2026年8月2日，国盛证券（002670）发布了一篇计算机行业的研究报告，报告指出，物理AI迈入规模化落地窗口期，把握产业链优质布局机遇。
报告具体内容如下：
供需双向共振，驱动物理AI行业加速扩张。供给端，以英伟达（NVDA）为代表的头部企业持续迭代关键技术，逐步打通商业化落地壁垒；需求端，多国政策密集落地叠加大厂推动重点场景规模化应用。技术突破、政策催化与场景加速落地三重驱动下，产业成长空间将持续打开。 物理AI加速商业落地，重点关注产业链关键环节卡位厂商。 海内外头部厂商已完成从底层技术到上层应用的全栈布局，行业景气期渐行渐近。在此背景下，深度卡位关键环节、具备核心竞争力的国内厂商有望充分受益：
1）索辰科技（688507）：国内仿真系统龙头。英伟达（NVDA）Omniverse+Cosmos方案将仿真前置，其在物理AI商业化落地里的权重持续抬升；公司身处仿真核心赛道，有望承接物理AI行业高景气带来的仿真工具需求增长；
2）奥比中光（688322）：3D视觉感知核心玩家。视觉是物理AI数据采集的关键入口，特斯拉（TSLA）、英伟达（NVDA）、小鹏等头部企业均采用纯视觉方案，视觉感知已成为产业化落地的核心组件，行业需求释放将带动公司业绩迈入上行期；
3）德赛西威（002920）：汽车智能化主业根基深厚，前瞻性卡位机器人、无人车两大物理AI核心下游，存量与新兴业务双向发力，业绩增长弹性充足；
4）金牌家居（603180）：深耕高端家居渠道多年，具备智能家居（885478）差异化优势。物理AI有望打开家居行业增量需求，公司成熟的四级渠道体系可为智能产品提供场景展示、体验与交付支持，实现"产品+渠道"协同兑现增长。
建议关注：
物理AI正加速走向商业落地，海内外头部厂商已实现底层技术到上层应用的全栈布局，行业有望步入扩张阶段。在此背景下，国内在关键环节深度卡位、具备核心竞争力的厂商，将有望受益于行业高景气扩张，建议关注：索辰科技（688507）、奥比中光（688322）、德赛西威（002920）、金牌家居（603180）。
风险提示：技术迭代不及预期风险；经济下行超预期风险；行业竞争加剧风险。
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