券商观点|先进制造行业周报：人形机器人捷报频传，看好四季度板块行情持续
2024-10-28，中航证券发布一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，人形机器人捷报频传，看好四季度板块行情持续。
报告具体内容如下：
重点推荐：北特科技（603009）、纽威股份（603699）、三花智控（002050）、双林股份（300100）、鸣志电器（603728）、莱斯信息、纳睿雷达、万集科技（300552）、万马科技（300698）、软通动力（301236） 核心个股组合：北特科技、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、五洲新春（603667）、莱斯信息、纳睿雷达、中信海直（000099）、软通动力、航锦科技（000818）、华伍股份（300095）、华阳集团（002906）、万集科技、万马科技、绿的谐波、埃斯顿（002747） 本周专题研究：近日，特斯拉召开三季度业绩交流会和“We，Robot”发布会，强调Optimus将成为特斯拉最有价值的产品，明确了量产价格和应用场景；并且新一代Optimus运控能力显著升级、灵巧手自由度提升至22且高度接近人类手指。同时，近期国内供应链加速布局，其中丝杠进度较为领先，如北特科技拟投18.5亿元建设丝杠产能，侧面表明其前期验证较为顺利、人形机器人规模量产在即。我们认为，伴随特斯拉Optimus量产临近，人形机器人四季度有望迎来定点、定型、生产节奏确认等催化，板块行情有望持续，推荐关注Tire1及核心零部件环节。相关标的：①Tier1：三花智控、拓普集团（601689）；②丝杠：北特科技、双林股份、五洲新春、贝斯特（300580）；③减速器：绿的谐波、双环传动（002472）、中大力德（002896）；④电机：鸣志电器、步科股份；⑤传感器：汉威科技（300007）、柯力传感（603662）等；⑥设备：日发精机（002520）等。 重点跟踪行业： 人形机器人，产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商； 光伏设备，N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司； 鍺能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司； 半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节； 自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头； 氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展力光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司； 工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
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