券商观点|机械行业周报：Meta入局人形机器人，工程机械需求持续复苏
2025年2月17日，国泰君安发布了一篇机械行业的研究报告，报告指出，Meta入局人形机器人，工程机械需求持续复苏。
报告具体内容如下：
本报告导读： 上周（2025/2/10-2025/2/14）机械设备指数涨跌幅为+0.23%。关注人形机器人等领域科技创新，工程机械销量回升，半导体设备自主可控需求强化。 投资要点：
Meta将开发AI驱动的人形机器人。根据彭博社消息，Meta计划在RealityLabs内部成立一个新部门。该部门聚焦研发AI驱动人形机器人，辅助物理任务。首席技术官AndrewBosworth备忘录中透露，机器人产品组专注研发“消费者人形机器人”，目标是最大化Llama平台能力。Llama是Meta主要AI基础模型系列，支撑社交媒体生成AI产品。特别的，ARK在报告提及，家用机器人的市场潜力将在13万亿美金，这可能是Meta要做消费人形机器人原因之一。
中鼎股份（000887）与五洲新春（603667）签订人形机器人合作协议，浙江荣泰（603119）收购狄兹精密。中鼎股份与五洲新春签署了战略合作协议。双方旨在围绕人形机器人部件总成产品领域展开深入合作，共同推动人形机器人产业的发展。根据协议内容，中鼎股份与五洲新春将在产品开发、技术规范和标准、质量管理等方面进行紧密合作，双方还约定，在人形机器人业务拓展中将优先选择对方为核心配套商。此外，2月14日，浙江荣泰发布公告，拟通过股权转让的方式收购上海狄兹精密51%的股权。本次交易完成后，狄兹精密将成为公司的控股子公司。
工程机械：工程机械需求持续复苏，2025年有望迎来开门红。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2025M1销售挖机12512台/+1.1%。分区域看，内销5405台/同比-0.3%/环比-42.0%；外销7107台/同比+2.19%/环比-29.3%。2025农历开年开工较弱，后续政策预期增强。2024全国发行新增债券77261亿元。2024年12月基础设施建设投资累计同比上升9.19%，房地产投资同比下降10.60%，预计2025年专项债仍是推动基建、地产的主要抓手，土方机械将是国内需求复苏的主要受益品种。推荐：恒立液压（601100）、三一重工（600031）、徐工机械（000425）、中联重科（000157），受益标的：柳工（000528）。
推荐组合：人形机器人：恒立液压、兆威机电（003021）、贝斯特（300580）。工程机械：恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科。气体设备：杭氧股份（002430）；机床：海天精工（601882）、伊之密（300415）；3C设备：奥普特、博众精工、快克智能（603203）；矿山设备：耐普矿机（300818）。
风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
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