近日，资本市场热度颇高的两家存储巨头长鑫科技集团股份有限公司（以下简称“长鑫科技”）、长江存储控股股份有限公司（以下简称“长江存储”）均迎来IPO进展。《证券日报》记者注意到，多家银行AIC（金融资产投资公司）现身两家存储巨头的股东行列。

受访专家认为，近年来，以国有大行旗下AIC为代表的银行系“耐心资本”持续加码股权投资，聚焦“投早、投小、投硬科技”，为国家战略性新兴产业注入金融动力的同时，也为银行在低息差环境下探索经营转型、培育新利润增长点开辟了路径。

布局存储赛道

上交所官网信息显示，长鑫科技科创板IPO事项将于5月27日上会。根据长鑫科技更新披露的首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书，4家银行AIC位列公司股东名单，包括农银金融资产投资有限公司（以下简称“农银投资”）、建信金融资产投资有限公司（以下简称“建信投资”）、中银金融资产投资有限公司（以下简称“中银投资”）、交银金融资产投资有限公司（以下简称“交银投资”）。

其中，农银投资持股规模最大，持股数量达5.74亿股，持股比例为0.95%；其次是建信投资，持股数量4.98亿股，持股比例0.83%；中银投资、交银投资均持有2.30亿股，持股比例均为0.38%。

与此同时，建设银行（601939）旗下投行平台建银国际（深圳）投资有限公司，以及工商银行（601398）、招商银行（600036）参与设立的私募股权基金，也参与了对长鑫科技的投资。

记者进一步发现，上述4家银行AIC同样布局了近日启动IPO辅导的长江存储。天眼查信息显示，4家机构均为长江存储的参股股东。

招联首席经济学家董希淼对《证券日报》记者表示，当前银行AIC已从最初专注债转股的专业金融机构，逐步演变为支持科技创新的长期资本供给方。

“多家国有大行旗下AIC集体现身同一被投企业股东名单，体现出对国家战略性新兴产业的协同布局。”苏商银行特约研究员薛洪言表示，以国有大行旗下AIC为代表的股权投资，资金高度聚焦于半导体（881121）、新能源（850101）、新材料等战略性新兴产业。被投企业兼具战略导向性、技术硬核性与阶段成熟性特征。

加大股权投资

当前，多家银行AIC围绕战略性新兴产业、专精特新（885929）等重点领域，开展市场化债转股及股权投资业务，充分发挥股权投资对科创企业、民营经济的支持作用。

“与私募股权等社会资本相比，AIC在规模、模式和风控上具备独特优势。AIC资金体量大、期限长、来源稳，是适配科创企业长周期（883436）研发需求的‘耐心资本’。更关键的是，AIC可依托母行的客户网络与信息优势，通过投贷联动为企业提供‘股权+债权’的全生命周期（883436）综合服务。”薛洪言表示。

在政策支持下，去年以来，多家全国性股份制银行（884250）AIC陆续获准开业，其多元化投资项目密集落地，主要集中在新能源（850101）、新材料、先进制造（883433）等领域。

薛洪言认为，对银行自身而言，加快AIC股权投资是净息差收窄背景下培育新增长点的战略选择：一方面有助于突破传统信贷思维，通过深度绑定高成长性客户拓展综合金融服务；另一方面可提前锁定战略性新兴产业中的优质资产，推动经营模式从“被动避险”转向“主动风险定价”，加速向综合金融服务商转型。

“银行通过内部投贷联动服务更多科技型企业，长期来看将有效优化客户结构和业务结构，获取多元化收入，缓解净息差收窄压力。”董希淼建议，下一步可积极探索支持经营规范、创新活力强、科技型客户多的城市商业银行、农村商业银行设立投资子公司，开展创业投资与股权投资业务，更好地为科技型企业提供债权与股权融资支持。