券商观点|继续深耕三大未来产业：固态电池、AIDC电气、人形机器人
2025年3月9日，兴业证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，固态电池、AIDC电气、人形机器人。
报告具体内容如下：
AIDC电气设备：政策利好频出，国内算力建设有望加速。2025年《政府工作报告》提出持续推进“人工智能+”行动，技术发展及政策自上而下推动的共振，有望不断拓宽边界丰富AI应用场景，加速国内算力需求的释放。技术革新浪潮中，地方政府不断加码政策支持力度，力图在转型中把握先机，国内算力建设有望迎来加速。 机器人：政策大力支持。2025年3月5日，政府工作报告中首次提出“具身智能”概念，“建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业”，再次强调“大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备”，政策支持持续释放。 锂电：固态电池行业持续涌入新玩家，产业化进程加速。2025年3月7日，安孚科技（603031）子公司南孚电池拟与南平绿色产业基金、高能时代共同成立合资公司，投资5000万元建设300MWh硫化物基全固态电池中试产线。除安孚科技外，冠盛股份（605088）、长阳科技等企业也通过差异化路径切入赛道，进一步印证行业热度。根据车企和电池厂商的量产规划，2025固态电池将继续引领产业热潮，产业链上下游会进一步加大投资，固态电池产业化进程有望加速。
光伏：抢装催化产业链价格复苏，持续关注降本增效新技术进展。本周，抢装需求带动产业链多环节价格复苏，光伏行业已然进入盈利修复阶段。部分光伏企业2024年业绩快报显示2024Q4行业经营承压仍为常态，为减轻行业经营压力，企业正持续探索降本增效新技术，此外，政策也在鼓励先进技术发展。建议关注新技术变革及产业链盈利改善预期带来的结构性机会。
风电：政府工作报告首次提到“发展海上风电”，行业走向高质量发展。2025年政府工作报告中首次提到“发展海上风电”，标志着我国新能源战略向海洋资源纵深推进。此外，政府报告中着重强调了综合整治“内卷式”竞争，未来行业竞争将从价格战转为技术创新，实现行业高质量发展。
电网：国网第一批输变电设备及南网阳江海风柔直中标结果先后公布，电网景气度不减。近期，2025年国网输变电设备1批招标结果公示，公示金额高达152.39亿元；同时南方电网阳江海风柔直第三批物资中标公示，国电南瑞（600406）中标柔直换流阀及附属设备，规模达5亿元，行业需求不断向上。
风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。
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