2025年6月8日，国盛证券发布了一篇计算机行业的研究报告，报告指出，AI产业持续精彩。

　　报告具体内容如下：

　　海内外大模型持续迭代。DeepSeekR1模型近期小版本升级至DeepSeek-R1-0528。在后训练过程中投入了更多算力，显著提升了模型的思维深度与推理能力。同时蒸馏DeepSeek-R1-0528的思维链后训练得到的8B模型在数学测试表现优秀。DeepSeek团队认为DeepSeek-R1-0528的思维链对于学术界推理模型的研究和工业界针对小模型的开发都将具有重要意义。 6月5日谷歌对其最强大的2.5Pro模型进行了一次重大更新。在保持o3四分之一以下的低价格的同时，在编码、推理能力、科学等各项基准测试中超越o3、ClaudeOpus4、DeepSeek-R1。综合性能在LMArena基准上也以1470分的成绩高居榜首。 字节火山引擎Force原动力大会召开在即。6月11日，字节将在北京召开火山引擎Force原动力大会·春，内容包括豆包大模型家族全面升级，还有多场分论坛，从AI技术革新到行业场景落地，从产品创新到生态协同，全方位剖析AI智能时代的无限可能。6月11日主论坛内容包括火山引擎新品发布、AICoding、AIAgent。行业分论坛包括AI+金融、AI+汽车、AI+生态、AI+医药大健康专场，此外还设有技术主论坛、产品分论坛、英特尔论坛和AI开放麦路演；6月12日则主要为开发者交流日。本次火山引擎Force原动力大会还涉及众多企业合作伙伴，包括芯片、汽车、智能终端、软件应用等多个领域

国产算力产业链垂直整合，强化自主可控能力。5月26日，中科曙光（603019）、海光信息发布公告称，正在筹划由海光信息通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光，并发行A股股票募集配套资金。目前两家公司股票仍在停牌中。中科曙光主要从事高端计算机、存储、安全、数据中心产品的研发及制造，同时大力发展数字基础设施建设、智能计算等业务。海光信息是国内领先的高端处理器设计企业，主要产品包括高端通用处理器（CPU）和协处理器（DCU）。从产业链来看，海光信息处于中科曙光的业务上游，中科曙光与海光信息吸收合并，是国产算力产业整合的标志性事件，既响应了国家算力自主可控战略，也契合了全球科技竞争背景下的产业链协同需求，是一场资本与产业逻辑的双向奔赴。

建议关注：

算力：寒武纪、海光信息、阿里巴巴、奥飞数据（300738）、协创数据（300857）、新易盛（300502）、中际旭创（300308）、海南华铁（603300）、云赛智联（600602）、潍柴重机（000880）、科华数据（002335）、利通电子（603629）、大位科技（600589）、玉柴国际、亿田智能（300911）、宏景科技（301396）、东阳光（600673）、弘信电子（300657）、圣阳股份（002580）、润建股份（002929）、深信服（300454）、神州数码（000034）、深桑达、品高股份、金山云、南都电源（300068）、云天励飞、优刻得、云从科技、浪潮信息（000977）、中科曙光、太极股份（002368）、首都在线（300846）、杭钢股份（600126）、数据港（603881）、南兴股份（002757）、华策影视（300133）、顺网科技（300113）、恒为科技（603496）、网宿科技（300017）、杰创智能（301248）、朗科科技（300042）等。

Agent：金山办公、泛微网络、金蝶国际、鼎捷数智（300378）、拓尔思（300229）、用友网络（600588）、宇信科技（300674）、京北方（002987）、中科金财（002657）、麦迪科技（603990）、致远互联、金桥信息（603918）、汉得信息（300170）、朗新集团（300682）、上海钢联（300226）、新致软件、同花顺（300033）、信雅达（600571）、萤石网络、润达医疗（603108）、中科金财、恒生电子、星环科技、卫宁健康（300253）、创业慧康（300451）、软通动力（301236）、光云科技、科大讯飞（002230）、万兴科技（300624）、海天瑞声、创业黑马（300688）、迈富时、小商品城（600415）、金证股份（600446）、顶点软件（603383）、朗新集团、晶泰控股、佳发教育（300559）、嘉和美康、新大陆（000997）、新开普（300248）等。

垃圾发电：旺能环境（002034）、盈峰环境（000967）、瀚蓝环境（600323）、军信股份（301109）等。

互联网大厂AI链：寒武纪、恒玄科技、孩子王（301078）、天键股份（301383）、润欣科技（300493）、实丰文化（002862）、乐鑫科技、萤石网络、中芯国际、润泽科技（300442）、欧陆通（300870）、华懋科技（603306）、浪潮信息、中兴通讯、中科曙光、兆易创新（603986）、国光电器（002045）、法本信息（300925）、亚康股份（301085）、申菱环境（301018）、兆龙互连（300913）等。

军工AI：能科科技（603859）、品高股份、普天科技（002544）、海格通信（002465）等。

风险提示：AI技术迭代不及预期风险；经济下行超预期风险；行业竞争加剧风险。

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