券商观点|计算机周报：国产AI算力或是DeepSeek预期差最大的受益方向
2025年2月9日，民生证券发布了一篇计算机行业的研究报告，报告指出，国产AI算力或是DeepSeek预期差最大的受益方向。
报告具体内容如下：
市场回顾 本周（2.5-2.7）沪深300指数上涨1.98%，中小板指数上涨4.74%，创业板指数上涨5.36%，计算机（中信）板块上涨12.63%。板块个股涨幅前五名分别为：优刻得-W、安恒信息、卫宁健康（300253）、宝兰德、拓维信息（002261）；跌幅前五名分别为：天地科技（600582）、彩讯股份（300634）、迪威迅、乐鑫科技、淳中科技（603516）。 行业要闻
四部门：加强跨领域跨模态语义对齐等数据标注领域的关键技术攻关应用
外交部：回应美国计划进一步管控先进芯片进入中国；
公司动态
竞业达（003005）：1月13日消息，公司已于近日完成工商变更登记及《公司章程》备案手续，并取得了北京市门头沟区市场监督管理局换发的《营业执照》。
深信服（300454）：1月15日消息，公司发布回购公司股份方案的公告，指出公司拟在自董事会审议通过回购方案之日起12个月内，用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股票，回购股份的价格不超过人民币80元/股（含），该股份回购价格上限不高于公司董事会通过回购股份决议前三十个交易日公司股票交易均价的150%，回购资金总额不低于1亿元，不超过2亿元，回购股份用于员工持股计划或股权激励计划。
本周观点
DeepSeek等头部模型的发展让AI应用、AIAgent等加速落地，使用量快速提升推动AI算力需求进入从训练推动到推理推动的拐点，同时DeepSeek针对算力生态的底层进行优化，有望进一步激发国产算力潜能，国产算力迎来重要发展机遇。
建议重点关注国产AI算力产业链：1）芯片设计：重点关注寒武纪、海光信息等AI芯片龙头。2）国产AI算力液冷：高澜股份（300499）、英维克（002837）等。3）AI服务器领军企业浪潮信息（000977）、中兴通讯（000063）、紫光股份（000938）、中科曙光（603019）、工业富联（601138）等。4）昇腾一体机与服务器产业链：科大讯飞（002230）、软通动力（301236）、高新发展（000628）、中国长城（000066）、神州数码（000034）、拓维信息、烽火通信（600498）等。
风险提示
政策落地不及预期；AI算力技术路线变化存在不确定性；行业竞争加剧。
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