券商观点|2025年计算机策略报告：抓住行业黄金期

2024-11-06 09:05:17 来源：同花顺iNews

　　2024-11-06，华西证券（002926）发布一篇计算机行业的研究报告，报告指出，抓住行业黄金期。

　　报告具体内容如下：

　　核心产业逻辑：AI+，大国产化从计算机产业视角看，我们认为AI+大国产化是25年计算机行业的核心产业逻辑，AI已从各个维度影响大家的工作和生活，我们预计25年将迎来AI应用的爆发期，算力和应用侧持续带来投资机会。同时，中美科技竞争到了关键突破期，纯血鸿蒙问世，全球第三大OS已进入全面推广期，英伟达股价历史新高，相比之下25年国产算力也将迎来重要的突破期。流动性溢价带来板块估值水位提升 9.24以来市场流动性逆转，从计算机历史行情看，流动性充裕时往往板块估值弹性较大，我们认为25年在流动性较为充裕的情况下，计算机板块还有较大的估值提升空间，未来2-3年产业成长空间大的细分领域估值空间相对较大。新兴行业继续加速：低空，数据要素，跨境支付，信创从新兴产业增量看，我们认为25年有几个重点需要关注的：低空，数据要素、跨境支付、信创。低空经济和数据要素24年是政策加码之年，25年有望迎来产业从0到1的落地突破。随着人民币在国际结算体系的占比提升，跨境支付25年也有望迎来加速。受益标的：NV相关产业链：（工业富联（601138）、麦格米特（002851）），华为相关产业链：（恒为科技（603496）、华丰科技、泰嘉股份（002843）、云从科技、神州数码（000034））；鸿蒙相关产业链：（润和软件（300339）、软通动力（301236）、智微智能（001339））；AI及应用：（润达医疗（603108）、科大讯飞（002230）、金山办公、普元信息、拓尔思（300229）、万兴科技（300624））；算力：（寒武纪、网宿科技（300017）、海光信息、中科曙光（603019）、浪潮信息（000977）、首都在线（300846）、拓维信息（002261））；低空：（新晨科技（300542）、莱斯信息）；数据要素：（太极股份（002368）、深桑达、易华录（300212）、久远银海（002777））；信创：（达梦数据、中国长城（000066）、中国软件（600536）、海量数据（603138））；跨境支付：（新国都（300130）、新大陆（000997）、小商品城（600415）、华峰超纤（300180））风险提示：1）政策落地不及预期；2）AI产品下游需求不及预期；3）核心技术水平升级不及预期；4）全球经济发展的不确定性。