一边是英国近日宣布取消风电（885641）关税，一边是微软（MSFT）等海外科技巨头因“缺电”被迫自建电厂，全球性“电荒”正加速电力（562350）基础设施升级。手握核心技术且具备完整产业链的中国电力（HK2380）设备企业正迎来哪些机遇？请看机构最新研判。

根据英国政府网站消息，英国工党政府近日做出重大决策，正式废除针对风力涡轮机组件的33项进口关税，通过实施“授权用途系统”（Authorized Use System），企业只要证明进口组件专门用于风能制造，即可享受零关税待遇。该政策将于2026年4月1日正式生效，核心目标是强化英国海上风电（885641）供应链，提升本土制造业的国际竞争力。对此机构认为，作为欧洲海上风电（885641）的领导者，英国未来五年海风有望迎来持续的并网高峰期，有望利好国内具有成本与产能优势的相关企业，尤其是紧缺的塔筒、海缆等环节。

一边是各国加速布局可再生能源（850101）以强化能源（850101）安全，一边是新兴技术爆发催生全新电力（562350）需求。

近期电力（562350）与算力协同板块热度骤升，机构分析，背后逻辑源于政策顶层设计与AI爆发式需求的共同驱动。其中，AI大模型及Agent应用（如OpenClaw）带来的Token消耗量呈指数级跃升，数据中心用电需求激增。据机构预测，我国智能算力占比已从2016年的3%提升至2026年的73%，长三角等枢纽节点电力（562350）缺口持续扩大，局部“缺电”压力倒逼电力（562350）基础设施加速升级。

而海外AI“电荒”正引发电网投资浪潮。彭博新能源（850101）财经预测，到2035年美国数据中心用电占比将从2024年的3.5%升至8.6%。为应对这一挑战，美国中大西洋（600558）、得克萨斯、中西部三大区域电网运营商已批准总计750亿美元的输电扩容项目，重点建设765千伏超高压线路，总里程将扩展至现有里程的四倍。

与此同时，微软（MSFT）、谷歌（GOOG）、亚马逊（AMZN）等七家科技巨头在白宫签署自主供电承诺，将通过自建发电设施满足AI数据中心用电需求。然而，美国本土电力（562350）设备产能严重不足，大型变压器交付周期（883436）拉长且价格预计进一步上涨。ge vernova（GEV）、西门子能源（850101）等头部厂商订单“井喷”，在手订单增幅超30%，国内具备核心技术及海外渠道的电力（562350）设备企业迎来历史性出海（885840）窗口。

国内方面，机构认为，我国具备变压器等电网设备（881278）的核心技术优势和完整产业链，相关公司依托全球电网升级及AI加剧用电量提升背景下通过出海（885840）将实现量利齐升。综合机构观点，建议重点关注以下方向：

一是电力（562350）设备出海（885840）链：美国电网大规模扩容及变压器紧缺，国内企业凭借完整产业链和交付能力有望量利齐升，关注已在海外布局的变压器、开关等企业。

二是算电协同与绿电运营链：数据中心向新能源（850101）富集地区迁移，绿电直连有望改善新能源（850101）运营商的量价困境，关注布局数据中心或拥有电网背景的综合能源（850101）服务商。

三是风电（885641）及核心零部件链：英国免税政策及国内海风加速建设，管桩、海缆、整机环节受益。

风险提示：数据中心建设不及预期，绿电下游需求波动，地缘政治及贸易摩擦风险。以上内容综合自财信证券、华创证券、华泰证券（HK6886）、国海证券（000750）、华福证券、华鑫证券、东方证券（HK3958）等近期已公开的证券研究报告，不构成任何投资建议，敬请投资者注意投资风险。