券商观点|机械设备行业周报：AI及机器人产业化加速，关注节后开工
2025年2月24日，广发证券发布了一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，AI及机器人产业化加速，关注节后开工。
报告具体内容如下：
市场表现分析：根据数据，上周（2月17日-2月21日）机械行业指数（中信）上涨6.37%，沪深300指数上涨1.00%，创业板指上涨2.99%。 一线城市楼市保持缓慢回升，一二手房价环比持续上涨；二线城市新房价格暂时止跌，新房价格环比由持平转为上涨；三线城市一二手房价仍处下滑通道。据2025年2月9日国家统计局数据，同比来看，一二三线城市新建商品住宅销售价格同比仍下降但降幅收窄。环比来看，一线城市新建商品住宅销售价格环比涨幅较上月回落0.1pct至0.1%；二线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为上涨0.1%，为2023年6月以来首次上涨；三线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.2%，降幅与上月相同。 AI需求旺盛。根据台积电财报，24Q4来自于HPC（高性能计算）的收入占比为53%，环比增长19%，2024年全年来自于HPC的收入占比为51%，同比增长58%，HPC对于台积电的收入拉动较为明显，显示下游AI相关的需求旺盛，积极关注相关产业链。 建议关注：我们给出2025年机械行业投资所围绕的几条核心主线：（1）基本面稳健向上的资产：工程机械-三一重工（600031）、徐工机械（000425）、柳工（000528）、中联重科（000157）、浙江鼎力（603338）、山推股份（000680）；上游类资产-中国船舶（600150）、中国动力（600482）、中集集团（000039）、海油工程（600583）、纽威股份（603699）、耐普矿机（300818），出口类资产-巨星科技（002444）、泉峰控股。（2）等待周期复苏：顺周期五朵金花-汇川技术（300124）、杭氧股份（002430）、华测检测（300012）、恒立液压（601100）、怡合达（301029），通用自动化-伊之密（300415）、海天国际、海天精工（601882）、纽威数控。（3）成长型资产：人形机器人-绿的谐波、贝斯特（300580）、北特科技（603009）、安培龙（301413）、柯力传感（603662）；光伏设备-帝尔激光（300776）、晶盛机电（300316）、海目星；锂电设备-先导智能（300450）、联赢激光、利元亨、杭可科技、东威科技、骄成超声；风电-三一重能、海力风电（301155）、中际联合（605305）；半导体设备中微公司、长川科技（300604）、华峰测控、精测电子（300567）。（中国船舶、中国动力与军工组联合覆盖，汇川技术与电新组联合覆盖，贝斯特与汽车组联合覆盖，长川科技与电子组联合覆盖，中微公司电子组覆盖）
风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上升压制企业盈利能力；汇率变化导致盈利波动；去产能进度不及预期等。
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