券商观点|2025年特斯拉产业链投资策略：新一轮周期的起点！
2025年1月7日，东吴证券发布了一篇汽车行业的研究报告，报告指出，新一轮周期的起点！。
报告具体内容如下：
智能化行业拐点正在来临。2025年智能化（FSD入华）或等于2020年电动化（Model3国产化）。据我们测算，2024年国内新能源汽车的L3智能化渗透率突破10%，2025年有望突破20%，2027年有望突破70%，上升斜率或远超市场预期！尤其是2026年车企深度入局Robotaxi业务预计加速催化消费者对智能化买单意愿。 2025年特斯拉各业务线均迎来发展的里程碑节点，产业链后续催化密集。 车端：2025Q1焕新版ModelY全球上市+2025H1Y平台小车发布（预计将先后在北美、欧洲和中国导入量产）+2025年Cybertruck产能持续向上爬坡+2025年特斯拉各工厂均存在扩产的预期和可能。
智驾：2024Q4FSDV13北美推送+2025H1FSD入华+2025H1Cybercab北美开启路测（特斯拉或将成为与北美智驾政策法规共同成长的蓝本和标杆企业）+2025H2HW5.0版本推出。
机器人：2024年底or2025年初有望实现技术冻结+2025年进入量产周期（工厂自用）+2026年有望实现进一步大规模量产。人形机器人将与智能化共振形成新一轮AI产业浪潮。
特斯拉有望迎来新一轮的成长周期。
上一轮电动化的创新红利为特斯拉带来了10万辆→200万辆的成长周期，这一轮智能化的创新周期将把特斯拉带到400万辆以上的规模。2025-2027年特斯拉将迎来产品（焕新版ModelY、Y平台小车和Cybercab等）+产能（目前已经到了需要扩充新产能的阶段了，特斯拉北美和国内均有扩产的预期和可能）的新周期，带动特斯拉产业链中具备全球扩张能力的优质公司共同成长。
投资建议：看好特斯拉全球新一轮产品周期带来的产业链机会！
【拓普集团（601689）】特斯拉全球核心战略平台型供应商，车+机器人全面布局；【新泉股份（603179）】特斯拉全球核心内饰件供应商，25年T链强α标的；【旭升集团（603305）】全球核心轻量化供应商+机器人产品延伸；【岱美股份（603730）】全球遮阳板龙头，顶棚等新产品加速拓展；【爱柯迪（600933）】特斯拉北美核心轻量化供应商+机器人业务预期；【恒帅股份（300969）】清洗+微电机全面配套，主动感知清洗加速定点；【华域汽车（600741）】特斯拉产业链低估值品种；【上汽集团（600104）】特斯拉或整车层面存在合作可能性标的；【三花智控（002050）（电新组覆盖）】特斯拉热管理+机器人执行器业务。
风险提示：乘用车价格战超预期；全球新能源渗透率低于预期；地缘政治不确定性风险增大。
声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
0人
