2026年3月13日，金融街证券发布了一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，AI电力需求助推，关注燃气轮机。

　　报告具体内容如下：

　　行业观点：燃气轮机作为一种高效能的热力机械设备，广泛应用于发电、航空、船舶推进以及石油天然气等能源密集型行业。其核心优势在于启动快速、功率密度高、运行效率高以及对燃料适应性强。在AI数据中心建设浪潮推动下，全球燃气轮机市场正迎来历史性爆发，GEVernova、西门子能源、三菱重工等全球巨头均呈订单加速、产能紧张的态势。燃气轮机产业链上游包括原材料研发及生产和零部件研发制造，其中，主要生产原材料包括各种高温合金、铝合金、钛合金及复合材料，中游为燃气轮机整机制造，下游为燃气轮机应用领域及配套服务，其中发电为最大的应用市场。当前，中国燃气轮机发电机组行业已形成“国际巨头主导高端市场、国内整机企业加速追赶、核心零部件深度融入全球供应链”的竞争格局。中国重型燃气轮机产业循着“技术引进—消化吸收—自主创新”的进阶路线。重型燃气轮机（>50MW）虽在H/J级高端市场仍依赖进口（GE、西门子、三菱占比超90%），但F级自主化已正在加速突围。重点上市公司：整机层面，上海电气（601727）、东方电气（600875）、杰瑞股份（002353）、航发动力（600893）；上游核心零部件层面，应流股份（603308）、万泽股份（000534）、三角防务（300775）、豪迈科技（002595）、航亚科技。 行情回顾：（一）A股春节长假后开盘至2026年3月6日的两周期间，A股整体经历了较为剧烈的震荡波动行情，上证指数整体走高、沪深300大体持平、科创板、创业板指数回落。受益于国际局势的紧张，军工板块普遍上涨，两周期间，军工龙头、中证国防、中证军工、高装细分50、国证航天指数两周分别上涨了3.40%、2.03%、2.83%、2.56%、1.91%。机器人相关指数大幅调整，机器人、机器人产业指数两周分别下跌5.26%、7.70%，中证机床指数大涨10.85%；（二）行业整体表现：上证指数上涨1.03%，沪深300指数上涨0.00%，申万机械设备一级行业指数上涨1.14%，位居14/31位；申万国防军工一级行业指数上涨2.46%，位居12/31位。剔除负值后，机械设备行业市盈率（整体法,TTM）36.75倍，国防军工行业市盈率（整体法,TTM）88.46倍；（三）重点主题板块人形机器人市场表现：人形机器人指数下跌5.41%，年初以来累计下跌3.00%，52周以来累计上涨13.13%。 公司动态：领益智造（002600）：客户覆盖北美算力行业头部客户及其供应链相关合作伙伴；国机精工（002046）：航天轴承短期内竞争相对有序，散热和光学窗口实现部分收入；江苏神通（002438）：核级蝶阀、球阀等核心产品市场占有率超过90%；*ST松发（603268）：4艘超大型原油运输船建造合同于近日签约生效；广联航空（300900）：子公司与中航集团签订大型固定翼无人机复合材料机翼壁板组件合同；奥特维：合作研发固态电池设备，光模块升级利好公司AOI设备业；光力科技（300480）：产化软刀已有部分型号实现批量供货，硬刀产品目前正在客户端验证；高澜股份（300499）：在国内液冷行业稳居前列，覆盖冷板式、浸没式等多种技术路线。 产业要闻:（1）华龙一号”批量化建设迎来多个关键节点；

（2）我国发布全球首个飞行汽车电磁兼容性测试技术规范；

（3）亚洲最大圆筒型“海上油气工厂”在青岛开工建造。

ETF投资建议:建议关注富国中证军工龙头ETF（512710.OF）、国泰中证军工ETF（512660.OF）、华夏国证航天航空行业ETF（159227.OF）、机器人ETF易方达（159530.OF）、景顺长城国证机器人产业ETF（159559.OF）和国泰中证机床ETF（159667.OF）。

风险提示：

（1）数据中心建设速度不及预期；

（2）重型燃气轮机国产化进程不及预期；

（3）天然气价格大幅波动；

（4）ETF市场波动风险。

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