经济观察报记者郑晨烨
今年3月中旬，一位长期跟踪储能（885921）行业的投资人何先生去珠三角几家储能（885921）电芯企业调研。让他意外的不只是产线的繁忙，还有好几家企业的厂区门口都排着不少等待应聘的人。
“去年这个时候去看，有些厂子还在减产，现在是人手不够用了。”何先生说。
招工只是储能（885921）行业升温的一个缩影。国家统计局数据显示，2026年1至2月，储能（885921）用锂电池（884309）产量同比增长84%。中关村储能（885921）产业技术联盟的统计数据亦显示，2026年1至2月，国内新型储能（885921）新增装机容量达到24.18GWh(吉瓦时)，同比增长472%。海关总署数据则显示，2026年1至2月，逆变器（884304）出口金额合计16.6亿美元，同比增长56%。
行业升温更具体的例证是，3月25日，中国电气装备集团、国家电力投资集团、中广核新能源（HK1811）等三家央企在同一天发布了合计32GWh的储能（885921）集采公告。三家央企同日发大单，这种情况在储能（885921）行业并不常见。
排产满了
储能（885921）电芯按容量大小，大致分为两类用途。
小容量的100Ah(安时)电芯，主要用在家庭储能（885921）系统和小型储能（885921）设备中，单颗可以储存约320W(瓦时)的电量。大容量的314Ah乃至500Ah以上电芯，主要用在电网侧的大型储能（885921）电站里，单个项目的装机规模动辄上百兆瓦时。
其中，100Ah电芯从2025年年中起就持续供不应求。何先生对记者回忆，去年下半年他去看的几家企业，100Ah的产线基本都在满负荷生产，客户想加单都插不进去，“整个行业的订单从去年第四季度就全面起来了，但100Ah缺货其实从去年年中就开始了”。
深圳一家储能（885921）电芯企业的市场负责人李惠丽告诉记者，100Ah电芯的产线相对成熟，但过去两年户储市场低迷，厂商没有大规模扩产，2025年下半年需求突然起来，存量产线很快被订单填满，但新建一条电芯产线从立项到投产通常需要一年以上，短期内产能很难跟上。
在大容量电芯方面，大型储能（885921）电站用的电芯也不宽裕。当前，大容量电芯主流产品正处于从314Ah向500Ah以上容量升级的过渡期，老规格的产线不再大规模扩张，新规格的产能还没有大量释放。
大小电芯两头都紧，因此知名新能源（850101）市场研究机构InfoLink对2026年储能（885921）电芯市场供需格局的判断是“上半年紧平衡，下半年适度宽松”，新增产能释放主要集中在下半年。李惠丽亦告诉记者，新客户如果现在下单，最快也要两个月后才能收到货。
记者在采访过程中亦了解到，多家头部电芯企业开年以来排产量创下历史新高，有的企业整个马年春节假期都没有停产。
全球储能（885921）电池出货量排名第一的宁德时代（HK3750）(300750.SZ)，其全年产能为772GWh，产量为748GWh。接近该公司的人士告诉记者，已有大量客户通过预付款锁定了2026年的产能。
成立仅四年的楚能新能源（850101），2025年出货量超过90GWh，同比增长350%。亦有接近该公司的人士向记者表示，其在手订单已排到2026年年底，四个生产基地全部满产。
另外，鹏辉能源（300438）(300438.SZ)在2026年2月发布的公告中称，拟投入33亿元在河南扩建储能（885921）电池产线，项目包括587Ah大容量电芯和120Ah电芯两条生产线。
排产满了，价格也跟着涨了。
中关村储能（885921）产业技术联盟的数据显示，2026年2月，主要用于大型储能（885921）电站的4小时储能（885921）系统，中标均价已回到0.5元/Wh以上；据高工产研(GGII)数据，用于大型储能（885921）电站的314Ah电芯，头部企业近期报价已逼近0.4元/Wh，较2025年低点反弹超过30%。
为何爆发
储能（885921）需求为什么会集中爆发？这要从两份政策文件说起。
2025年初，国家发展改革委和国家能源（850101）局联合发布了《关于深化新能源（850101）上网电价市场化改革促进新能源（850101）高质量发展的通知》，业内称为“136号文”。这份文件取消了新能源（850101）项目强制配置储能（885921）的要求。在此之前，风电（885641）场和光伏电站被要求必须配建一定比例的储能（885921）设施，这催生了大量低质量的配储项目，装了但不怎么用。
136号文取消这一要求后，储能（885921）电站不再是新能源（850101）项目的附属品，可以作为独立主体参与电力市场交易。
2026年1月30日，国家发展改革委又发布了《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，业内称为“114号文”。这份文件首次在国家层面建立了电网侧独立新型储能（885921）的容量电价机制。
储能（885921）电站的收入主要靠在电力市场上低价充电、高价放电，赚取中间差价。这种模式的问题在于，电价波动大，收益不稳定，投资方很难算清楚一座电站到底能赚多少钱。而114号文的做法是，以当地煤电的容量电价为基准，按储能（885921）电站的放电时长进行折算，给独立储能（885921）提供一笔按年计算的保底收入。
事实上，136号文取消强制配储后，独立储能（885921）的增长在2025年就已经提速了。根据中国电力（HK2380）企业联合会2026年3月25日发布的《2025年电化学储能（885921）电站行业统计数据》，2025年独立储能（885921）新增装机32.33GW(吉瓦)，同比增长39%，占全部新增装机的69%；独立储能（885921）年均等效充放电次数达到299次，比2024年增加了52次，相当于每1.2天就完成一次完整的充放电。
114号文在2026年1月落地后，这个趋势进一步加速。中关村储能（885921）产业技术联盟的数据显示，2026年1至2月，国内新型储能（885921）新增招标规模达到136.7GWh，同比增长120.8%。
央企的集采力度也在加码。
2026年开年以来，中国华电12GWh、中冶京诚8GWh、华能4GWh等多个大型框架采购先后落地。上述在3月25日同一天发布的三笔集采中，中国电气装备集团的电芯集采规模达到19.8GWh，采购的是3.2V/314Ah方形磷酸铁锂电芯(磷酸铁锂是当前储能（885921）电池的主流技术路线)，入围的11家供应商几乎涵盖了国内头部电芯厂商；国家电力投资集团的5G（885556）Wh系统集采，集中式储能（885921）报价区间在0.521至0.561元/Wh；中广核的7.2GWh系统框采，6个标段的中标报价在0.491至0.530元/Wh之间。
国内需求爆发的同时，海外市场也在放量。
据集邦光储统计，2026年1至2月，中国储能（885921）企业在海外收获了近50笔订单，总规模超过33.5G（885556）Wh，覆盖欧洲、中东、非洲和东南亚。
其中，欧洲是最大的增量来源。中东局势紧张叠加霍尔木兹海峡航运受阻，欧洲天然气（885430）价格持续走高，截至2026年3月26日，TTF基准荷兰天然气（885430）期货报55.42欧元/MWh(兆瓦时)，较年内低点上涨超过80%，居民用电成本大幅上升。
天然气（885430）是欧洲发电的重要燃料来源，气价上涨会推高发电成本，进而推高居民电价。电价越高，家庭自己装一套光伏加储能（885921）系统来发电、存电、用电就会越划算。
另外，多个国家同期还在加码补贴。比如，澳大利亚于2025年7月启动了一项户用储能（885921）补贴计划，为购买户用储能（885921）设备的家庭提供约30%的价格补贴，初始预算为23亿澳元，但由于需求远超预期，五个月内超过16万户家庭申请安装，2025年12月政府将预算追加至72亿澳元。此外，英国的户储补贴政策亦预计今年4月落地。
经济性和政策两头推，海外户储需求快速升温。
东莞一家储能（885921）系统集成商的销售负责人张书平告诉记者，最近欧洲客户的询单量创了新高，有些产品连在途的货都被提前预订了，追加订单至少要等两三个月。
眼下，不只是户储在放量，大型储能（885921）和工商业储能（885921）的海外订单同样密集。
2026年3月18日，阳光电源（300274）(300274.SZ)在罗马尼亚签下2.5G（885556）Wh储能（885921）协议，至此，其在罗马尼亚的累计签约容量已超过4.5G（885556）Wh；3月4日至6日，瑞浦兰钧（HK0666）(00666.HK)在意大利里米尼举办的国际可再生能源（850101）展上，与7家欧洲合作伙伴签下了8.3GWh储能（885921）系统订单；同在3月，中国电建（601669）(601669.SH)在阿联酋签下一个光储项目，合同金额约139.62亿元人民币，仅配套储能（885921）就达7.75G（885556）Wh。
此外，AI算力对储能（885921）需求的拉动也在浮现，而且增量可能比很多人预期的还要多。
数据中心是用电大户，要求全天候不间断供电。随着大模型训练和推理需求的爆发，全球数据中心的电力消耗正在快速攀升。2026年政府工作报告首次提出了“算电协同”的概念，要求提升数据中心的绿电使用比例。
在此背景下，储能（885921）对于数据中心有两层价值，一是配合光伏、风电（885641）等绿电来满足绿电占比的要求，二是在电网容量紧张的情况下，通过储能（885921）来平滑负荷波动、提供备用电力，帮助数据中心更快完成并网。
东吴证券（601555）在2025年12月发布的一份研报中预计，2026年美国数据中心相关储能（885921）需求将贡献37GWh。中金公司（601995）同期研报则预计，到2030年，美国数据中心配储需求可能达到100GWh至200GWh。
能火多久
订单爆满、排产拉满，紧接着的问题是，好日子能不能持续？
要回答这个问题，首先要看买储能（885921）设备的钱最终花在了哪。央企大规模采购电芯和储能（885921）系统，最终是要装到独立储能（885921）电站里去的，这些电站建成投产后赚不赚钱，直接决定了投资方敢不敢继续下单。
114号文给了一笔容量补偿作为保底收入，但独立储能（885921）电站的收益不只这一项，在电力现货市场上低充高放赚取价差，是另一个重要来源。
电新行业分析师周先生给记者算了一笔账：以甘肃为例，一座100MW/400MWh的独立储能（885921）电站，每年仅容量补偿一项就可以拿到约2200万元。
甘肃电力交易中心发布的《2025年甘肃电力市场年报》显示，2025年甘肃现货市场峰时段平均电价为313元/MWh，中午光伏大发时段平均电价为110元/MWh，平均峰谷价差达到203元/MWh。此外，储能（885921）电站还可以通过参与调频、备用等辅助服务获取收入。
前述储能（885921）企业的销售负责人张书平告诉记者，过去投储能（885921）电站的收益不确定，很多投资方一直在观望。现在有了容量补偿打底，再加上现货套利和辅助服务，一座运营良好的电站全投资收益率能达到7%左右，他说：“至少知道底线在哪了。”
2026年3月13日正式发布的“十五五”规划纲要，明确提出“大力发展新型储能（885921）”，并将新型储能（885921）列入六大新兴支柱产业。
这是连续第三年，政府工作报告提到“发展新型储能（885921）”。另据经济观察报不完全统计，全国18个省市公布的2026年重点项目清单中，储能（885921）相关项目超过250个，总投资额超过600亿元。
在采访过程中，不少业内人士对海外市场的持续增长同样持乐观态度。上述分析师周先生对记者表示，国内这轮景气有政策和商业模式的支撑，但要判断能持续多久，还得看海外市场。
知名市场研究机构SNEResearch近日发布的数据显示，2025年全球储能（885921）电池出货量达到550GWh，同比增长79%，出货量排名前七位的企业全部来自中国，合计占据83.3%的市场份额。
多位业内人士对记者表示，2026年海外储能（885921）市场中，工商业储能（885921）和大型储能（885921）的增长势头可能比户用储能（885921）更强。一位长期跟踪海外市场的储能（885921）行业分析师对记者表示，欧洲的问题不只是电价贵了，天然气（885430）供应不稳定让电网的调节压力也在加大，这恰恰需要工商业储能（885921）和大型储能（885921）来提供支撑。
该分析师认为，海外的能源（850101）安全需求不会是一阵风。从2022年俄乌冲突开始，欧洲就在持续推进能源（850101）独立，即便中东局势缓和，这个趋势也不会逆转。在他看来，全球储能（885921）需求的增长并不依赖某一个单一市场，欧洲、澳洲、东南亚、非洲都处在各自能源（850101）转型的不同阶段，对储能（885921）产品的需求会持续释放。
需求看起来不缺，但市场也有过教训。
2022年到2023年，国内风电（885641）光伏装机高速增长，叠加当时的强制配储政策，大量资金涌入储能（885921）电芯制造环节，产能迅速扩张。结果产能扩张太快，需求跟不上，电芯价格从2024年开始一路下跌，到2025年上半年，不少中小企业被挤出了市场。
现在需求起来了，储能（885921）企业自然也要扩产，但会不会又一窝蜂地冲进去，最终重蹈覆辙？
对此，多位业内人士对记者表示，这一轮企业的扩产节奏谨慎得多。
李惠丽告诉记者，上一轮扩产周期（883436）里，不少企业拿到融资就上产线，结果产能投出来需求却没跟上。这一次，大家对资本开支明显更慎重，尤其是大储电芯正处于从314Ah向500Ah以上的技术换代期，新产线投入大、工艺不成熟，没有人敢贸然押注。
从企业的海外布局也能看出变化。阳光电源（300274）2026年2月在波兰启动了欧洲制造基地建设，规划年产12.5G（885556）Wh储能（885921）系统；同期在埃及也启动了一座年产能10GWh的储能（885921）工厂。
比起单纯在国内扩产能，头部企业更倾向于把产能建到离客户更近的地方。
当然，紧缺不会一直持续。InfoLink在近期发表的研报中预计，储能（885921）电芯的新增产能释放主要集中在下半年，届时供需关系可能从紧平衡转向适度宽松。
另外，对于2026年全球储能（885921）装机的规模，各机构的预测也存在分歧。InfoLink预计全年系统装机353GWh；东吴证券（601555）在2025年12月发布的年度策略中预计全球装机428GWh，同比增长82%；中金公司（601995）同期预测为408GWh，同比增长45%。
但机构们的共识是：2026年全球储能（885921）装机的同比增速，不会低于40%。
李惠丽也对记者说，上半年储能（885921）市场的确定性很高，订单和排产都已经锁定了。至于下半年，她想了想说：“等新产能投出来再看吧。”
