■王丽新
具身智能赛道“好戏连台”。7月2日，宇树科技科创板IPO(首次公开发行股票)注册获批。同日晚间，埃斯顿（002747）公告称正筹划收购具身智能机器人公司埃斯顿（002747）酷卓股权。日前发布的《中国具身智能产业发展报告(2026)》显示，中国已成为全球增长最快的具身智能市场之一。另据多家研究机构测算，2026年中国具身智能市场规模预计达到1.09万亿元。
具身智能是人工智能（885728）与机器人技术深度融合的前沿领域，被视为继大语言模型之后的下一代人工智能（885728）范式。在笔者看来，眼下，中国具身智能产业发展正处在从“技术验证”向“规模化商用”跨越的阶段，产业竞争逻辑与发展范式深刻重构，在多个维度展现出关键性转变。
变化维度之一，数据驱动进化，竞争焦点从“造身体”转向“拼数据”。
过去几年，行业热衷于比拼硬件本体的运动能力。然而，在复杂的真实物理世界中，缺乏高质量数据支撑的机器人往往难以实现“好用”的目标，视觉—语言—动作模型(VLA)等基础模型在稳定性和规模化落地方面仍存在短板。同时，具身智能数据采集成本高、效率低、质量难以有效管控。为解决这一系列难题，行业已达成共识。面对从仿真到现实的迁移难题，相关企业正在争相积累百万乃至千万小时级的真实物理交互数据，用“拼数据”的方式解决真实复杂环境的应用痛点。
变化维度之二，场景深度适配，应用从结构化场景向非结构化场景延伸。
具身智能的触角正从高度结构化的工业制造车间加速外延，目标指向非结构化的家庭、商业服务等广阔天地。这种跨越不是简单的场景平移，而是机器人摆脱单一固化场景束缚、走向满足C端(个人用户端)多样化消费需求的起点。从技术和应用场景相契合的角度来看，眼下行业更加注重具身智能设备自主规划能力与环境适应能力，这有助于逐步破解虚拟样本数据脱离实际的发展弊端，使机器人能够从容应对复杂多变的现实工作场景。由此，相关产品的实用价值与普及空间将得到大幅提升。
变化维度之三，产业链完备，核心零部件国产化率提升，为规模化商用扫清障碍。
具身智能产业要跑通商业化路径，还需扫清产业链协同及成本等方面存在的诸多障碍。目前，产业端已有突破。其一，产业协同机制正在理顺。中国在具身智能领域拥有完整的全链条产业配套，形成了高度集聚的产业集群。同时，减速器（886008）、灵巧手等核心零部件的国产化率大幅提升。依托全栈式的供应链优势，企业研发周期（883436）大幅缩短。其二，多地已搭建中试验证平台，打通从实验室样机到工业化商品的“最后一公里”。其三，成本优势突出。据相关机构测算，我国具身智能领域整体制造成本较国外低30%至50%。
变化维度之四，投融资逻辑重构，投资风向从“概念热度”转向“确定性落地”。
过往，投资机构热衷于追逐前沿概念，如今投资风向全面转向“可应用”。估值逻辑不再依靠单一技术亮点支撑，而是以综合实力作为评判标准，投资机构更加看重企业产品落地成效、数据迭代能力、真实订单、可复制场景、产业生态整合实力以及清晰可持续的盈利模式。投资氛围愈发理性化，为产业的长期健康发展提供更坚实的资本支撑。
接下来，各方要继续协同破局，推动具身智能实现从“单场景试点”到“规模化商用”的关键一跃，真正将万亿元市场的宏伟蓝图转化为高质量发展的现实图景。
