2025年8月8日，万联证券发布了一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，2025Q2机械设备行业基金重仓配置比例有所下降。

　　报告具体内容如下：

　　SW机械设备2025年Q2基金持股总市值同比微增，环比有所回调，板块持续低配。2025年Q2，公募基金重仓SW机械设备行业的总市值为729.96亿元，环比下降14.84%，同比增长0.17%；占基金重仓A股市值规模的比重为2.82%，环比减少0.51pct，同比减少0.22pct，低配比例为1.64%。 SW机械设备行业2025年Q2基金持仓比例位于市场中位水平，超配比例排名较为靠后。2025年Q2，SW机械设备行业基金持仓市值占比为2.82%，在31个申万一级行业中排名13；低配比例为1.64%，在31个申万一级行业中排名27，排名较为靠后。 2025年Q2持仓集中度出现回落。从持仓集中度来看，2025年Q2公募基金重仓SW机械设备行业市值TOP5、TOP10和TOP20个股的持仓市值合计分别为310.31、404.89、511.36亿元，持仓市值占比分别为42.51%、55.47%、70.05%，分别环比-2.87、-1.70、-3.21pct，持仓集中度回落。

从持股市值排序看，前十大重仓股走势分化。持股市值方面，SW机械设备行业2025年Q2公募基金重仓的前十个股分别为汇川技术（300124）、三一重工（600031）、豪迈科技（002595）、徐工机械（000425）、华工科技（000988）、恒立液压（601100）、纽威股份（603699）、杰瑞股份（002353）、中控技术和英维克（002837），主要由自动化设备、工程机械、专用设备和通用设备标的组成。行情表现方面，前十大重仓股中各板块标的表现分化，除华工科技和纽威股份上涨外，其余标的整体下跌。

从各个细分板块重仓个股来看，

（1）通用设备板块：个股持仓市值方面，持仓市值前五分别是纽威股份、精测电子（300567）、巨星科技（002444）、应流股份（603308）及铂力特，其中巨星科技和应流股份持股数量增加，其余公司持股数量均有所下降；

（2）专用设备板块：专用设备板块持仓变动分化，杰瑞股份和英维克获较多增持，豪迈科技、东威科技和正帆科技遭明显减持；

（3）轨交设备Ⅱ板块：轨交设备Ⅱ板块重仓个股遭减持较多，持仓市值前五除交控科技获增持外，其余个股则遭减持；

（4）工程机械板块：持仓市值前五分别是三一重工、徐工机械、恒立液压、柳工（000528）和浙江鼎力（603338），均遭受减持；

（5）自动化设备板块：自动化设备板块获增持较多，汇川技术、华工科技、机器人和伟创电气均获增持，中控技术遭减持。

投资建议：从基金重仓配置偏好来看，自动化设备和工程机械为基金机构重点关注的方向，短期聚焦政策受益与高端制造，长期拥抱自动化与国产替代。建议关注受益于大规模设备更新政策及出口链韧性强的细分龙头，以及坚定布局顺应产业升级和国产替代加速的核心公司。

风险因素：下游需求不及预期风险；市场竞争加剧风险；原材料价格上涨风险；数据统计误差风险。

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