券商观点|机器人行业周报：Optimus出镜特斯拉宣传视频，智元将发布首个通用具身基座模型
2025年3月9日，国泰君安发布了一篇机器人行业的研究报告，报告指出，Optimus出镜特斯拉宣传视频，智元将发布首个通用具身基座模型。
报告具体内容如下：
特斯拉发布最新宣传视频，Optimus出镜预热。特斯拉在X平台上发布最新的宣传视频，视频内容包括特斯拉工厂以及特斯拉旗下的各类产品，其中Optimus在视频最后出镜，展示了其在特斯拉公司场内机器人的部分工作场景以及Optimus包括灵巧手在内的部分细节。据报道，特斯拉预计在3月发布机器人的更新视频，此次宣传片中的机器人亮相，或是为后续的产品视频更新预热。 小鹏IRON人形机器人已投入使用，计划2026年实现L3机器人的量产。十四届全国人大三次会议第二场“代表通道”集中采访活动中，小鹏汽车科技有限公司董事长何小鹏表示：今年政府工作报告首次在“未来产业”里提到了具身智能，过去五年，小鹏汽车从事人形机器人研发工作，将人形机器人分为L1到L5五个级别，很像自动驾驶的五个级别。今天的人形机器人主要是在L2初期，要想把人形机器人真正商业化，一定要能实现L3的能力，也就是手、脚、嘴、眼、大脑能够全项融合。基于小鹏汽车在L3级自动驾驶的探索成果，期待在2026年能够量产面向工业的L3级别人形机器人。 智元机器人将发布首个通用具身基座模型。据《科创板日报》报道，总部位于上海的智元机器人将于3月10日正式发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型，将集合采训推一体，小样本快速泛化、“一脑多形”的跨本体应用、持续进化、人类视频学习等能力。此前，智元机器人联合创始人兼CTO稚晖君（彭志辉）于7号晚间在微博预告称，“下周智元机器人有好东西发布”。
投资建议：重点关注机器人整机厂商及电机、减速器、传感器、丝杠等在内的机器人核心零部件供应商，相关公司包括：1）整机厂：受益标的赛力斯（601127）；2）执行器和电机：推荐标的兆威机电（003021），受益标的为三花智控（002050）、拓普集团（601689）、伟创电气、鸣志电器（603728）、科力尔（002892）、步科股份；3）减速器：受益标的为中大力德（002896）、双环传动（002472）、瑞迪智驱（301596）、豪能股份（603809）、蓝黛科技（002765）；4）驱控类：受益标的为峰岹科技、拓斯达（300607）；5）传感器：推荐标的东华测试（300354），受益标的为柯力传感（603662）、奥比中光、安培龙（301413）、汉威科技（300007）；6）丝杠类：推荐标的恒立液压（601100）、贝斯特（300580）和长盛轴承（300718），受益标的为北特科技（603009）、丰立智能（301368）和新坐标（603040）、双林股份（300100）、震裕科技（300953）；7）设备类：受益标的为华辰装备（300809）、日发精机（002520）、秦川机床（000837）和浙海德曼等。
风险提示：国产设备替代进度不及预期风险、人形机器人产业化不及预期风险、产业政策不及预期风险
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