券商观点|新能源周报第110期：固态电池、BC应用加速，电动车、胶膜等环节超预期
2024-11-11，太平洋发布一篇电力设备及新能源行业的研究报告，报告指出，固态电池、BC应用加速，电动车、胶膜等环节超预期。
报告具体内容如下：
行业整体策略：固态电池、BC应用加速，电动车、胶膜等环节超预期 在行业从大底部向上发展时，新技术的应用有望加速，固态、BC目前分别是锂电和光伏的核心。故我们逐步增加相关弹性标的的推荐。 本周核心标的：宁德时代（300750）、福斯特（603806）、璞泰来（603659）等；本周弹性标的：海目星、帝尔激光（300776）、上能电气（300827）等。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1）固态电池的应用有望加速，关注核心产业链投资机会。a）11月5日，华为公布硫化物固态电池专利。b）近期，宁德时代已将全固态电池研发团队扩充至超1000人，已进入20Ah样品试制阶段。c）太蓝新能源与长安汽车在重庆联合发布无隔膜固态电池产品及技术。 2）10月销量数据继续超预期，重视华为、小米等产业链长期机会。10月新能源乘用车批发销量达到136.9万辆，同比增长55.2%，环比增长11.2%。小米、小鹏等车企都在10月创下月度销量新高。华为鸿蒙智行2024年10月全系交付新车41643辆。 光伏产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1）隆基绿能（601012）加速BC产能落地，重视产业链弹性机会。近日，宜宾英发德耀与隆基绿能签约16GWHPBC电池片项目，预计将于2025年建设完成首期6GW产能。帝尔激光、海目星等受益。 2）光伏EVA胶膜树脂报价小幅上涨，辅材机会确定性进一步提升。 近期，树脂报价或涨至10500+元/吨（10月初价格在10080），报价持续修复，胶膜企业有望充分受益于原料库存增值。同时，胶膜报价或在11月实现成本传导，报价与盈利整体承压有望明显缓解。 3）产业链自律加强，减产、去落后产能是趋势。以硅片为例，由于前期降价导致企业亏损程度进一步加大，叠加库存原因，多家硅片企业于10月末开始抱团减产，11月硅片排产大幅下降至42.4GW。 风电产业链核心观点：布局海风、海外，短期零部件逻辑更好 1）国内海风招标快速增长，14MW及以上机型占比快速提升。 2024年1-10月，国内海风招标7.62GW，同比+19%；预计2024年海风招标量达10GW以上。其中，14MW
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