7月17日，A股电力板块逆势大涨超2%，桂冠电力（600236）、深南电A（000037）、乐山电力（600644）、杭州热电（605011）等多股涨停。
入伏以来，持续性高温天气席卷国内多地。国家能源（850101）局此前预计，2026年全国最大电力负荷在15.75亿至16亿千瓦，若出现大范围极端高温天气可能超过16亿千瓦。
业内预计，2026年全国全社会用电量同比增长5%至6%，供需呈总体平衡态势，夏季局部地区平衡偏紧。依托“十五五”万亿级电网投资，我国新型电力系统建设提速。专家指出，新能源（850101）消纳与储能（885921）装机建设仍是转型核心，需火电（884146）及核电（885571）等短期托底、市场化政策长期协同发力，筑牢全年电力保供根基。
迎峰度夏用电负荷屡创新高
用电负荷接连刷新历史纪录，成为今夏电力运行的显著特征。7月10日，全国用电负荷达15.18亿千瓦首创新高。仅4天后的7月14日，全国用电负荷再创新高达15.51亿千瓦。
各地用电需求保持增长态势。华北、东北、西北、南方等4个区域，广东、海南、宁夏、甘肃、陕西、福建等16个省(自治区)用电负荷累计59次创新高。
厄尔尼诺现象或增加高温情形下的用电需求。世界气象组织7月初发表新闻公报称，厄尔尼诺状态已在热带太平洋（601099）地区发展，预计7月至9月间将迅速发展为强厄尔尼诺事件，从而增加世界许多地区出现热浪、干旱、强降雨和其他极端天气事件的可能性。
厦门大学中国能源（850101）政策研究院院长林伯强表示，受厄尔尼诺带来的极端高温天气影响，气温攀升大概率会推高用电峰值负荷。短时峰值突破历史高点，电力系统保供压力将明显增加。
国家气候中心预计，7月份全国多地气温偏高，有4次阶段性高温天气过程。国家发展改革委能源（850101）研究所经济中心主任田磊表示，预计今夏全国最高用电负荷将达到16亿千瓦左右，较去年增加9000万千瓦。
从全年用电基本面来看，电力消费（883434）增长具备强支撑。中国电力（HK2380）企业联合会发布的《中国电力（HK2380）行业年度发展报告2026》(下称“《报告》”)预计，2026年全国电力供需呈总体平衡态势，夏季局部地区平衡偏紧。综合考虑预计2026年全国全社会用电量同比增长5%至6%，2026年全年新增发电装机约4亿千瓦，新能源（850101）仍是新增电源装机主体，新增常规电源1亿千瓦左右，与最大负荷增量基本持平。
新业态拉动需求用电结构持续演变
总消费（883434）量增长的同时，用电结构持续转变，新业态用电负荷迎来爆发式增长。
7月15日，国家能源（850101）局发布的6月用电数据显示，上半年全社会用电量达5.1万亿千瓦时，同比增长5.3%。
分产业来看：第一产业用电量711亿千瓦时，同比增长4.9%；第二产业用电量33057亿千瓦时，同比增长5.1%；第三产业用电量9916亿千瓦时，同比增长8.0%，跑赢全社会用电量增速。
尤为亮眼的是，在第三产业中，充换电服务业、互联网数据服务用电量分别为810亿千瓦时、494亿千瓦时，增速分别达到56.9%、44.0%。
中国电力（HK2380）企业联合会统计与数智部主任助理吴立强在接受上海证券报记者采访时表示，上半年，互联网数据服务业累计用电已接近2024年全年水平。随着新能源汽车（885431）渗透率持续攀升，全国充换电服务业也大幅增长。这两个新业态行业呈现爆发式增长，贡献了第三产业用电增量的59.3%。
算力成为用电消费（883434）的增长点，且这一趋势还有望持续。中国电力（HK2380）企业联合会规划发展部主任张琳介绍，预计“十五五”时期，全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，到2030年预计达8000亿千瓦时，占全社会用电量6%左右。
绿电扩容我国新型电力系统建设提速
面对持续走高的用电峰值与快速迭代的用电结构，我国新型电力系统建设步伐提速。“十五五”时期，全国电网总投资规模预计将突破5万亿元。
张琳称，“十五五”时期，将新增投产15回左右特高压（885425）直流输电通道，西电东送规模超过4.2亿千瓦，建成6个以上区域电网互济工程，提升电力互济能力约4000万千瓦。
电源供给侧结构同步调整，绿电规模化扩容成为长期发展主线。《新型能源（850101）体系建设“十五五”规划》中提到：2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源（850101）体系；风电（885641）和太阳能发电装机比重超过50%、成为电力装机主体；建立完善新能源（850101）消纳综合评价指标体系，2030年新能源发电（884150）量占比达到30%。
近年来，我国电力供应已从“化石能源（850101）主导”向“清洁能源（850101）为主”转变。截至2025年底，我国非化石能源（850101）发电装机容量达24.0亿千瓦，占总装机容量比重达61.6%，风电（885641）和太阳能发电装机达18.4亿千瓦，占比从2020年底的25.7%提高至47.3%，首次超过火电（884146）。
这一趋势在电力交易市场当中也有体现。《报告》显示：2025年全国市场交易电量达6.6万亿千瓦时，占全社会用电量比重64.0%；绿电交易电量达3285亿千瓦时，同比增长38.3%。
不过，新能源（850101）波动大，火电（884146）和核电（885571）等仍然是电力保供的“压舱石”。华创证券认为，“十五五”规划对新能源（850101）、火电（884146）、水电、核电（885571）呈差异化定位：新能源（850101）重在消纳，火电（884146）向调节性电源转型并配套容量补偿与辅助服务机制，水电核电（885571）平稳入市；氢能、绿色燃料与绿电直连成为新能源（850101）消纳的两大新增方向。
林伯强提示称，随着风电（885641）、光伏装机规模持续扩大，新能源发电（884150）间歇性、波动性特征愈发突出，要持续应对逐年攀升的用电峰值、守住可靠供电底线，储能（885921）发展是必须攻克的关键关口。要持续扩大储能（885921）装机规模，通过规模效应推动储能（885921）成本稳步下行。在政策层面上，需完善绿电、绿证、碳交易（885986）等市场化配套机制。
