2026年7月26日，华福证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，储能（885921）6月份中标装机超预期，宁德回购吹响锂电反弹号角。
报告具体内容如下：
投资要点： 锂电板块核心观点：VC价格快速走强，宁德时代（300750）业绩/回购亮眼。锂电材料价格：VC价格快速走强；2）宁德时代（300750）发布半年报业绩，表现亮眼。
光伏板块核心观点：2026上半年组件龙头格局稳固，光伏各环节价格分化博弈，供需与政策预期主导产业链走势。2026年上半年光伏组件头部企业出货梯队稳定，行业竞争由规模扩张转向海外渠道、技术路线与一体化能力综合比拼，二线厂商加速分化，具备渠道、技术及一体化优势的企业更有望穿越行业产能过剩周期（883436）；产业链各环节价格呈现明显分化：多晶硅止跌挺价，硅片仍承压下行，电池片区间震荡、库存结构分化，组件跌势放缓显现阶段性挺价迹象，高纯石英砂价格持稳、长期看好高端坩埚需求，胶膜受 EVA 粒子成本支撑存在涨价预期，光伏玻璃减产提速持续去库，但高库存约束价格上行空间，短期各环节行情围绕供需现状与政策预期持续博弈。
风电（885641）板块核心观点：“十五五”将大力推进深远海海风建设，6月风电（885641）装机恢复快速增长。
1）《可再生能源（850101）发展“十五五”规划》发布，大力推进深远海海上风电（885641）基地布局建设；
2）国家能源（850101）局发布1-6月份全国电力统计数据，6月风电（885641）装机恢复快速增长。
储能（885921）板块核心观点：储能（885921）招标高增赛道分化加剧，价格企稳叠加大容量电芯迭代驱动盈利修复。
1）上半年储能（885921）采招规模同比+ 60%，大容量电芯进入规模化迭代周期（883436）；
2）储能（885921）报价企稳回升，产业链盈利迎来结构性改善。
电力设备板块核心观点：电网投资持续加码，全国与区域规划共振，特高压（885425）、新型配网迎来资本开支扩张周期（883436）。
1）国网固投同比增长12.6%，特高压（885425）抽蓄加速建设，电网保供与新能源（850101）消纳能力提升；
2）浙江布局三千亿新型电网建设，“一环五直”网架升级，有源配网催生设备增量需求。
风险提示：电动车消费（883434）复苏不及预期、海外政策风险、新技术落地不及预期等；光伏下游需求不及预期、行业竞争加剧、上游原材料价格大幅波动等；风电（885641）装机不及预期、政策落地不及预期、原材料价格波动等；国际政治形势风险，储能（885921）市场规模不及预期等；电网投资进度不及预期；政策落地不及预期等。
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