券商观点|科技行业周报（第一周）：AIDC高景气，关注产业链投资机遇
2025年1月6日，华泰证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，AIDC高景气，关注产业链投资机遇。
报告具体内容如下：
本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数下跌9.95%，同期上证综指下跌5.55%，深证成指下跌7.16%。我们看到，AI应用正在显著带动AIDC板块需求提升，海内外AIDC产业进入高景气周期：据CNBC报道，美东时间周五微软在官网博客发布文章表示，微软2025财年将在AI数据中心方面投入800亿美元；国内方面，截至24年12月，字节豆包MOU超过7000万，在AI应用端带动下，国内AIDC板块新一轮的景气周期或已开启。建议关注AIDC产业链投资机遇。 周专题：AI应用带动AIDC高景气，关注产业链投资机遇 我们认为，“爆款应用诞生”是数据中心重要的景气周期的起点信号。复盘上一轮行业景气周期，受益于云计算、抖音/快手等短视频应用及各大互联网厂商兴起，A股/美股IDC厂商均有亮眼的业绩增长及股价表现。当前看，字节豆包MOU快速增长、成为爆款应用，火山引擎原动力大会召开，强化市场对于国内智算需求放量的信心。展望2025年，随着字节AI视频大模型、AI眼镜等应用侧快速推进，我们看好AIDC行业进入新一轮景气周期，建议关注产业链投资机遇。
重点公司及动态
我们看好2025年通信行业AI算力链、核心资产价值重估（运营商等）、新质生产力（卫星互联网、低空经济等）及自主可控（上游芯片）赛道。重点推荐：中国移动（600941）、中国电信（601728）、中国联通（600050）、中兴通讯（000063）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）、上海瀚讯（300762）、海格通信（002465）、紫光股份（000938）。
风险提示：中美贸易摩擦加剧；云厂商资本开支投入不及预期；5G发展不及预期。
声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
002017080
0人
