截至10月29日13点20分，上证指数（1A0001）跌0.10%，深证成指（399001）跌1.39%，创业板指（399006）跌2.29%。风电设备（881280）、影视院线（881274）、银行等板块涨幅居前。
ETF方面，军工ETF易方达(512560)涨1.08%，成分股中国卫星（600118）(600118.SH)涨停，航天电子（600879）(600879.SH)、天银机电（300342）(300342.SZ)、华力创通（300045）(300045.SZ)、中航高科（600862）(600862.SH)、上海瀚讯（300762）(300762.SZ)、中航光电（002179）(002179.SZ)、国博电子（688375）(688375.SH)、中国卫通（601698）(601698.SH)、航天发展（000547）涨超5%。
消息面上，第十六届中国航展将于2026年12月7日至13日在珠海（883419）举行，已有近50个国家和地区逾1100家企业确认参展，无人装备及反无人体系成为重要看点，市场聚焦订单与交付验证。
【券商观点：华福看好航空航天复苏；广发关注物理AI；申万宏源（000166）盼订单落地；南京证券（601990）盯军贸与星链】
华福国际表示，当前全球航空航天行业处于复苏上行周期（883436），国防领域受地缘冲突驱动保持高景气度。我们建议关注高性能结构部件制造商HowmetAerospace、航空航天零部件专业制造商LoarHoldings、法国航空发动机（885884）巨头赛峰(SAFRY)、领先国防承包商雷神技术（RTX）(RTX)及以色列国防电子龙头ElbitSystems。随着民用航空器维护需求增加，我们建议关注VSE（VSEC）技术服务公司。
广发证券（HK1776）表示，物理AI海内外共振，关注感知及智能装备应用。据NVIDIA英伟达（NVDA）公众号10月22日报道，黄仁勋在GTC柏林主题演讲中表明“欧洲正在建设其AI经济，AI工厂正在不断发展以运行智能体，而物理AI则是下一个前沿领域。”据上海经信委10月23日报道，上海市经信委印发行动方案，鼓励企业前瞻布局物理AI，重点突破世界模型构建、多模态物理感知、虚实交互与自主决策等核心技术，对相关技术攻关项目给予最高2000万元支持。物理AI迎海内外同步催化，关注多模态感知、高可靠电子及智能装备等领域的技术转化与潜在机会。
申万宏源（000166）表示，军工（885700）行业基本面筑底企稳，红外，航发/燃机等方向业绩维持增长，传统内需有望随订单落地恢复增长。近期珠海（883419）航展临近叠加“十五五”生产规划有望落地并带动内需及军贸订单持续落地，板块有望持续上行，因此建议加大军工（885700）行业关注度。短期看，重视大飞机（885566）+军贸高弹性成长方向，以及红外、消耗类无人机（885564）等产品量价齐升趋势带来的业绩持续性兑现。
【个股拆解】
中国卫星（600118）：中国东方红卫星股份有限公司的主营业务是卫星及相关产品的研发、设计、制造、销售；航天技术应用及相关产品的研发、设计、制造、销售及综合信息服务（III）。公司的主要产品是宇航制造业务、卫星应用业务。
航天电子（600879）：航天时代电子技术股份有限公司的主营业务是航天电子（600879）信息、无人系统装备等产品的研发、生产与销售。公司的主要产品是航天电子（600879）信息、无人系统装备。
天银机电（300342）：常熟市天银机电（300342）股份有限公司的主营业务是冰箱压缩机零配件业务、雷达与航天电子（600879）业务。公司的主要产品是冰箱压缩机起动器、吸气消音器、冰箱变频控制系统、雷达仿真及测试业务、超宽带信号应用业务、人造卫星姿态控制系统及相关配件业务。
华力创通（300045）：北京华力创通（300045）科技股份有限公司的主营业务是卫星应用、仿真测试、信号处理和无人系统。公司的主要产品是芯片、模块、终端、平台与系统解决方案、标准化产品、智慧试验与仿真测试平台、射频测试产品线、信号处理平台产品线、干扰设备产品线、中高速无人训练机、中大型复合翼无人机（885564）。
中航高科（600862）：中航航空高科技股份有限公司的主营业务是聚焦航空新材料主业，业务范围涵盖航空新材料、商用发动机关键零组件、通用航空装备复合材料及制品、民用航空复合材料及构件、航空专用装备、航空零部件、工装模具等战略性领域。公司的主要产品是树脂及预浸料产品、芳纶纸蜂窝、铝蜂窝、民用飞机结构件、钢刹车盘副、炭刹车盘副、机轮附件、轨道车辆制动产品、叶片防磨定位工装、前声衬检验工装。
【关注思路】
军工（885700）ETF易方达(512560.SH)跟踪中证军工（399967）指数，聚焦军工（885700）产业核心资产，布局“大国重器”，前五大权重股包括中国船舶（600150）、航发动力（600893）、航天电子（600879）、光启技术（002625）、中国卫星（600118）。
