券商观点|通信行业周报:AI上游业绩高兑现,美团AI需求渐起
2025年4月27日,开源证券发布了一篇通信行业的研究报告,报告指出,AI上游业绩高兑现,美团AI需求渐起。
报告具体内容如下:
国内外AI算力产业链持续兑现,一季度业绩全面亮眼 国内:(1)AI芯片:海光信息2025Q1合同负债金额达32.37亿元,同比增长113510.65%;(2)AI服务器&电源:华勤技术(603296)2025Q1实现营收349.98亿元,同比增长115.65%;欧陆通(300870)2025Q1实现归母净利润0.50亿元,同比增长59.06%;(3)AI光模块:华工科技(000988)2025Q1实现归母净利润4.1亿元,同比增长40.88%;新易盛(300502)2025Q1实现归母净利润15.73亿元,同比增长384.54%;中际旭创(300308)2025Q1实现归母净利润15.83亿元,同比增长56.83%;(4)AI光器件:致尚科技(301486)2025Q1实现归母净利润0.24亿元,同比增长64.57%;仕佳光子2025Q1实现归母净利润0.93亿元,同比增长1003.78%。 海外:谷歌云2025Q1实现营收123亿美元,同比增长28%,实现谷歌云营业利润率提升到17.7%,同比提升8.4个百分点,预计2025年资本开支仍约为750亿美元。维谛技术2025Q1订单同比增长13%,环比增长21%,下游数据中心需求仍然强劲,公司上调2025年净销售中位数指引至18%。
我们认为AI产业链公司一季度业绩全面亮眼,验证了AI算力产业链的高景气度,继续看好AI全产业链投资机会。
字节发布多款Agent工具,美团发布AI招聘,多家AIDC公司宣布扩容
2025年4月22日,字节跳动旗下火山引擎发布AgentDevops体系、AI数据湖服务,帮助垂直领域企业加速Agent开发和运维;4月24日,美团发布AI招聘,岗位类别包括AI基础设施、智能交互、大模型基座、视觉智能、智能产品等,致力于打造一款NativeAIAgent产品。光环新网(300383)和宝信软件(600845)先后发布公告,拟投资建设天津宝坻三期项目和宝之华北基地A4A5A6楼项目,反映出AIDC需求逐步提升。
持续看好国产AI算力产业链、卫星互联网、6G等七大产业方向
一、AIDC机房建设(AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等)。推荐标的:新意网集团、英维克(002837)、宝信软件、润泽科技(300442)等;受益标的:科泰电源(300153)、金盘科技等。二、IT侧(国产算力芯片、服务器及电源)。推荐标的:紫光股份(000938)、中兴通讯(000063);受益标的:寒武纪、海光信息、浪潮信息(000977)、华勤技术、欧陆通等。三、网络侧(交换机及芯片、光通信、AEC铜连接、CDN等)。推荐标的:紫光股份、中兴通讯、盛科通信、中际旭创、新易盛等;受益标的:锐捷网络(301165)等、博创科技(300548)、瑞可达、华丰科技、网宿科技(300017)等。四、云计算(公有云、私有云、算力租赁)。受益标的:中国移动(600941)、中国电信(601728)、中国联通、云赛智联(600602)、润建股份(002929)、宏景科技(301396)、海南华铁(603300)、大名城(600094)等。五、AI应用:受益标的:广和通(300638)、移远通信(603236)、美格智能(002881)等。六、卫星互联网:受益标的:海格通信(002465)、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信(002446)等。七、6G:推荐标的:中兴通讯;受益标的:硕贝德(300322)、大富科技(300134)、盛路通信、武汉凡谷(002194)、通宇通讯(002792)、世嘉科技(002796)、金信诺(300252)、信维通信(300136)、飞荣达(300602)等。
风险提示:5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦
更多机构研报请查看研报功能>>
声明:本文引用第三方机构发布报告信息源,并不保证数据的实时性、准确性和完整性,数据仅供参考,据此交易,风险自担。
0人