导读

　　2024年作为安防行业“十四五”规划攻坚之年，在复杂多变的全球环境中展现出强劲韧性。面对世界经济复苏疲软、贸易保护主义加剧及地缘政治冲突等压力，安防行业通过持续技术创新与生态变革，突破传统市场的桎梏，以数智化赋能，持续渗透融入千行百业，以新质生产力加速应用场景裂变。2024年安防行业整体实现稳健增长。

　　上市企业作为安防行业中产值高、产品技术先进、市场发展较广的骨干企业，凭借着强有力的市场拓展力与源源不断的创新投入深刻影响着行业的走向和趋势，是行业发展风向标。

　　基于中国安防大数据服务平台数据源，本文选取沪、深、京三大证券交易所上市的108家核心业务覆盖安防领域的企业作为研究对象。通过构建结构化分析框架，从整体业绩表现、不同类型企业业绩状况、市场发展动向等几个方面对样本企业2024年度经营数据进行系统性统计与深度分析，重点围绕财务指标、业务构成、研发投入、海外发展等维度开展多维数据对比，以揭示2024年行业发展特性、行业整体发展态势及市场竞争格局。

　　一、行业规模持续扩张 整体维持稳健增长态势

　　社会需求的持续变化不断孕育着产业变革的机遇窗口，过去二十余年社会安全体系的建设成就了安防行业的快速发展。当前在数字中国建设过程中，产业效能提升、社会治理提质成为新时代安防行业解锁新增长密码的关键。

　　安防行业基于自身深厚的技术与产品体系，以场景解决方案助推产业升级，助力社会治理与产业数字化提质、降本、增效。上市企业作为行业发展的中坚力量，通过持续不断的研发投入，强化技术与产品体系不断迭代，全面提升产品的智能化与适用性，在保持企业自身发展同时，实现行业边界的不断扩张与可持续发展。

　　根据中国安防大数据服务平台统计分析，此次纳入统计的108家上市企业2024年营业收入总值达到3650.96亿元，平均每家企业营业收入为33.81亿元，营业收入同比2023年实现平均增长5.37%，比上一年提高1个百分点，其中有65家营业收入实现同比增长，占比为60.19%，比2023年提高2个百分点，近30家企业营业收入实现20%以上的增长，其中思特威、神思电子（300479）等实现了翻倍增长，行业表现出持续增长态势。

　　108家上市企业中归属于母公司所有者的净利润（简称归母净利润）总值为131.82亿元，平均值为1.22亿元，归母净利润为正数（表示公司在该会计期间内实现了盈利）的共65家，占比为60.19%，其中盈利5000万元以上的企业为43家，归母净利润为负数即亏损的企业为43家。2024年归母净利润同比2023年实现正向增长的有55家，占比为50.93%，其中同比增长20%以上的占比达到42家，韦尔股份、全志科技（300458）、宇瞳光学（300790）、淳中科技（603516）、王力安防（605268）、立昂技术（300603）等企业同比实现200%-600%的增长。

　　2024年统计的108家上市企业中营业收入和归母净利润实现双增长的企业数量有41家，占比为37.96%，其中营业收入和归母净利润均实现15%同比增长的企业数量有23家。

　　2024年安防行业108家上市企业中超过六成以上的上市企业营业收入保持增长，超过六成以上的企业实现盈利，行业整体维持稳健增长态势，行业规模持续扩张，结构性增长凸显，特别是面对当前传统市场萎缩、竞争加剧、回款周期长、产品单价持续下滑等严峻形势，行业依然有占比接近40%的在规模扩张中同步提升盈利能力，凸显出行业发展韧性。

　　二、上中下游企业发展特点各异

　　经过多年发展，我国安防行业已步入成熟阶段，构建起了覆盖上游元器件与芯片研发、中游安防设备制造、下游系统集成与运营服务的完整产业链体系。从产业链结构来看，上游聚焦图像传感器、AI芯片、算法模组、光学镜头等核心技术研发；中游涵盖视频监控、出入口控制、安检防爆等安防产品设备制造与相应软件开发；下游延伸至智慧城市、智能交通、社会治理等领域的整体解决方案设计与运营服务。目前，行业各细分领域均涌现出一批具有市场竞争力的上市企业，展现出我国安防产业生态的高度完备性和技术创新的持续突破。

　　（一）上游核心零部件企业业绩增长提速 部分企业表现抢眼

　　从产业链构成来看，当前安防上游核心零部件已形成四大技术矩阵：包括图像处理芯片集群（含CMOS图像传感器、视频编解码SoC、图像信号处理器ISP）；智能交互芯片组（显示驱动芯片、指纹/RFID识别模组）；光学成像系统（光学镜头、摄像头模组）；专用集成电路解决方案。相应上市企业有韦尔股份、思特威、富瀚微（300613）、瑞芯微（603893）、北京君正（300223）、国科微（300672）、宇瞳光学、中润光学等企业。

　　本文共统计20家安防上游零部件上市企业2024年经营及研发情况，其中视频编解码、图像信号处理、显示等芯片企业8家，图像传感器企业3家，光学镜头企业9家。

　　20家企业营业总收入达到862.1亿元，平均每家营业收入43.11亿元，同比2023年实现平均增长18.27%，14家企业同比2023年实现营收增长；归母净利润总额为63.61亿元，平均每家企业为3.18亿元，18家企业2024年实现了盈利，仅有5家企业归母净利润同比下降。

　　思特威与宇瞳光学两家安防业务占主导的半导体企业表现抢眼。思特威2024年度实现营业总收入59.69亿元，同比增长108.91%。归母净利润为3.91亿元，增幅为2651.81%。其中智慧安防收入21.5亿元，占主营收入的比例为36.03%；宇瞳光学2024实现营业总收入27.43亿元，同比增长27.90%；归属净利润1.84亿元，同比大幅增长494.92%，其中安防类相关镜头产品实现营收15.9亿元，占比62.29%。

　　2024年伴随着“人工智能+”、AI大模型技术的商业化探索和应用落地不断加速，围绕各类摄像机、智能门铃、智能门锁等智能硬件迎来爆发式增长，同时国产化芯片研发与应用不断加强，在需求修复和量价齐升等多重因素的影响下，这些半导体企业2024年业绩表现强劲，明显好于2023年。

　　在研发方面，20家安防上游零部件上市企业2024年从业人员41813人，其中研发人员13884人，研发人员占比33.21%，同比2023年研发人员增加8.37%。研发总投入100.14亿元，平均每家企业5.01亿元，同比2023年研发投入平均增长16.93%，2024年研发投入占营业收入比例为11.62%。

　　2024年西方国家再度加紧对我国芯片和先进制程工艺设置种种障碍，进一步扩大国内涉及安防业务相关企业的名单。对安防上游零部件上市企业而言，西方国家的限制短期会造成一定冲击，中长期则影响会较小，尤其是在芯片领域，反而推动了国家及企业在该领域的高强度投入。

　　2024年包括国科微、富瀚微、思特威等企业在SoC、ISP、CIS芯片等方面取得了显著的进步，推出了许多具有自主知识产权和国际竞争力的产品，覆盖了如视频处理、图像识别、加密算法等安防各个领域，满足了国内外安防市场的多样化需求。

　　（二）中游设备制造企业表现稳健 外贸型企业增长强劲

　　围绕视频监控系统前后端以及显示控制，出入口控制系统门禁、停车场、楼宇对讲，实体防护防盗门、智能锁等等，安防产业链中游设备制造企业聚集了海康威视（002415）、大华股份（002236）以及宇视科技（上市企业千方科技（002373）下属企业）、捷顺科技（002609）、同方威视（上市企业同方股份（600100）下属企业）、王力安防等行业巨头。同时，随着软件技术的发展，一批围绕AI算法的软硬件一体化企业也在近些年登录资本市场。

　　本文共统计了51家安防设备制造企业2024年业绩情况，得益于行业巨头的贡献，营业收入总值达到2254.7亿元，平均每家企业营业收入为44.51亿元。51家企业营业收入同比2023年实现平均增长5.13%，比上一年提高2.62个百分点。33家企业营业收入实现同比增长，占比为64.71%，与2023年基本持平，其中营收同比增长20%以上的企业为9家，这些企业多受益于海外市场突飞猛进，包括锐明技术（002970）、维海德（301318）等。

　　受益于高净值的巨头企业，51家安防制造企业归母净利润总值为129.6亿元，平均每家为2.54亿元。归母净利润为正数即盈利的共30家，占比为58.82%，略低于此次统计行业整体水平；归母净利润同比2023年实现正向增长的有24家，占比为47.06%，同样略低于此次统计行业整体水平，其中也是多家外贸型企业包括淳中科技、锐明技术等同比实现翻倍增长。

　　在企业研发方面，2024年安防设备制造上市企业从业人员179325人，其中研发人员69479人，研发人员占比38.74%。研发总投入289.94亿元，平均每家企业5.69亿元，同比2023年研发投入平均增长1.76%，2024年研发投入占营业收入比例为12.86%。

　　从统计数据来看，安防设备制造企业研发人员占比达38.74%，显著高于制造业均值（通常<20%），接近互联网企业基准线（40%-50%），进一步印证安防产业已跨越传统制造属性，向AIoT驱动的科技服务转型。

　　受行业巨头影响，安防设备制造企业研发投入规模持续跃升，同比增长1.76%。研发投入强度即占营收比为12.86%，与半导体等高技术产业标准持平，安防企业正以超越传统制造业的研发强度重构竞争力。2024年重点围绕“更高像素、更清晰，节能、低功耗以及多功能集成与高性价比”等方面更多创新型安防产品技术不断被推出，包括亿级像素阵列产品、基于AIISP算法低照度全彩摄像机、AOV低功耗摄像机、太阳能摄像头以及面向消费端的带屏摄像机、室外无线摄像机等等。另外，在行业“卷”常态下，产品的高性价比在2024年体现的淋漓尽致，在加剧行业竞争的同时，更给市场提供更多选择。

　　在产品技术应用方面，2024年安防制造企业持续深耕行业数智化，精耕细作挖掘新需求、新价值已成为行业常态，纷纷推出众多针对特殊应用场景下的新产品，包括专用抗震相机、热成像摄像机、手持式声波成像仪等等专业化产品不断涌现，以满足当前各行各业数字化转型迫切需求。事实再次表明，安防的应用范畴已经突破原有的限制，逐渐演化为围绕人、物、信息以及空间等更多领域的安全保障，诸如安全生产、应急保障等等，企业产品技术研发的重点也逐渐聚焦大安全下的智慧物联，不断构建起以视觉感知为核心，以多维感知技术为辅助，以满足行业内或者行业间广泛、深度的泛在感知和连接。

　　（三）下游系统集成及运营服务企业业绩欠佳 倒逼行业转型

　　系统集成与工程领域的上市企业涉及主营业务主要包括雪亮工程、智能交通（包括公路、轨道交通、铁路）、智慧城市、建筑智能化等系统工程建设与服务。当前经济环境下，政府支付能力变弱，政府主导的一些安防工程大项目大幅度减少，对系统集成与工程领域上市企业影响较大。

　　本文共统计了37家安防系统集成及运营服务企业2024年经营状况，营业收入总数达到534.16亿元，平均每家企业营业收入为14.44亿元。37家企业营业收入同比2023年实现平均增长0.17%，其中17家企业营业收入实现同比增长，占比为45.95%，低于此次统计行业整体水平以及安防设备制造企业平均水平，其中营收同比增长20%以上的企业仅为7家。

　　37家安防安防系统集成及运营服务企业归母净利润总值为-61.4亿元，平均每家为-1.66亿元。归母净利润为正数即盈利的共17家，占比为45.95%，低于此次统计行业整体水平15个百分点；归母净利润同比2023年实现正向增长的有16家，占比为43.24%。

　　系统集成企业2024年延续2023年态势，作为核心收入来源的政府大项目订单减少，直接冲击了该类企业的营收增长，同时应收账款激增与现金流压力剧增，造成经营性现金流紧张，项目坏账计提比例上升，持续侵蚀利润。2024年多家系统集成企业在年报中提及与地方政府的诉讼纠纷，这种形势也正倒逼企业从传统偏向政企项目驱动模式向行业数字化方向加速转型。

　　安防运营服务核心业务主要包括监控维保服务、报警运营服务、安检安保运营服务以及当下快速增长的物联网SaaS服务等。此次纳入统计的运营服务企业共有5家，从统计的数据来看，5家企业营收均实现了同比增长，除萤石网络实现20%以上外，其他几家维持在7%-8%的增长。但在归母净利润则相差较大，安邦护卫（603373）、中安科（600654）、萤石网络保持盈利，声迅股份则陷入亏损。其中萤石网络主要得益于物联网设备接入数和用户数量不断增加、云增值服务产品不断丰富，同时行业端PaaS开放平台能力不断强化。

　　三、行业市场格局呈现新变化、新特征

　　当前在世界经济格局深度调整、国内新旧动能转换的共振背景下，安防市场格局在2024年超长期特别国债发行与“两重”“两新”战略推进的政策周期中持续进行战略性调整。一方面政府端（G端）市场受政策传导时滞影响，需求释放节奏依然偏弱，另一方面产业数智化转型业务价值持续放大，以智能家居、智慧社区为代表的C端安防市场需求旺盛，企业加速向B、C端融合。

　　与此同时，海外市场成为安防行业关键增长引擎，安防企业通过本地化运营+技术输出掀起出海新高潮。低空经济安全监管体系催生百亿级增量市场，数字安全需求随AI应用深化持续攀升，2024年或将成为安防市场升级的关键分水岭。

　　（一）行业数字化转型加速推进 B端市场纵深拓展面临新挑战

　　当前，数字经济与实体经济正深度融合。安防产业作为关键性信息基础设施，伴随着新一代信息技术赋能，通过持续激发行业数据要素价值，提升数字化应用加速企业业务优化与创新重构，不断塑造行业发展新动能、新优势。与此同时，安防作为数字化转型的赋能者，正基于自身一系列产品技术与方案，推动传统行业如制造业、金融业、医疗业数字化转型。

　　面向B端市场，2024年表现最为明显的是各类安防企业与传统能源、制造、交通、农业等领域企业合作不断加强，行业数字化产品不断涌现。海康威视在年报中披露，目前公司业务覆盖企事业 10 大行业，66 个子行业，350 余个解决方案。大华股份披露在企业数智化转型领域已服务全国超5万家企业，并形成安全生产、生产执行、检测计量、绿色低碳四大业务方向。特别是面对生产管理数字化转型方面，海康威视、大华股份等企业以智能物联技术为核心的数字技术及产品，逐步成为企业实现生产要素可量化管理、生产流程可视化管理等目标的重要支撑。

　　尽管取得显著进展，但需要看到，安防企业在B端数字化转型中正面临步入"深水区"的挑战，一些行业共性难题逐渐暴露出来。工业企业数字化转型需求呈现高度碎片化特征，与安防“碎片化”场景相比有过之而无不及，企业现有标准化产品难以实现有机整合。作为数字化探路先锋的海康威视、大华股份面临着多方面挑战，不仅是现有智慧物联产品如何深入地融入企业数字化转型应用场景中，更有如何协助企业发现数字化落地场景，并将其与产品技术研发与市场开拓相融合。

　　海康威视、大华股份B端市场营收在保持几年快速增长状况下，2024年出现了下滑。海康威视企事业事业群EBG业务实现营收176.51亿元，同比下降 1.09%，大华股份To B业务实现营收 87.1亿元，同比下降 4.15%。

　　在新一轮“数实融合”进程中，以海康威视为代表的安防企业仍需通过技术迭代与场景深耕推进行业数字化转型的生态构建，并逐步构建起跨行业的数字化能力平台，实现从单点智能到系统智能、从工具供给到价值共创的跨越式发展，为实体经济智能化转型提供可持续的技术赋能。

　　（二）智能化应用不断融入生活 C端市场持续活跃

　　在企业数字化转型的过程中，面向C端市场的智能化变革也在同步上演。在人工智能、大模型等技术的广泛支持下，摄像机、门锁等已经从最初单纯的安全防范功能性产品转变为人们追求舒适、安全、便捷生活的智能化产品，并深度融入到人们日常生活中，满足消费者更多个性化与碎片化的需求。

　　2024年在信息消费政策、国家补贴持续刺激下，智能摄像头、智能门锁、老人儿童看护等一系列消费类智能安防产品需求持续上涨，带来行业相关上市公司企业业绩不断走强。

　　萤石网络2024年实现营业收入54.42亿元，同比增长12.41%，其主营业务收入包括智能家居产品和物联网云平台。其中，智能家居产品营业收入为43.47亿元，同比增长9.76%；云平台服务营业收入为10.52亿元，同比增长22.87%。智能门锁经过多年培育如今进入产品收获期，成为除摄像头外带动公司收入增长的第二曲线；智能入户和智能服务机器人增势亮眼，同比增长47.87%与265.12%。

　　王力安防2024年营业收入为31.22亿元，同比增长2.57%；归母净利润为1.39亿元，同比增长154.09%。在智能安全门、智能锁等领域不断推出创新产品，抢占C端市场。

　　（三）海外市场受追捧 超七成安防制造企业抢滩出海

　　在全球化的大背景下，作为世界安防制造中心的中国迎来了国内安防企业的“出海热”，安防企业纷纷出海拓展国际市场，成为行业发展的重要趋势。2024年，随着全球新兴市场潜力的释放和区域合作的加强，智能安防企业的出海步伐进一步加快。

　　特别是在“一带一路”倡议为全球安全治理贡献中国智慧、中国方案带动下，安防企业通过加强技术研发和创新，提升产品的性能和质量，加强与国际合作伙伴的合作，努力开拓国际市场。尤其是东南亚、中亚、拉美及中东市场逐渐成为国内安防厂商在海外竞争的新战场，并且以电商为重点渠道，面向终端消费者的安防产品也颇受海外用户欢迎。

　　在本文统计的74家安防生产制造企业与安保运营企业（系统集成企业业务主要面向国内，不纳入此次统计）中，涉及海外业务的企业有57家，占比达到77.03%，其中海外业务收入占总营收30%以上的企业达到29家，占总营收50%以上的企业为18家。从业绩增长情况来看，57家涉及海外业务的企业中，有39家海外营收实现同比增长，占比为68.42%，好于此次统计的整体营收同比增长情况。

　　大华股份2024年海外营收162.94亿元，占总营收50.63%，已在全球各大洲的主要国家投资建立了68个海外分子公司，产品服务覆盖全球180多个国家和地区。另外，同为股份（002835）2024年海外营收为11.3亿元，占总营收97%，同为股份海外业务主要分为欧美地区ODM业务和发展中国家及地区以同为公司自主品牌销售，目前重点分布在北美、欧洲、南亚、中东及东南亚等地区。安联锐视（301042）2024年海外营收为6.38亿元，占总营收比例为94%。

　　（四）“大安全”格局勾勒出框架 低空安全等给行业带来新赛道

　　在当前总体国家安全观下，国家公共安全体系建设在持续加快完善。安防行业在新一代信息技术的赋能下也在响应国家大安全大应急框架构建，并通过持续的技术升级与边界突破，逐步覆盖环境、资源以及信息、数据等更多应用领域。在2024年10月召开的第十七届（2024）中国国际社会公共安全产品博览会暨智能与安全产业发展大会上，安防行业这种发展趋势体现尤为明显，低空安全、数字安全、应急安全等不断融入行业中，成为安防行业重要一部分，“大安防”“大安全”行业格局已经勾勒出框架。

　　2024年低空经济、数字经济等新的经济形态下的安全需求日益强烈。尤其随着《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》施行，保证低空经济发展安全提上国家议程。面对无人机“黑飞”频频发生，催促着社会对无人机识别与反制的设备和技术需求越来越迫切，2024年无人机识别与反制类产品技术受到普遍关注。

　　安防行业上市企业中除海康威视、大华股份早年间已经基于业务需求布局了无人机反制相关产品。目前有更多企业开始逐步布局低空安全领域，神思电子通过整合卫星、无人机和红外热成像摄像机数据，构建起天、空、地一体化的应急巡检体系，成为可应用于多领域的“空中AI哨兵”。航天长峰（600855）依托长峰科威深耕国产化全波段红外探测与成像技术领域，围绕低空安全等新型安防领域积极研发无人装备红外探测器载荷、机场智能驱鸟系统等产品。

　　四、结语

　　2024年安防行业呈现“整体回暖稳健增长、结构调整产业分化”的显著特征。头部企业面临业绩压力，中部厂商通过差异化竞争谋求新突破，海外市场成为关键增长变量，安防行业多数企业加速全球化布局，依托“一带一路”深化国际公共安全合作，为行业注入新动能。

　　AI大模型、多模态技术与安防场景深度融合，在驱动行业逐渐走向质变的同时，推动更多行业数智化变革，同时结合智慧物联、低空经济、无人系统等新兴领域，持续拓宽安防产业边界。

　　展望2025年，作为“十四五”规划收官之年，安防行业在技术、政策、市场的共振下将迎来更大发展：前沿技术集群式突破将催生安防新业态，同时数字安全与科技兴警需求持续释放存量升级空间，全球市场智能化变革将带来出海更多新机遇。