10月29日，光模块、存储、PCB等AI硬件再度重挫。天孚通信（300394）(300394.SZ)逼近20%跌停，新易盛（300502）(300502.SZ)跌超9%，昨天暴涨10%的中际旭创（300308）(300308.SZ)今日跌近7%；佰维存储（688525）(688525.SH)跌近14%，光库科技（300620）(300620.SZ)、罗博特科（300757）(300757.SZ)、源杰科技（688498）(688498.SH)等均跌超10%。
消息面上，美联储今日凌晨虽“按兵不动”，符合市场预期，但理事库克、克利夫兰联储主席哈马克投下反对票、主张立即加息25个基点；声明将经济活动描述上调为“强劲扩张”，重申“通胀仍偏高”，令12月加息预期升温。
此前，加拿大央行已宣布三年多来的首次加息，并上调2027年通胀预测至3.1%，行长麦克勒姆直言“货币宽松的空间有所缩小”。
此外，就是业绩验证期的“落空”，“易中天”首份三季报出炉。天孚通信（300394）昨晚公布业绩显示，2026年第三季度实现营业收入19.23亿元，同比增长31.50%；归母净利润8.79亿元，同比增长55.30%。有机构点评称天孚通信（300394）Q3业绩略低于预期，市场普遍预期Q3净利在9亿以上。
兴业证券（601377）此前表示，FCC政策传闻属于研究机构对潜在政策的分析推演，并非正式公布的规则，仅凭现阶段传闻，尚不足以认定国内光模块企业的市场份额或国产替代空间将实质性收缩。
万联证券则指出，OCP峰会上英伟达（NVDA）(NVDA.US)与思科（CSCO）(CSCO.US)推出的USFP新型可插拔光模块、中际旭创（300308）展示的Open CPX MSA方案，打破了“CPO会全面替代可插拔”的固有路径预期，可插拔方案生命周期（883436）有望延长。
