券商观点|低空行业周报:国际低空经济博览会将于下周召开,关注展会动态与产业进展
2025年7月20日,华福证券发布了一篇汽车行业的研究报告,报告指出,国际低空经济博览会将于下周召开,关注展会动态与产业进展。
报告具体内容如下:
投资要点: 本周行情回顾 本周(7月14日-7月18日)低空经济指数上涨2.69%,概念板块排名77/330,整体跑赢大盘(上证指数本周下跌1.63%)。与其他科技条线主题板块相比,跑输人形机器人指数2.90pct,跑输AI算力指数2.98pct。 本周A股及港股核心标的中,涨幅前五为:应流股份(603308)(上涨20.37%),华依科技(上涨18.60%),长源东谷(603950)(上涨8.60%),航天南湖(上涨8.15%),绿能慧充(600212)(上涨7.89%);跌幅前五为:新晨科技(300542)(下跌7.68%),祥源文旅(600576)(下跌3.48%),西域旅游(300859)(下跌2.07%),雷科防务(002413)(下跌1.40%),凯众股份(603037)(下跌0.65%)。
美股整机标的中,JobyAviation上涨47.67%;ArcherAviation上涨26.45%;VerticalAerospace上涨41.96%;EveHolding下跌2.13%;亿航智能上涨6.16%;RedCat上涨31.51%。截至本周收盘,JobyAviation突破千亿人民币市值。
板块周观点
本周科技主线有所回暖,主题赛道中人形机器人板块开始反弹,低空经济作为低位主题赛道也有所反弹。同时周四五军工板块开始上涨,低空板块也一定程度上被带动。2025国际低空经济博览会将于7月23日-26日,在国家会展中心举办。本次展会将重点展示低空基础设施、制造与配套服务等产业链,低空交通运输、城乡管理、商业融合应用、个人消费等应用链。若展会上所呈现的产业进展能够超预期、展会上能签约大体量订单等,或将拉动板块行情。
整体而言,当前位置合适+下半年以来催化不断+中美新博弈方向,低空是具备反弹要素的。
1)开年以来除了年初一小波行情外,低空在主题赛道中基本滞涨,当前无论从盘整的时间还是深度看,都属于低位有待反弹的板块。
2)从顶层设计看,下半年民航局已经成立通用航空和低空经济工作领导小组,后续产业政策值得期待;从地方政府进展看,相较于去年偏规划文件出台,今年各地方更多在做航线规划、空域划分、低空飞行管理办法等“实事”。板块正在酝酿多个"量变",静待一个"质变";从中美博弈看,海外的发展速度和支持力度并不比中国弱,低空或是新一轮中美博弈。
从产业趋势角度看,低空今年的重心是:低空安全+载物场景的无人机率先落地。如果后续低空相关政策能够落地,无人机有望从无人物流板块跟随角色到独立行情主角,仍然建议关注调整后的布局机会,建议关注无人机整机企业:纵横股份(工业无人机龙头企业)、绿能慧充(中大型载重无人机龙头企业)。此外低空安全板块既是低空经济产业化落地的必要环节,又能受益于外部局势紧张,建议关注:国睿科技(600562)、四创电子(600990)、新劲刚(300629)、纳睿雷达等。
投资建议
1)无人机整机建议关注:【纵横股份】【绿能慧充】【吉峰科技(300022)】;
2)各环节龙头建议关注:整机【万丰奥威(002085)】、规划设计【深城交(301091)】、无人机发动机【宗申动力(001696)】、空管【莱斯信息】。
3)两个新方向建议关注:低空安全【新劲刚】【纳睿雷达】【国睿科技】【四创电子】;检测检验【广电计量(002967)】【中机认检(301508)】【西测测试(301306)】等。
风险提示
低空经济政策支持及落地不及预期、产业化进展不及预期、应用场景开拓及普及不及预期等。
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