逆市走强的通信设备（881129）板块是近期A股市场的耀眼明星之一。同花顺（300033）数据显示，6月1日至6月20日，申万二级通信设备（881129）板块指数期间累计上涨22.8%，仅次于数字媒体（884261）板块，在申万二级涨幅榜中位居第二。个股方面，包括太辰光（300570）、铭普光磁（002902）、鼎通科技（688668）、兆龙互连（300913）、光迅科技（002281）等在内的8只个股期间累计涨幅均超50%。

如何看待通信设备（881129）近期的表现？前海开源基金权益投资本部基金经理崔宸龙表示，今年该行业表现较好的原因主要有两点：一是较低的起涨位置，二是以ChatGPT为代表的AI技术的爆发。通信设备（881129）行业过去一段时间因为5g（885556）和国内云计算（885362）资本开支增长一般，整个板块都处在较低位置，在ChatGPT出现以后，市场对未来数据中心（885887）的算力和通信设备（881129）的增长预期突然提升，例如超算中心配套的高速率光模块、AI服务器和交换机都有比较好的增长前景，所以整个板块有较好表现。

广州国邦资产管理有限公司董事总经理周权庆告诉《证券日报》记者：“5月末，英伟达（NVDA）宣布GH200超级计算机投入量产，更是推动通信设备（881129）板块出现新一轮小高潮。GH200确定了AI服务器迭代方向，GPU之间的数据吞吐速率高达900GB/s，是上一代产品的7倍，从而催生了对高速通信设备（881129）的倍数级增长需求。”

此外，浙江大学国际联合商学院数字经济（885976）与金融研究中心联席主任、研究员盘和林告诉《证券日报》记者，“除了AI因素外，包括‘东数西算’、数字基础设施等在内的政策支持也使对通信设备（881129）的需求大幅增加。”

从政策面看，在6月初召开的第31届中国国际信息通信展览会上，工信部部长金壮龙表示，要加快推进新型信息基础设施体系化发展，深入推进千兆城市建设，提升5g（885556）、千兆光网等高质量网络覆盖深度广度，纵深推进电信普遍服务。

再看产业层面，盘和林表示，“通信是数字经济（885976）发展的基础设施，数字经济（885976）发展驱动通信设备（881129）需求。”

当然，业绩也是支撑板块上涨的重要因素，部分通信设备（881129）板块公司的一季度业绩也让人眼前一亮。上市公司一季报显示，在通信设备（881129）板块88家公司中，共有51家公司一季度营业收入实现同比增长，占比近六成。其中，包括st实达（600734）、国盾量子（688027）、欣天科技（300615）、剑桥科技（603083）、震有科技（688418）等公司一季度营业收入同比增幅均超100%。

对于通信设备（881129）板块的投资机会，周权庆表示，“人工智能（885728）大模型被誉为第四次工业革命的G点，将改变人类生活方式，想象空间巨大。这种爆发式需求目前正处于第一阶段，很可能在订单上出现价量齐升，报表上业绩高增，具备较好的投资条件。”

盘和林表示，“通信设备（881129）板块中包括很多细分板块，包括ICT设备，服务器、交换机、路由器等在内的需求会出现井喷，相关上市公司会受益于需求爆发。特别是存在核心技术壁垒的领域，如光通信对于ChatGPT的算力组建是刚需，尤其是800G和1.6T的光模块，既存在壁垒，也有需求。”

表：6月1日至6月20日，通信设备板块期间累计涨幅超20%个股一览

制表：姚尧