券商观点|基础化工行业周报：陶氏美国工厂遭遇不可抗力，关注产业链潜在影响
7月17日，国盛证券发布一篇基础化工行业的研究报告，报告指出，陶氏美国工厂遭遇不可抗力，关注产业链潜在影响。
报告具体内容如下：
需关注不可抗力事件对海外草甘膦原材料供应后续影响。美国普拉克明陶氏工厂遭遇不可抗力，主要位于处理环氧乙烷的Gylcol2部门，而环氧乙烷下游衍生品二乙醇胺为草甘膦IDA路线原材料。根据世界农化网，2022年全球草甘膦产能118万吨，海外拜耳产能37万吨，占比31%。本次发生不可抗力事件的陶氏工厂距离拜耳工厂距离仅72英里（约100公里），需关注本次事件对草甘膦供应链是否将产生进一步影响。
重视新兴科技产业材料的投资机会。重点看好：1）新兴科技上游：AI服务器有望对高频高速覆铜板、数据中心浸没式液冷、高带宽存储器HBM等带来庞大的拉动，对相应材料高频高速树脂、氟化液、前驱体带来可观的新增需求。上述材料具备优异的竞争格局，国内已经出现了竞争力显著领先的龙头厂商，有望享受景气抬升；2）新型显示材料：折叠屏手机、VR/AR/MR等新型显示产品放量有望拉动OCA光学胶等材料需求提升；3）半导体材料：持续关注电子特气、光刻胶、湿电子化学品等细分领域。
掘金格局优异的新能源材料。光伏、储能、锂电等新能源仍然是未来增长确定性强的方向。在光伏领域，我们看好目前尚未国产化，并且受N型电池、钙钛矿电池拉动的封装材料POE粒子，上游具备资源品属性，格局优异的光伏辅材高纯石英砂；锂电领域，我们看好兼具安全性、能量密度优势以及成本下降空间的新型集流体方案复合铜箔、国产化浪潮开启的电极导电材料导电炭黑，并关注固态电池电解质的产业化机遇。
C919大飞机材料国产化及民用化机遇。高端材料国产化、平价化后，有望带来应用领域的全面开花，需求量得以数倍增长。以C919大飞机为例，其化工材料芳纶纸、航空涂料、航空轮胎等在工业防护、绝缘、新能源汽车等民用领域有巨大的放量渗透空间。我们看好具备深厚研发沉淀或拥有领先技术的厂商破局海外垄断。
投资建议：下半年我们看好：1）科技产业上游：圣泉集团（605589）、新宙邦（300037）、雅克科技（002409）、安集科技等；2）格局优异的新能源材料：鼎际得（603255）、黑猫股份（002068）、东材科技（601208）、斯迪克（300806）、石英股份（603688）；3）大飞机材料国产替代：昊华科技（600378）、荣晟环保（603165）；4）持续关注周期领域优质标的：万华化学（600309）、宝丰能源（600989）、卫星化学（002648）、华鲁恒升（600426）、桐昆股份（601233）、润丰股份（301035）等。
风险提示：宏观经济增速低于预期，产品价格大幅波动，国际油价大跌，竞争加剧导致产品价格下跌。
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