● 本报记者 吴杨

日前，如皋农商银行发布第26期上市辅导工作进展情况报告，将其股权质押冻结、股权代持等问题再次置于聚光灯下。中国证券报记者梳理发现，今年以来，多家券商披露了银行上市辅导工作进展报告，持股比例不合规、资产确权待加强等问题成为不少银行冲刺IPO过程中遇到的路障。

目前15家银行处于上市辅导备案期，有的银行已备案14年有余，发布61期辅导报告。业内人士表示，一些银行谋求上市的意愿强烈，理清股权关系、跨越合规门槛，将成为决定其能否成功上市的关键环节。

如皋农商银行更新上市辅导进展

如皋农商银行披露的首次公开发行股票（A股）并上市辅导工作进展情况报告（第二十六期）显示，在2025年4月14日至7月9日的辅导期内，东方证券（600958）会同其他中介机构对该行进行了持续的尽职调查，同时通过组织自学和专业咨询等方式对其进行了上市辅导。

报告认为，如皋农商银行目前可能存在股权代持、股权质押冻结等问题。截至6月30日，该行存在质押情况的股份数量为1.70亿股，占股份总额的15.15%，存在司法冻结情况的股份数量为1.35亿股，占股份总额的12%。

2018年12月17日至2025年4月14日，东方证券（600958）完成了25个阶段的上市辅导工作。目前，东方证券（600958）完成了对如皋农商银行第26阶段的上市辅导工作。

回顾来看，如皋农商银行2018年9月发布了关于首次公开发行股票并上市项目的招标公告，对首次公开发行股票并上市项目进行邀请招标。同年12月，该行发布公告称，已向江苏证监局报送了首次公开发行股票并上市辅导备案材料，确认辅导备案起始日为2018年12月17日。2019年4月，该行召开股东大会审议通过《江苏如皋农村商业银行股份有限公司符合首次公开发行人民币普通股（A股）股票并上市条件》议案。

如皋农商银行网站显示，该行2010年12月在原如皋市农村信用合作联社基础上改制成立。2017年9月，该行在全国中小企业股份转让系统挂牌。2024年末，如皋农商银行资产总额为802.47亿元；2024年实现营业收入18.63亿元、净利润5.21亿元。

股权等问题受关注

结合证监会政务服务平台披露信息，记者统计发现，目前有15家银行处于上市辅导备案期。其中，汉口银行上市辅导的备案时间较早，2010年12月20日便进行了辅导备案。十几年过去了，该行目前仍处于上市辅导备案阶段，已发布61期上市辅导工作进展情况报告。

股权结构、资产确权等是银行上市辅导过程中备受关注的话题。例如，在今年1月至3月的辅导期内，徽商银行（HK3698）存在单一职工持股超过50万股的情形，不符合相关规定。同样，芜湖扬子农商银行也存在第一大股东持股超过有关规定限制的问题。

在2025年1月1日至3月31日的辅导期内，福建海峡银行存在部分自有物业未取得权属证明，需进一步完善公司治理结构、强化内部控制制度执行和规范意识等问题。

5家银行候场A股IPO

今年1月，宜宾银行（HK2596）在港上市，成为继2021年9月东莞农商银行（HK9889）之后又一家成功赴港上市的中小银行。而A股市场自2022年1月兰州银行（001227）上市后，至今未见新的上市银行身影。

目前共有5家银行在A股IPO门外候场。其中，上交所主板3家，分别为湖州银行、湖北银行、江苏昆山农商银行，湖州银行审核状态为“已问询”，另外两家均为“已受理”；深交所主板2家，分别为广东南海农商银行、东莞银行，审核状态均为“已受理”。

金融监管总局披露数据显示，一季度末，银行资本充足率15.28%，同比下降15个基点。分机构类型看，城商银行、农商银行资本充足率分别为12.44%、12.96%，同比下降2个、26个基点。

邮储银行（HK1658）研究员娄飞鹏表示，上市银行资产规模在整个银行业中的占比较高。中小银行在上市方面竞争优势不突出，叠加经济转型等因素，这类银行上市前景并不乐观，但这不影响更多银行积极谋划上市。