券商观点|计算机行业周报:持续布局AI产业趋势
2025年3月16日,开源证券发布了一篇计算机行业的研究报告,报告指出,持续布局AI产业趋势。
报告具体内容如下:
市场回顾: 本周(2025.3.10-2025.3.14),沪深300指数上涨1.59%,计算机指数下跌1.36%。 周观点:持续布局AI产业趋势
GTC2025和腾讯财报即将发布,重视AI算力军备竞赛投资机会
英伟达GTC2025大会将于3月17-21日举办,黄仁勋将围绕AI智能体、机器人技术、加速计算等三大方向发表年度主题演讲。字节跳动、阿里云等国内AI领军企业也将在ChinaAIDay专场分享关于大语言模型领域的前沿进展。根据英伟达2025财年第四季度财报电话会议,客户正竞相扩展基础设施以训练下一代尖端模型,基于Blackwell的集群通常起步于10万块GPU甚至更多;训练后优化与模型定制的算力需求可能比预训练高多个数量级;推理需求正在加速增长,长时推理AI每任务所需的算力可能比单次推理高出100倍。此前阿里CEO吴泳铭表示未来三年集团在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。3月19日,腾讯将发布2024年财报,其2025年AI领域CAPEX规划值得期待。AI推理侧算力需求长坡厚雪,看好国内巨头加码AI算力军备竞赛投资机会。
Manus用户快速增长,原生鸿蒙正式版即将发布,国产AI应用前景光明
3月13日,ManusAI表示发布7天后,旗下AIAgent产品Manus使用申请等候名单增加到两百万人。3月12日,余承东表示下周首款搭载原生鸿蒙正式版的手机将面世,目前已有2万多个鸿蒙原生应用和元服务上架,原生鸿蒙正式版增强了端侧AI能力。巨头密集布局下看好国产AI应用星辰大海。
投资建议
我们持续坚定看好阿里、DeepSeek等为代表的国产AI产业崛起趋势:算力领域,推荐海光信息、中科曙光(603019)、淳中科技(603516)、浪潮信息(000977)等,受益标的包括寒武纪、紫光股份(000938)、工业富联(601138)、景嘉微(300474)、远东股份(600869)等;云厂商受益标的包括深信服(300454)、深桑达A、青云科技-U、优刻得-W、首都在线(300846)、金山云等,一体机受益标的包括新致软件、永信至诚、龙芯中科、云从科技、麒麟信安、恒为科技(603496)等,华为昇腾生态,推荐神州数码(000034)等,受益标的包括高新发展(000628)、广电运通(002152)、烽火通信(600498)、拓维信息(002261)等。应用推荐金山办公、科大讯飞(002230)、卓易信息、同花顺(300033)、合合信息、鼎捷数智(300378)、拓尔思(300229)、金蝶国际、焦点科技(002315)、税友股份(603171)、上海钢联(300226)、致远互联、普元信息等,受益标的包括每日互动(300766)、高伟达(300465)、汉王科技(002362)、金桥信息(603918)、汉仪股份(301270)、三六零(601360)、万兴科技(300624)、泛微网络(603039)、用友网络(600588)、润达医疗(603108)、彩讯股份(300634)、福昕软件、汉得信息(300170)、兴图新科等。
鸿蒙领域重点推荐软通动力(301236)、中国软件国际、润和软件(300339)等,受益标的包括诚迈科技(300598)、普元信息、彩讯股份、润达医疗、云鼎科技(000409)、亚华电子(301337)、智微智能(001339)、九联科技、东方中科(002819)等。
风险提示:产业落地不及预期;市场竞争加剧风险;公司研发不及预期风险等。
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