AI算力需求爆发正推动光通信产业升级。
1月28日，受全球AI基础设施投资加速催化，光通信相关个股高涨。A股方面，可川科技（603052）强势涨停，奕东电子（301123）大涨7.44%，太辰光（300570）涨7.63%；港股市场同样情绪高涨，其中长飞光纤光缆（HK6869）收涨15.43%。
消息面上，材料科学巨头康宁（GLW）公司宣布与Meta（META）达成一项长期协议，将向Meta（META）供应总价值高达60亿美元（约合人民币435亿元）的数据中心光纤电缆。受此利好提振，康宁（GLW）股价在当地时间1月27日一度飙升超15%，创下近20年来的历史新高。
康宁（GLW）公司首席执行官魏文德（Wendell Weeks）接受媒体采访时表示，为满足Meta（META）、OpenAI、谷歌（GOOG）、亚马逊（AMZN）和微软（MSFT）等科技公司日益增长的数据中心建设需求，康宁（GLW）正全力扩建其光纤工厂。
截至发稿，康宁（GLW）公司未回复记者对于该交易的相关询问。
60亿美元“天价”光纤采购协议
根据双方披露的协议细节，Meta（META）承诺在2030年前向康宁（GLW）采购最高达60亿美元的光纤电缆产品，同时，康宁（GLW）将向Meta（META）供应其最新的光纤及数据互联解决方案。
作为协议的核心组成部分，康宁（GLW）将大幅扩建其在美国北卡罗来纳州的制造能力。魏文德透露，当前市场对光纤的需求极度旺盛，客户普遍急于锁定更多的产能。据他预测，随着AI算力建设的加速，明年“超大规模云厂商”（Hyperscalers）将超越其他业务板块，成为公司的最大客户群体。
此次与Meta（META）签署的协议，不仅是康宁（GLW）历史上规模最大的单笔商业合同之一，也被视为科技巨头加码AI基础设施的重要动作。Meta（META）全球事务总裁乔·卡普兰（Joel Kaplan）表示，建设最先进的数据中心离不开在光互连领域拥有深厚积累的顶级合作伙伴，康宁（GLW）提供的技术能力，将成为Meta（META）持续迭代AI基础设施的重要支撑。
对于Meta（META）而言，与康宁（GLW）的协议是其雄心勃勃的AI基建计划的重要组成部分。1月12日，Meta（META） CEO扎克伯格宣布，将启动名为“Meta（META） Compute”的计划，到2030年前建设数十吉瓦级别的算力基础设施，并逐渐扩展到数百吉瓦或更高规模。
目前，Meta（META）正在建设或已投入运营的数据中心达到30座，这些设施构成了其Llama大模型迭代及“个人超级智能（Personal Superintelligence）”愿景的支撑。据披露，仅Meta（META）在路易斯安那州建设的数据中心，光纤电缆消耗量就高达800万英里（约合1287万公里）；而位于俄亥俄州数据中心项目也将作为核心节点，大规模采用康宁（GLW）的高密度光纤产品。
从2025年至今，美国自建算力中心持续高热，Meta（META）之外，OpenAI、微软（MSFT）、谷歌（GOOG）均密集抛出重磅AI基建计划，扩大资本支出。在去年1月，OpenAI和甲骨文（ORCL）、软银集团成立合资公司，启动“Stargate”（星际之门）计划，计划初步投资1000亿美元用于在美国国内建设AI基础设施，未来4年内该投资将扩大至5000亿美元。同年7月，OpenAI和甲骨文（ORCL）再宣布，额外建设4.5G（885556）W的星际之门项目数据中心，使星际之门数据中心总电力（562350）容量达到5G（885556）W。
AI算力基建引爆全球光纤需求
康宁（GLW）财报显示，公司去年三季度光通信业务营收大幅提升33%至16.52亿美元，而整体销售额增长14%至42.72亿美元。康宁（GLW）也在财报中表示，三季度光通信业务的企业端销售同比增长58%，主要得益于生成式人工智能（885728）新品持续强劲需求。
实际上，康宁（GLW）正是光通信行业的鼻祖。早在1970年，康宁（GLW）便通过发明首款低损耗光纤，开启了全球通信产业新周期（883436）。在随后的半个世纪中，康宁（GLW）构建了两大产品护城河：一是以单模光纤为主的电信级市场，实现长距离、高保真传输，成为连接城市与国家的通信骨干网基石；二是以多模光纤为核心的企业级市场，通过较大的纤芯承载多路光信号，满足校园、家庭以及数据中心内部等的高速互连需求。
在互联网时代，光纤主要用于连接城市、家庭和基站。然而在生成式AI时代，数据中心的网络架构发生了质的变化。传统的云计算服务器主要依赖铜缆进行短距离连接。但随着英伟达（NVDA）等GPU集群规模的扩大，单个机架内的芯片数量激增至数百颗，数据吞吐量呈指数级上升，数据传输速率的要求越来越高，铜缆的物理特性决定了其有效传输距离在缩短。
因此，光纤网络不再是简单的连接配件，而是决定算力集群能否全性能运转的关键，“光进铜退”（用光纤代替铜缆）已经是主流趋势。
此外，能耗也成为数据中心客户关注的指标。在通用计算时代，单机柜功率通常控制在20千瓦以内，目前AI集群将这一指标拉升至130千瓦甚至更高，液冷模组与扩容后的风道必须抢占更多机柜空间，使用光纤互连高密度布线已成刚需。
“光信号的能耗要比电信号低5～20倍，”魏文德称，“随着电力（562350）成为AI发展的最大瓶颈，光纤必然会越来越接近计算核心。”
然而，AI带来的增量订单巨大，远超康宁（GLW）公司现有产能。据康宁（GLW）光纤部门负责人Mike O’Day透露，公司迄今已生产了超过13亿英里的光纤，但面对科技巨头数万亿美元级别的基础设施扩建计划，产能瓶颈依然存在。
目前，AI算力需求爆发正推动光通信产业升级。中信证券（600030）研报显示，随着海外云厂商资本开支持续扩张，印证AI基础设施需求强劲，带来旺盛高速率光模块需求。尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，以及硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。
值得注意的是，AI投资趋势对中国光通信产业链产生重要影响。中国作为全球最大的光纤光缆及光模块生产基地，长飞光纤（601869）、亨通光电（600487）、中际旭创（300308）等企业同样受益于AI算力基建的溢出效应，而且随着“光进铜退”已成定局，这将为整个光通信产业链带来景气周期（883436）。
中信建投证券（HK6066）认为，2025年第三季度以来，中国市场光纤价格持续上涨，反映需求向好、整体供应偏紧。海外需求旺盛，出口表现强劲，反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求。开源证券研报显示，2025年全球光纤光缆需求有望达到数亿芯公里，并维持增长态势，价格方面自2025年5月起明显回涨，并判断AI数据中心建设或持续驱动光纤光缆需求及价格持续提升。
然而，此前在2019年，受运营商资本开支周期（883436）性回落及库存积压影响，光纤光缆行业曾经历了一轮惨烈的供需失衡，价格一度崩盘。市场不免担忧，面对当前AI激发的巨量资本开支，包括康宁（GLW）等光通信产业相关公司当前高景气度能否持续。对此，摩根士丹利（MS）网络设备分析师Meta（META） Marshall指出，虽然光纤市场存在供需的波动性，但康宁（GLW）凭借其多元化业务、技术壁垒等优势，有望平稳度过周期（883436）。
