8月4日，算力租赁（886050）概念反复活跃，美利云（000815）（000815.SZ）3连板，高乐股份（002348）（002348.SZ）一字涨停，利通电子（603629）（603629.SH）、青云科技（688316）、宏景科技（301396）（301396.SZ）、行云科技（300209）（300209.SZ）涨幅靠前。
消息面上，据明阳电气（301291）消息，公司日前在国际高端市场斩获算力头部企业的AI算力大容量主变批量订单。此次签约的AI算力大容量主变产品专为海外大型算力基础设施场景定制。该产品作为AI算力供电系统的核心设备，满足多项严苛技术要求。
中信建投（601066）指出，2026年二季度，北美头部云厂商资本开支继续高增长。2026年四家北美云厂商资本开支指引合计约为7200亿—7450亿美元，反映北美云厂商仍在围绕AI基础设施持续扩张。
目前来看，AI算力产业链的景气度依旧，但市场近期出现明显调整，中信建投（601066）认为存在超跌情况。未来建议持续关注：一是大模型ARR，尤其是Coding场景ARR的增长情况，毕竟北美大模型近期在降价促销，如果ARR增长短期遇到瓶颈，可能影响市场对于未来算力需求的预期；二是Coding之外，大模型在其它应用场景的落地及发展情况；三是算力通胀链未来一段时间的价格走势；四是AI产业链各环节的融资情况及市场风偏。
