将较现在成长20倍”的预测，马斯克直接回应称“荒谬”，并表示机器人所需的内存容量将超过地球上其他所有设备的总和。他强调，机器人使用的是低功耗DRAM芯片而非HBM，随着人工智能（885728）扩展到数据中心以外，存储芯片（886042）制造商可能迎来更大的市场机遇。
行业层面涨价潮仍在延续。TrendForce预计，2026年四季度一般型DRAM合约价环比上涨10%-15%，NAND Flash合约价环比上涨15%-20%，其中企业级SSD是NAND产品中唯一涨幅加速扩大的品项。
据日前媒体报道，惠普（HPQ）、戴尔等全球主要PC厂商已与存储制造商签署长期供应协议(LTA)，以应对全球存储芯片（886042）供应紧张及成本上涨压力，提高2027年零部件采购的稳定性。
受全球AI基础设施投资扩大、存储需求激增影响，PC厂商今年面临较大供应压力。据报道，一位PC企业高管透露，今年上半年部分企业实际获得的DRAM内存和SSD存储产品仅为需求量的70%—80%。但随着长期供应协议签署，预计2027年的零部件采购将不会出现太大问题。
长期供应协议不仅有助于稳定生产，也能在一定程度上缓解成本上涨压力。尽管DRAM和SSD价格预计明年仍将继续上涨，但头部PC厂商通过长协增强了应对能力。综合考虑CPU、GPU等关键零部件价格变化，预计2027年PC零部件价格涨幅将放缓至10%—20%，有利于企业维持盈利能力。"科技股绝地反攻，SK海力士（SKHY）三季度业绩大爆发，存储芯片（886042）延续超高景气度。"光大证券（HK6178）指出，HBM4在第四季度营收占比有望超过HBM3E，叠加2027年、2028年一半以上产能已被长期协议锁定，原厂盈利的稳定性与涨价红利的获取能力同步增强，2027年资本开支的显著扩张也将带动上游设备与材料需求。"存储延续涨价行情，重点关注核心标的业绩兑现。"国海证券（000750）认为，2026年四季度DRAM原厂仍将先进制程优先投入服务器高性能产品，整体维持供不应求格局，但合约价涨势放缓，TrendForce预计一般型DRAM合约价环比上涨10%至15%，NAND Flash环比上涨15%至20%;板块行情正由前期的涨价预期驱动，转向业绩兑现验证阶段。
相关概念股：
中芯国际（HK0981）(00981)：中芯国际（HK0981）(00981)发布截至2026年中期业绩，该集团取得收入55.11亿美元，同比增加23.7%;归属于本公司拥有人的期内利润6.77亿美元，同比增加111.1%;基本每股收益0.08美元.公告称，收入增加主要是由于本期晶圆销量增加、平均售价上升及产品组合变动所致。销售晶圆的数量(折合8寸标准逻辑)由上年同期的4682千片增加14.9%至本期的5379千片。平均售价(销售晶圆收入除以销售晶圆总数)本期为966美元，上年同期为903美元。
兆易创新（HK3986）(03986)：公司存储芯片（886042）产品量价齐升，盈利水平大幅提升。2026年上半年存储芯片（886042）实现营收98.27亿元，同比增长245.44%，毛利率67.57%，利基型DRAM及SLC NAND Flash同比高速增长。MCU产品受益于工业、消费（883434）及汽车领域需求拉动，出货规模实现较好增长。业绩方面，公司2026年上半年实现营业收入115.66亿元，同比增长178.67%;归母净利润68.57亿元，同比增长1091.50%。
澜起科技（688008）(06809)：澜起科技（688008）作为内存互连芯片市场的领导者，正从内存互连龙头向平台型互连芯片公司转型。公司在AI时代背景下，凭借其在算力与存储之间的关键高速互连芯片领域的长期专注，已形成丰富的产品矩阵，并在全球市场中占据领先地位。PCle Retimer产品已进入放量阶段，公司正沿同源路径向价值量更高的PCle Switch领域延伸，有望打开新的成长空间。随着AI从模型训练转向推理，特别是AI代理的发展，服务器CPU的需求正持续上升，公司为CPU强劲需求的主要受惠者。
江波龙（HK9976）(09976)：据招股书，江波龙（HK9976）是全球领先的独立品牌半导体（881121）存储器厂商。基于该公司涵盖主控芯片及存储芯片（886042）设计、固件开发、系统级封装及测试的垂直整合能力，江波龙（HK9976）设计、开发、制造及销售完整的存储产品组合，面向端侧AI及传统消费（883434）级、企业级及工规级应用。根据灼识咨询的资料，以2025年存储产品的收入计，江波龙（HK9976）是全球超过100名市场参与者中第二大独立半导体（881121）存储器厂商及中国超过30个市场参与者中最大的独立存储器厂商。于2025年，江波龙（HK9976）占据全球存储产品市场1.2%的市场份额，鉴于该行业市场规模庞大，这一份额对独立的存储器企业而言意义重大。
