2025年1月22日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，Stargate与豆包共振，看好光通信、AIDC产业链、AI应用等投资机会。

　　报告具体内容如下：

　　OpenAI成立新公司Stargate，5000亿美元投资加速AI发展 2025年1月22日，特朗普宣布软银、OpenAI、甲骨文联合成立一家新AI公司Stargate，计划在未来四年投资5000亿美元，并将立即投资1000亿美元，为OpenAI建设新的AI基础设施。Stargate的初始股权投资者包括软银、OpenAI、Oracle和MGX，其中软银负责财务，OpenAI负责运营，Arm、微软、NVIDIA、Oracle和OpenAI是该项目的关键初始技术合作伙伴。目前，建设工作已启动。 豆包大模型持续迭代，字节跳动持续加码AI投资 1月22日，字节跳动正式发布豆包全新基础模型Doubao-1.5-pro，在知识、代码、推理、中文等多个测评基准上获得较优成绩，综合得分优于GPT-4o、Claude3.5Sonnet等业界一流模型，模型效果达到全球领先水平。字节跳动曾于2025年1月20日发布豆包实时语音大模型，豆包模型整体满意度表现更优，豆包实时语音大模型评分为4.36，GPT-4o为3.18。2025年1月13日，字节跳动《火山云太行算力中心二期项目》获批复，二期总投资45亿元，一期总投资28亿元，二期项目规模更大，投资力度更大，印证了国产算力蓬勃发展的产业趋势。

Stargate与豆包共振，持续看好通信、AIDC产业链、AI应用等投资机会

Stargate方面，看好光模块、CPO、铜缆AEC、液冷、服务器电源等板块投资机会，豆包方面，看好AIDC产业链（AI芯片、AIDC、AI服务器&交换机、服务器电源、风冷&液冷、柴油发电机&ups、光模块、铜缆、MPO等）及AI应用（模组）等板块投资机会。相关标的包括：（1）【国产算力芯片】推荐标的：中兴通讯（000063）；受益标的：寒武纪、海光信息等；（2）【光通信&CPO】推荐标的：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）、中天科技（600522）、亨通光电（600487）；受益标的：太辰光（300570）、仕佳光子、华工科技（000988）、光迅科技（002281）、长光华芯、源杰科技等；（3）【字节等AIDC供应商】推荐标的：润泽科技（300442）、宝信软件（600845）；受益标的：光环新网（300383）、世纪互联、大位科技（600589）、东方国信（300166）、云赛智联（600602）、奥飞数据（300738）、万国数据、科华数据（002335）、数据港（603881）等；（4）【液冷】推荐标的：英维克（002837）；受益标的：申菱环境（301018）、同飞股份（300990）、网宿科技（300017）、高澜股份（300499）、申菱环境、依米康（300249）、飞荣达（300602）等；（5）【服务器电源】受益标的：欧陆通（300870）、麦格米特（002851）等；（6）【柴油发电机】受益标的：科泰电源（300153）、潍柴重机（000880）等；（7）【变压器】受益标的：金盘科技等；（8）【铜连接】受益标的：博创科技（300548）、瑞可达、华丰科技、沃尔核材（002130）、鼎通科技、神宇股份（300563）等；（9）【交换机及芯片】推荐标的：中兴通讯、盛科通信、紫光股份（000938）；受益标的：锐捷网络（301165）等；（10）【服务器】推荐标的：中兴通讯、紫光股份；受益标的：浪潮信息（000977）、华勤技术（603296）、烽火通信（600498）；（11）【通信模组】推荐标的：广和通（300638）；受益标的：移远通信（603236）、美格智能（002881）、华测导航（300627）等。

风险提示：AI及云计算发展不及预期、机柜上架不及预期、行业竞争加剧等

　　声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。